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据说现在投行精英们人手都是CFA+FRM，不过很多人看到CFA和FRM考试全英文的试题和多到记不住的知识点，就开始打退堂鼓。其实，仔细分析一下，你会发现其实交叉备考效率超高，考下两个证书并没有你想象的那么难！ 首先介绍一下CFA和FRM的考试内容： CFA每个级别各科比重 FRM各科比重 FRM Part I： 1.Foundations of Risk Management 20% 2.Quantitative Analysis 20% 3.Financial Markets and Products 30% 4.Valuation and Risk Models 30% FRM Part II： 1.Market Risk Measurement and Management 25% 2.Credit Risk Measurement and Management 25% 3.Operational and Integrated Risk Management 25% 4.Risk Management and Investment Management 15% 5.Current Issues in Financial Markets 10% CFA和FRM知识点重合部分分析： 两个考试重合的部分主要为：Quantitive Methods、Fixed Income、Derivatives、Portfolio Manangement and Wealth Planning。 FRM要学大量的知识跟固定收益有关，而这些固定收益的知识，比如债券定价，债券久期、凸度等风险衡量指标、资产证券化等，都是既在CFA里面出现，又在FRM里面出现的。 风控最重要的工具就是衍生产品，衍生品是什么，衍生品如何定价，有什么策略可以用衍生品回避风险等，这些内容也是既在CFA又在FRM里面出现的。 银行或者金融机构做业务本质就是组合管理，如何构建组合，组合风险如何衡量，如何利用马克维茨有效前沿去构建组合，也是交叉的知识点。 FRM中的Ethics，考过CFA的基本上考FRM的职业伦理是不用复习的。 所以，考了CFA二级，去考FRM一级你会发现差不多有2/3以上的内容基本上是不用学的，内容基本一样的。而考完FRM之后，会学到很多风控的计量方法，比如VAR等，以及期权组合策略，再去考CFA三级，里面的风控部分以及衍生品的问题学起来就没有那么困难了。 所以说，交叉学习可以提高效率！理论上来说，最快是可以3~4年就能拿下两个证书的考试啦。当然理论讲再多也是纸上谈兵，接下来就来讲讲如何【做好计划】。 合理安排时间进行高效的交叉备考 从各个考友的经验来看，最佳的学习策略是：先学习CFA一级，打下一定的金融和数量基础。这个阶段即便是零基础也可以对金融有个框架认知，知道金融行业是做什么的，金融市场有什么产品。有一定的数量统计和金融市场基础后可以紧接着学习FRM一级，在计量和衍生品知识这块进行深入的学习；在通过FRM一级的考试后，紧接着准备CFA二级的考试，通过率会提高很多；再参加FRM二级的考试，因为在通过CFA二级后学员对于案例的分析能力大大加强，数量和金融市场的知识也得到了巩固，这时FRM二级的学习也是为CFA三级的考试做准备，尤其是CFA三级投资策略组合这块内容。 |
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