投资基本知识之技术分析篇——BOLL

投资基本知识之技术分析篇——BOLL

铂银网2016-09-22阅读原文

又到了本期的技术分析指标介绍篇。这次，我们将提供给广大读者一个全新的技术分析指标——布林线。布林线（Bollinger Bands），常常缩写为BOLL，是一个刻画在K线图上的趋势指标。该指标对于股票市场的研判相当准确，是不少炒股高手所钟爱的指标之一。当然，该指标对于期货市场一样适用。那么，下面就让我们来看一下这个指标的运用吧。

首先，我们需要阐明的是布林线的原理。在统计学中，我们会经常用到“期望”一词，这个“期望”指的就是在正常情况下我们靠着理论和逻辑可以得到的一个客观值。那么，既然是一个客观值，这个值应该是稳定且可以推测的。可是，在事物发展过程中总会存在一些变量，这些变量就会影响期望了。于是，我们在期望值的基础上推测除了期望区间。统计学家们为了使统计更加准确，于是开发出了许多理论和模型来推测期望区间。比较著名的就有切贝雪夫不等式。这一思想正是被运用到了BOLL指标当中，该指标便是通过求出股价的标准差和置信区间，来确定股价的波动范围。

那么，我们知道了BOLL指标的指导思想之后，再来回看BOLL指标到底长什么样。下面，便是一个常规交易软件中可以看到沪银主力合约的布林线指标。

期中，在K线图以外还可以看到一条黄线，一条紫线和一条白线。这三条线就组成了常用的布林线指标。为了方便，我们称黄线为上轨线，紫线为下轨线，白线为中轨线。那么初看此图，不知道投资者们有何发现。

对！这里的上轨线和下轨线正是一个价格区间！可以看到，价格的变动极少会超出这个范围。也就是说，这里的上轨线相当于一条压力线，而下轨线则是一条支撑线。这也是为什么布林线如此有用的原因。除此之外，剩下的使用技巧可能会相对复杂一些。我们下面来看一下如何使用布林线指标指导我们进行交易。

大家看上图，是不是发现了红框内的K线都有一个共同点。没错，就是价格很明显的超出布林带——价格下行穿过布林线下轨线或者价格上行穿过布林线上轨线。前面已经聊到了布林线的原理，说明价格超过这个区间的时候价格是不正常的！那么，如果超跌了则是一个买入信号，超涨了我们就可以迅速执行卖出操作。可以看到，短期内这种手法是十分有效的。如果是一名不懂看图的投资者，那么此刻的追买/追卖将是十分惨痛的一次教训。

那么，布林线还有什么指导意义呢？我们再来看看上轨线和下轨线之间的距离。这个距离就是布林线的宽度。从上图还可以看出，布林线时而宽时而窄，那么这个宽窄是不是也说明了一些问题呢？一般在日间交易员口中，这个叫做喇叭口。喇叭口扩大，行情将出现大幅波动；喇叭口收小，行情将小幅震荡盘整。

布林线指标除了这些用途之外，还有一些仁者见仁智者见智的指示意义。比如说，行情紧贴上轨线或下轨线，说明行情为买强或卖强，且一般紧贴上下轨线的行情都会出现连续贴合的情况，是一波行情。上图中几次大涨和大跌都有这种现象发生。就此，笔者曾专门询问了一位华尔街的交易员，关于布林线中贴合行情的问题。该交易员告诉我说，如果有连续两次行情略微突破轨线，则是一波行情的开端，可以追买/追卖；如果仅仅一次突破轨线，则是反手操作的信号。

关于布林线其实还有很多更加复杂的研判方法，这里就不再一一阐述；但是布林线的基本用法及原理已经阐述的十分清楚了。希望广大投资者在实战中对该指标加以重视，为自己的投资手法锦上贴花。

（华通铂银 韩晓罡）

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