“互联网医疗”的现状与展望

上周五莫尼塔研究和财新健康点在上海举办了主题为“互联网医疗”的健康点系列第一场闭门会议。主讲嘉宾陈维广、刘谦就互联网医疗的投资创 业现状与发展前景进行了经验分享。同时对现行的商业模式及相关企业进行了点评。  纪要摘要 发展现状：目前的互联网医疗项目中，吸引投资最多的领域依次为医患沟 通、医疗信息、中医推拿、慢病管理、母婴健康等。按照项目内容分类，最吸引投资的种类依次为APP、网站、软硬件结合等。在地理分布方面， 互联网医疗创业公司集中于北京、上海、深圳、及杭州。市场规模：2015年移动医疗市场投资约有18亿美元，较2014年增长显著。预计2016年，早期投资者将会趋于谨慎，仅有少数市场份额靠前的企 业能够获得进一步投资，呈现“强者愈强”的趋势。对互联网医疗市场的理解需要抛弃固定思维，认识到患者以及医生对移动医疗的需求。中基层 医生有碎片化空闲时间可以利用，并且有提高收入的动力。上市公司开展互联网医疗项目的优劣势，不少上市公司的互联网医疗项目 获得了不少关注。上市公司开展互联网医疗项目尤其得天独厚的优势，但是也有其本身的劣势。 BAT在互联网医疗领域还在探索中，尽管均在互联网医疗领域进行了布 局，但总体表现欠佳。互联网医疗的潜在问题：互联网医疗的付费方缺失，医疗保险目前也没有 将互联网医疗纳入报销范围。网络医疗并未受到明确的合法性支持，仅能以医疗咨询的名义出现。可穿戴设备的检测精确度不够，目前难以看到其 在医疗领域的应用。处方药网购的政策并未开放，其次医院不一定愿意提供处方。   会议 纪要   莫尼塔(上海)信息咨询有限公司  财新智库旗下公司 A member of CaixinInsight Group  1  1.2015年互联网医疗市场投资火热  2015年移动医疗市场投资约有18亿美元，较2014年增长显著。约六成投资集中在医患沟通与医疗信息领域，投资阶段多处于天使轮与A轮。预计2016年，早期投资者将会趋于谨慎，仅有少数市场份额靠前的企业能够获得进一步投资，呈现“强者愈强”的趋势。这些企业也会继续在国内寻求更多的融资渠道。二级市场对互联网医疗的认可度逐渐上升，医疗健康领域的标的均已在互联网领域布局。二级市场将为互联网医疗提供更多的机会。对互联网医疗市场的理解需要抛弃固定思维，认识到患者以及医生对移动医疗的需求。中基层医生有碎片化空闲时间可以利用，并且有提高收入的动力。部分情况下，患者更看重医生的快速反馈而非面诊，如为深夜生病的小孩而焦虑的母亲。互联网医疗为分级诊疗提供了新的可能，仅需轻度医疗咨询的患者，如康复患者，可以通过互联网更加便捷地获得医疗服务。 2. 传统医疗与互联网医疗的不同生态传统医疗生态中，医生与患者、药厂与保险通过医院进行联系，体系中的各方均存在不满。医生没有获得相应的待遇和尊重，患者深受看病困难所困，药厂的药品销售主要渠道被医院把控，保险难以进行有效控费，医院也常为政策限制及资金短缺掣肘。互联网医疗生态以医生为中心，患者、药厂、保险均可以直接与医生进行沟通，形成以医生-患者为核心的体系。医生可以在近距离了解患者的基础上，选择更恰当的治疗方案以降低医疗保险支出。医疗体系各方均可在互联网医疗的新模式中获益。预计在2016年，伴随着保险的加入，互联 网医疗新生态将会取得长足的发展。资本运作上，2016年资本会回归理性，集中在中后期阶段的企业，市场份额前10会吸纳大部分的资金。更多的移动医疗企业会拆VIE回归国内，有规模的企业会寻求创业板战新板挂牌的机会。 3. 互联网医疗诞生的背景现存医疗体系分配及利用不均衡，存在严重的资源浪费。医院的就诊管理在重压之下表现得无序而混乱。医疗保险的负担也随着老龄化与慢性病的发展正在逐渐加重。医疗体系急需能够降低医保开支，合理化医疗资源的解决方案，为互联网医疗提供了机会。同时，移动网络技术的发展以 及智能手机的普及为互联网医疗提供了环境支持。4. 互联网医疗的发展结构 2013年以前互联网医疗仅获得零星少数投资，2014年投资数量出现井喷，直至2015年公开数据显示获得了18亿美元投资。2015年互联网医疗的市场规模约为160亿元，预计到2017年，将会超过360亿。移动端市场增长迅速，估计目前已经超过PC端从而占据了大半部分市场。   会议纪要   莫尼塔(上海)信息咨询有限公司  财新智库旗下公司 A member of CaixinInsight Group  2 目前的互联网医疗项目中，吸引投资最多的领域依次为医患沟通、医疗信息、中医推拿、慢病管理、母婴健康等。按照项目内容分类，最吸引投资的种类依次为APP、网站、软硬件结合等。在地理分布方面，互联网医疗创业公司集中于北京、上海、深圳、及杭州。医药电商领域目前发展缓慢，主要由于网购处方药的政策限制。预计短期内相关政策将会开放，并激起医药电商领域的激烈厮杀。资金雄厚者将会获得更有利的上游资源并提供增值服务并在竞 争中胜出。 5. BAT在互联网医疗领域的进展BAT尽管均在互联网医疗领域进行了布局，但总体表现欠佳。百度目前有约45%的收入来自于医疗领域，主要通过与医疗有关竞价搜索业务获得。同时百度还开发了拇指医生、百度医生等项目，但口碑仅尚可。阿里巴巴主要以电商平台为基础，尝试进行药品网上销售，并未获得成功。腾讯没有亲自开发医疗项目，但进行了大量投资，包括丁香园，挂号网等国内知名公司和一些海 外公司。 6.上市医疗公司在互联网领域的进展上市公司对互联网领域的开发有其独特的资源优势，但并不易盈利。首先，上市公司的主营业务与互联网医疗多有差异，传统行业的人才并不适应互联网思维。其次，上市公司拥有的资源并不牢靠，合作伙伴并不能为其在互联网医疗领域的发展提供有力帮助。同时，上市公司的既有盈利模式及产业链，往往并不能很好的兼容互联网医疗业务，甚至将会受到互联网医疗的冲击。但是上市公司做互联网医疗也有自身得天独厚的优势，首先上市公司不需要经历初创公司痛苦的融资期。其次，上市公司有传统医疗行业的资源，一旦能和互联网领域进行整合，会有相当大的能量 爆发出来。 7. 互联网医疗的问题 7.1行业整体 首先，互联网医疗的付费方缺失。患者、医生、医院均很难成为互联网医疗的付费方，唯一可能的医疗保险目前也没有将互联网医疗纳入报销范围。其次，互联网医疗并没有进入医疗的核心领域，目前仅止步于挂号、轻问诊、信息推送等外围服务。同时，医患双方参与互联网医疗的动力不强烈。即使在美国，商业保险已经成为互联网医疗支付方的情况下，愿意进行线上诊断的医生也仅有1/3到1/2左右。另外，服务内容重复，大多数移动医疗集中于网络问诊、挂号支付、医患 随访领域，同类产品过多，价值区分小。7.2 轻问诊 轻问诊是医生与患者通过线上沟通进行病情咨询和问诊。在康复治疗、母婴健康、妇科病、医疗美容等领域，轻问诊的需求是确实存在的。但网络医疗并未受到明确的合法性支持，仅能以医疗  会议纪要   莫尼塔(上海)信息咨询有限公司  财新智库旗下公司 A member of CaixinInsight Group  3 咨询的名义出现。同时，语言、图片的沟通不能保证医疗建议的有效性，患者的用户体验评价并不高。互联网医院和线下诊所可能是轻问诊的未来发展方向。 7.3 可穿戴设备可穿戴设备的检测精确度不够，检测项目优先，难以产生有医疗价值的数据。即使在发展相对完善的欧美地区，可穿戴设备也仅能作为生活娱乐设备使用，目前难以看到其在医疗领域的应用。 7.4 处方药电商首先处方药网购的政策并未开放，其次医院不一定愿意提供处方，同时医保也不一定愿意为网购 处方药付费，另外药品的物流安全也值得忧虑。8.互联网医疗发展的核心障碍 首先是医保的缺位，支付方的缺乏置互联网医疗于无人买单的尴尬境地。其次是公立医院的壁垒，强势的公立医院并没有开放医生、医疗数据等核心资源给互联网医疗。这两个障碍的清除将 给互联网医疗带来井喷式增长。 9.总结整体来看，2016年会是一个强者更强的市场，并购量加大，占有率会更集中，融资会集中在中后期阶段的企业，市场份额前10会吸纳大部分的资金。互联网医疗生态逐渐形成，原有旧模式有医疗和金融保险资源的企业会快速往移动医疗推进，市场对移动医疗的认可以及政策的放开会加速盈利模式的成形。随着以上有利条件的形成，移动医疗未来会被1级和2级市同时认可。