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网宿科技大跌的原因

2016-09-08  走过银杏...

网宿科技我给的估值是在80-100元左右。

8月31日,网宿科技突然大跌。



从peg 估值和网宿的历史表现来看,这次大跌显然是有一定原因的。网宿还是相当的抗跌的。


网宿公司从2014年开始,每年都有授予员工的期权激励,而其中一份期权激励,恰好在8月31日生效。


而行权价格是如此的惊艳,行权价格是2.5元左右。一只72元2的股票,行权价格是2.5元,还有9百多万份开始到期的期权。





查阅了公司的财报,公司在2016年中报中说道,




股份支付会产生2.1亿的成本,分在若干年摊销掉。


那么如果公司说的都是对的,对2016年的利润的影响不超过10%。 看上去还是可以接受的。


网宿科技的优秀无疑大家都知道了。

但是网宿科技的估价一直没有飞起来,我分析投资者的心态主要有2种,


1   一直以来的高速增长和高速的毛利润率,让大家担忧网宿的增速会不会慢下来。


2    已经涨了30倍了,还能够再继续涨吗?


3   这个市场饱和了吗? 面对阿里云,腾讯云和其他各种号称自己做cdn业务的公司的激烈竞争,网宿还能保持这么好的利润率吗?


4   增发的钱用在国际化和社区云,云安全上,什么时候能够看见业绩呢?


网宿科技的核心增长逻辑其实并没有改变。


只要应用继续发展,流量继续飞速发展,视频和移动应用飞速发展,网宿就会成为很多公司和企业的backbone.


我觉得他真正的敌人不是所谓的光环新网,不是所谓的乐视,鹏博士这些公司,他真正的敌人还是阿里和腾讯。


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