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股市行情虽然变化多段，但在一定程度上还是有规律可循的，这也是及时分析存在的基础。一般来说，技术分析主要基于以下两个原理：①一种趋势一旦形成，就会持续一段时间，而不会立即反转，甚至突破压力位或支撑位（重大利空利好消息除外）。②当股价走势进入顶部或底部反转区域时，其走势特征总会在技术图形上表现出来。 MACD平滑异同移动平均线指标 就是第一原理的典型代表，MACD不仅适合中长期趋势分析，而且也是最常用的逃顶方法。在实际投资中，MACD指标不但具备抄底、捕捉极强势上涨点、捕捉“洗盘结束点”的功能，而且还能帮主你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶，使你尽享丰收后的振奋感觉。 一、MACD指标的原理 MACD利用快慢两条移动平均线的变化作为盘势的分析指标，具有确认中长期波段走势并找寻短线买卖点的功能。 以长天期（慢线）移动平均线来作为大趋势基准，而以短天期（快线）移动平均线作为趋势变化的判定，所以当快线与慢线交会时，代表趋势已发生反转，当用长均线减去短均线后，这些之后指标就成为了一个动力震荡指标。其结果是它构造了一根在零轴线上下摆动的震荡线，并且没有上下幅度限制。根据移动平均线原理发展出来的MACD指标具有极大有点，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺点，二来确保了移动平均线最大的战果。 MACD指标组成： DIFF(白线)：收盘价的短期和长期两条指数平滑移动平均线间的差价 DEA(黄线)：DIFF线的m日指数平滑移动平均线，m=天数 MACD(彩色柱状图)：MACD数值大小等于DIFF和DEA差的2倍，当正数时，出现红色柱状线，是比较明显的买入信号，当负数时，出现绿色柱状线，则是卖出信号。 参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M天数，一般为12、26、9。 二、MACD指标的应用原则 DIF和 DEA的值及线的位置 （1）当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零轴以上)并向上移动是，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股。 （2）当DIF和DEA均小于0(即在图形上表示为它们处于零轴以下)并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。 （3）当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为他们处于零轴以上)但都向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望。 （4）当DIF和DEA均小于0(即在图形上表示为他们处于零轴以下)但向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。 DIF与DEA的交叉情况 （1）当DIF和DEA都在零轴以上，而DIF向上突破DEA时，表明股市处于强势，股价将再次上涨，可以加码买进或持股待涨，这就是DEA指标“黄金交叉”的一种形态。（见下图） （2）当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向上突破DEA时，表明股市即将转强，股价跌势已尽，将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是DEA指标“黄金交叉”的另一种形态。（见下图） （3）当DIF和DEA都在零轴以上，而DIF却向下突破DEA时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是DEA指标“死亡交叉”的一种形态。（见下图） （4）当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向下突破DEA时，表明股市将再次进入极度弱势中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是DEA指标“死亡交叉”的另一种形态。（见下图） 三、柱状图分析 （1）红柱持续放大时，股价继续上涨，应持股待涨或短线买入股票，直到红柱不再放大时考虑卖出。 （2）绿柱持续放大时，股价将继续下跌，应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才考虑少量买入。 （3）当红柱开始缩小时，表明要进入调整期，股价或将下跌，应卖出大部分股票而不能买入。 （4）当绿柱开始缩小时，表明下跌行情即将结束，股价或将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓。 （5）当红柱开始消失，绿柱开始放出时，是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股价将开始下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入。 （6）当绿柱开始消失，红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明下跌行情（或低位盘整）已经结束，股价将开始上升，这是应开始加码买入或持股待涨。 对于技术指标不能孤立的去分析，如根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意，还应综合运用5日、10日均价线、均量线等，提高准确性。 MACD指标形态图解 一、顶背离 当股价的高点比前一次的高点高，而MACD指标的高点比前一次高点低，这就叫顶背离现象（见下图） 顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，是股票卖出的信号。不过，有时候某些强势股在出现MACD红柱背离之后，表现为先出现断时间的下跌，随后股价还会被拉起。但这种情况出现通常要有几个必要条件： 1、有强庄介入 2、股价前期的升幅还不是很大 3、牛市情况下 二、底背离 当股价的低点比前一次的低点低，而MACD指标的低点比前一次低点高，这就叫底背离现象（见下图） 底背离现象一般是预示股价可能反转向上的信号，表明短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。 在实战中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价区时，通常只要出现一次顶背离形态，即可确认股价即将反转向下，而股价在低价区，一般要反复出现几次底背离后才能确认底部形成，因此MACD指标研判顶背离的标准性要高于底背离，这点投资者要加以留意。 当股价创新低，而DIF不再创新低（前面应该有个最低点），这个次低点的后一天就是底背离点，投资者就要注意了：这个次低点是由后一天上涨而形成的，底背离点是一个进货参考点。 实战技巧 一、MACD双底背离买入法 MACD在空头市场即负值区内，第一次做底向上交叉后回落，股价的地点比前一次的低点低，而MACD指标中的DIFF的低点却比前一次的低点显著提高。买点最好放在MACD第二底未交叉之前，形态上出现背离就能发出指示。 双底背离有以下特征： （1）在跌势中出现，特别是跌势末期常常出现； （2）有两个谷底，两个底部基本相同； （3）第一个底部形成后，反弹幅度10%左右； （4）第二个谷底形成时，成交量极度萎缩很容易形成圆形形态，而上破颈线位时，成交量显著放大，并有中阳或大阳线出现； （5）突破之后，常要回试颈线位，重拾升势确认突破有效； （6）第一个低点与第二个低点，时间跨度应在20天以上，否则双底信号可靠性差。一般说来，双底形成时间越长，上升力度越大； （7）双底形成过程中，MACD等技术指标常发生底背离状况。 需要说明的是：双底的转势信号的可靠程度比头肩底差，其原因在于双底只经历了两次探底，而头肩底经历了三次探底，所以头肩底对盘面的清理比双底来的更彻底；由双底呼应原理，建议投资者将第一个买入点放在第二底处，如果是向上假突破，到颈线位也有10%的利润空间。如果真突破，获利至少20%以上。而第二买入点，建议突破后的回抽，重拾升势并且成交量放大后再买入。 例如：常山药业 在经历了持续的下跌以后，于2014年3月份开始逐渐形成底部。有的时候股价形成底部的时候，庄家还会进行最后的人为打压，在这个时候，虽然股价已经出现了底部的迹象，但由于持续的下降趋势依然会让很多投资者看不清股价后期波动的方向。在这个时候，投资者就可以借助MACD指标来进行操作。 股价依然保持着下降趋势的时候，MACD指标却在2014年3月17日提前发出了一次底部金叉买入信号，这一次底部金叉信号出现以后没有多久，MACD指标再一次发出了金叉买入信号，指标第二次金叉位置比第一次金叉位置要高，但在K线图上，指标第二个金叉所处对应的股价却是再一次床下了新低，这是指标的底背离，形成底部双金叉以后，可以入场操作了！ 二、MACD两次金叉地位买入法 MACD指标使用中主要考虑长短期移动均线的交叉情况和红绿柱长短数值，以此作为判断买卖的依据，在实际使用中投资者可能感觉到，如果完全按照金叉买进、死叉卖出，获利较难或还有可能套牢亏损，因此，可以使用一种低位两次金叉买进的方法 使用方法：随股价上升MACD翻红，即白线上穿黄线先别买，随后股价回落，白线向黄线靠拢，当白线与黄线粘合时（注：在即将粘合时就要开始盯盘口，观察卖方力量），此时只需配合日K线，当此时K线有止跌信号（如收阳、十字星等），若此时能止跌称其为“底背驰”，底背驰是买入的最佳时机！ 反之，当股价高位回落，MACD翻绿，再度反弹，白线与黄线粘合时若有受阻（如阴线、十字星等），就有可能是“顶背驰”，这是最后的卖出良机！此时很多人会以为是重拾升势，结果在最佳卖点被套其中。 在操作时要注意： 1、背驰时不必在意是否击穿或突破前期高（低）位； 2、高位时只要有顶背驰可能一般都卖，不搏能重翻红，除非大阳或涨停； 3、其为寻找短期买卖点的奇佳手段，短期幅度15%以上，但中线走势要结合长期形态及其他。 例如：深鸿基 2008年7月2日，白线、黄线第一次发生金叉，当日收盘，黄白线都在零轴下，之后股价回落，两指标再度在低位死叉，但是到了8月22日，再度发生金叉，股价随即拔地而起。 三、“买小卖小”捕捉买卖点 所谓买小卖小就是指买在小绿柱、卖在小红柱。这里我们关注的是MACD中的大绿柱、小绿柱、大红柱、小红柱。而两条平均线并不是我们关注的重点。 经历一波下跌后，当股票处于最低价时，此时MACD显示的是一波大绿柱。我们首先不应该考虑进场，而应等其第一波反弹后（出现红柱），第二次再探底时，在MACD中出现了“小绿柱”（明显比前面的绿柱要小），且当小绿柱走平或收缩时，这时就意味着下跌力度衰竭，此时为最佳卖点，这就是所谓的买小（见下图） 上涨也同样，当第一波拉升起来时（MACD显示为大红柱）我们都不应考虑出货，而应等其第一波回调过后，第二次再冲高时，当MACD上显现出“小红柱”（明显比前面的红柱要小），此时意味着上涨动力不足，这是我们方考虑出货离场，这就是所谓的卖小（见下图） 四、MACD绿柱峰底背驰买入法 绿柱峰一次底背驰买入法 特征：只有两个负柱峰发生底背驰。这是较可信的短线买入信号。两个负柱峰发生底背驰时，买入时机可采用“双二”买入法，即：在第二个负柱峰出现第二根收缩绿柱线时买入，这样可以买到较低的价位。 例如：沃森生物，2014年6月股价暴跌，底部渐成。7月，负柱峰出现了底背驰，2014年7月29日在第二个负柱峰出现第二根收缩绿柱线，以当天均价买入。（见下图）
绿柱峰二次底背驰买入法 买入时机：第三个负柱峰出现第一根或第二根收缩绿柱线时。 例如：深深房，2002年6月5日，负柱峰出现了两次底背驰，6月6日第三个负柱峰出现第一根收缩绿柱线，当天以7.6元买入，6月25日以均价11.9元卖出，13个交易日获利56%。（见下图）
绿柱峰复合底背驰买入法 特征：负柱峰第一次底背驰后，第三个负柱峰与第二个负柱峰没有底背驰，却与第一个负柱峰发生了底背驰，成为“隔峰底背驰”。这是可信的买入信号，买入时机：第三个负柱峰出现第一根或第二根收缩绿柱线时。 注意： 1、负柱峰底背驰时，MACD两条曲线不一定会出现底背驰，此时，负柱峰底背驰发出的买入信号可先看做反弹。 例如：京东方，2003年5月13日出现负柱峰复合底背驰，5月16日第三个负柱峰出现第二根收缩绿柱线，以当天均价9.1元买入，6月13日以10.4元卖出，19个交易日获利14.2%。（见下图）
2、负柱峰与MACD两曲线同时出现底背驰时，买入信号较可靠，可积极买入。 3、MACD两条曲线两次底背驰或符合底背驰，有较大机会出现中、长期底部。 4、MACD负柱峰及两曲线底背驰大多数在股价处于60日局限下方运行之时出现，股价在60日均线上方运行的强势市场较少出现，一旦出现可积极买入。 |
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