为什么你不该全款买房？

回到10年前，

一些人最后悔的事情是没买房，

另一些人最后悔的事情，

是全款买房。

假设10年前你有30万，

两个选择：

1.全款买1套总价30万的房子；

2.贷款买1套总价100万的房子。

10年后，在房产升值5倍的情况下，

全款买房，收益率是500%，

贷款买房，收益率是1600%！

为什么差别这么大呢？

原因，就在于杠杆！

传说中的投资神器——资金杠杆。

杠杆玩得溜，资产增值速度分分钟翻倍；

杠杆玩不转，那也可能一天就会血本无归。 

 杠杆到底是怎么回事呢？

理财农场先来和大家讲一个故事。

王二和张三的杠杆史

  

01.

从前，有一个村子，整个村的人都在天南海北地跑江湖做买卖，有的年头赚得多，有的年头赚得少，平均下来每年的赚头差不多是10%，日子也算过得滋润。

 

王二是村子里脑瓜特别灵活的一个人，有一年他特别看好一门珠宝生意，认为不久之后肯定会成倍涨价，因此他决定要趁这个机会大赚一笔，于是定了一个1000万的目标。但是他现在手上只有100万，珠宝的价格得涨10倍才能达到目标，这其实是挺困难的事。要是能有500万做这门生意，只要价格涨2倍，就有1000万的赚头了。

 

他想来想去，终于想到了一个主意——向村里其他人借钱。于是第二天他把村里人聚合在一起，找大家借400万。王二说：凡是肯借钱给我的人，我都付给他10%的利息。大伙也就别出去辛苦了，收成和往年一样。

村民1：大伙一年下来辛辛苦苦打拼，也就是赚了10%的钱。既然能有10%的利息，也不错，好像可以借一点试试看。

村民2：你说给10%的利息，是很好。我们对珠宝这东西都不熟悉，不过做生意嘛，总有赚有赔，万一赔了，把本钱都赔光了，那大伙的钱不就打水漂了吗？你拿什么钱来还本钱和利息？

 

王二早就想好了应对之策，他拍着胸脯信誓旦旦地说：我王二要借的是400万，算上我自己的100万，一共要买进500万的珠宝。明年这个时候，不管我赚了还是赔了，我要还给大家的是440万。那就这么办，如果我看走眼，行情不好，价格波动，那等到500万买进的货价格跌了，只值440万的时候，我马上卖了，把这笔钱安安稳稳还给大家。我们可以立一个字据，找村里最有威望的老村长来做见证，保证不让大家的钱打水漂。

得到了这个“保本”的承诺和契约，大伙都觉得这个事情靠谱。于是你10万，我20万地，凑齐了400万，把钱交给了王二。一年下来，行情果然如王二所料涨了两倍。王二手上的500万本钱现在变成了1500万，还掉440万，还有1060万，相当于用自己的100万本钱赚到了960万的收益。于是王二美滋滋地提前退休享受生活去了。

科普一

所谓的投资杠杆，就是在投资中用少量的资金操控大量的资金来放大收益和亏损的工具，通俗地说就是以小博大 。目前在金融市场中存在很多投资杠杆，如期货，黄金，白银，股票等。尽管我们可能不懂这些专业名词，但其中的道理是一样。

说白了，“杠杆”其实是一种债务工具（王二向村民借的钱）。用来撬动的支点就是信用（王二在村民中的信用），通过信用放大了资金，同时也放大了收益可能性（王二多赚的钱）。

02.

到这里，故事就结束了么？非也！

村子里的张三也是聪明人，这一年他一直在关注王二的生意，总算明白了其中的道理。于是第二年过年，他也在村里提出像王二去年一样借钱买珠宝。

有了去年的成功经验，大伙就很乐意借钱出来了。于是张三也一下子借到了400万，加上自己的本钱凑齐500万上路了。

很可惜，张三买珠宝的时候不凑巧，碰上国家整顿打击贪污腐败，珠宝这一类奢侈品价格受到了影响。再加上前一年珠宝价格本就大涨特涨，大部分人都觉得价格太高，买卖的行情急转直下。随着价格的持续下跌，很快500万的珠宝跌得只值440万了。这时候负责村里人借款安全的村长拿着签订的字据找到张三，要求他卖出珠宝。

张三辩解：别啊，有波动很正常，后面一定会涨起来的，现在卖了多可惜，现在是谷底！

村长把字据在张三眼前晃了晃，说道：会不会涨谁也保证不了。不过我知道的只要再跌一毛钱，字据上说的连本带利440万还给村里父老乡亲的钱就不够了。于是强行把珠宝卖了，换了440万回来。这一年年末，村民还是连本带利收回了钱。只有张三最悲惨，价格波动亏了60万，利息付了40万，100万的本金亏得一毛不剩。

科普二

投资杠杆，放大了收益的同时也放大了风险。如果约定了借来的钱一定不能亏损，那么下跌到了一定幅度，就必须卖出以确保那些借款的安全。这也就是平时我们常听到的“强行平仓”。

股市里有一句话：新手死于追高，老手死于抄底，高手死于杠杆。也正是因为这个原因，巴菲特告诫普通投资人不要轻易借钱投资股票，因为“加杠杆可能会导致破产”。

03.

张三吃了教训，于是他上门找王二请教。

张三：老弟啊，为什么我和你一样做，但是结果却差这么多？

王二：投资呢，风险和收益是对等的，这一点我很早就告诉过你。就拿珠宝来说，我买之前其实是做了很多很多功课，所以才敢借钱去买，但是后面一年，已经涨了这么多，那个情况下你没有好好考虑就贸然进去就很危险，换了我可能就不会用杠杆入市了。

张三：那你的意思是，还是要先做功课，没把握就不做咯？

王二：没错，买卖永远都是有风险的，买自己不了解的东西，是加大了自己的风险。在高位买自己不了解的东西，那更是险上加险。机会永远都有，如果你对一项投资真的非常了解，而且也极度确信未来会增长，那么你就可以去使用杠杆来放大收益。

科普三

其实我们最常使用的杠杆之一就是房贷。买房时我们按照“首付+按揭”的方式购买，假设房子200万，首付30%，其实就是用30%的资金撬动200万的房产投资，付出还贷的利息成本。如果买房之后房价上涨10%，那么买房者的实际得益并非10%，而是33%（增值部分20万/首付60万）。基于此前房价一路高歌的行情，对于大部分人而言这根杠杆还是一笔不错的生意。

但是杠杆本身是中性的，并无好坏之分，我们可以将其作为投资理财的工具之一。但是杠杆就像一把大刀，伤敌也能伤己。如果未做足功课，请谨慎使用！

说了这么多，

还是觉得自己不懂股票，不懂基金？

没事，下一期，

和理财农场一起进入技能篇：