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江西赣锋锂业股份有限公司是一家锂产品研发和生产公司.公司主要产品包括金属锂(工业级、电池级)、碳酸锂(电池级)、氯化锂(工业级、催化剂级)、丁基锂、氟化锂(工业级、电池级)等二十余种.公司是国内锂系列产品品种最齐全、产品加工链最长、工艺技术最全面的专业生产商之一,也是国内规模化利用含锂回收料生产锂产品的企业之一,综合从企业的研发能力、产品技术水平、生产规模和市场份额来看,综合实力位列国内深加工锂产品领域前茅;公司在多项细分产品市场上处于国内领先地位。 公司是全球唯一一家同时具备矿石提锂、卤水提锂、回收提锂三种原材料应用的企业。公司的金属锂产品占据全球30%左右的市场份额，目前年产能为1500吨左右。除200-300吨自用生产丁基锂外，全部外销，主要应用于医药、材料及一次电池领域。 由于新能源车、消费电子产品、电池储能单元大量需求再加上国家产业政策导向，导致在新能源产业链条的上游资源持续趋紧，也必然导致了原材料的价格猛涨，这是对原材料生产商赣锋锂业来说是最大利好。而碳酸锂的价格从去年暴涨以来，一直趋涨，现在的价格依然在13万/吨，氢氧化锂也在15万每吨，这种供不应求的局面可能要维持到17年末才能缓和。 目前来看锂资源行业最重要的就是产能，谁拥有产能谁就获益最大，我们来看看公司现在的上游锂矿布局和产能情况。 RIM锂矿储量在1344万吨，品味1.37.公司已收购澳大利亚RIM公司43.1%的股权，为RIM第一大股东。RIM公司拥有Mt Marion锂辉石矿的100%股权，有效期到2030年8月。公司与RIM签署了一份长期包销协议，在该项目生产的前三年，负责包销全部氧化锂含量在6%以上的锂辉石精矿产量，大约20万吨左右，此后每年承销至少49%的锂精矿产品。阿根廷和爱尔兰目前还在勘探阶段。 目前公司2015年度生产7000吨碳酸锂仍供不应求，主要采用卤水提锂技术。公司万吨锂盐项目设计新增碳酸锂产能6000吨/年和 2000 吨氢氧化锂产能，16年一季度投产。 公司丁基锂产品产能规模为国内最大，设计产能500吨/年。氯化锂产品基本都是自用，很少外销，对营收和利润的贡献率很少。回收的碳酸锂量等于回收产量的15%-20%，5000 吨正极材料回收提锂项目已投产，对应的可供应1000吨碳酸锂。公司100%收购的江西锂业今年3月底投产，初期产能1万吨锂辉石，2017年可拓展至6万吨。 16年碳酸锂产量卤水提锂7000吨，万吨锂盐新增产能6000吨*3/4，回收1000吨，共1.25万吨；17年卤水提锂7000吨，万吨锂盐新增产能1.5万吨，回收2000吨，共2.4万吨。氢氧化锂2000吨。 根据产能变化看，若果价格水平不变，今明两年利润都有可能大幅增长。当然，不排除明年锂资源价格水平有一定程度下降，但业绩仍是大概率增长的。需要注意的是跟年初15元左右的股价相比，已经有相当大的涨幅了，要注意规避短期回调风险。 精准调研，私密观点见功夫！ 价值投资真的是必须持有若干年才能有丰厚收益吗？那绝对是曲解了价值投资！ 我们去上市公司实地调研为了什么？为了证券投资中的重要一环——确定性！ 先研究再精准调研，约10%不到的公司进入到我们的核心股票池。以下是我们入驻和讯以来按照时间顺序调研、之后进入我们核心股票池的股票涨幅情况。 备注：1、“调研时价格”为调研当日收盘价。 2、“合理收益”取调研时价格与调研后最低价的中间值后与统计日收盘价之间 的收益计算。统计日为7月21日。合理收益只是一种简单的收益计算，在 实战中可以把握的收益水平将可高于合理收益。 3、除权股票按照前复权计算。 4、江海股份按照2016年6月17日最高价作为调研后最高价。 以下是我们2016年7月剩余时间内即将调研的上市公司，这其中有谁是下一只大牛股呢？ 在我们6月已经调研的公司之中，已经有个别品种被列入到我们的核心股票池，我们坚信它们未来的大幅上涨将是水到渠成之事。 我们的调研在长期坚持着，我们信奉：“独立调研，能够寻找到可匹配最高策略的价值投资机会，让高盈利成为必然”！ 添加我头像下方的私人[＋关注] 将获得手机ＡＰＰ端个人私密观点实时推送 本人杨晋勇，九三年入市，九五年开始职业生涯，历经研究员及首席分析师、私募操盘手乃至某资产管理公司总经理，具备丰富的机构大资金运作及个人实战经验。信奉投资原则：投资为主投机为辅、在市场波动中捕捉价值投资机会。已成文或发表二百万字以上研报及评文，曾于主要大型媒体担任特约嘉宾。 ——独立调研，寻找可匹配最高策略的价值投资机会，让高盈利成为必然！ |
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