第四节 均线背离

   前面从K线走势形态着手，对趋势的几种背离形式进行了分析，这里则就均线形态与趋势之间的背离进行分析。

   K线图中的均线，实际上就是某一时段内的价格移动平均线。价格移动平均线是把某一时段内的各个收盘价相加后再平均所得的结果，其轨迹代表着市场当前的运行趋势。

   根据参照的时间周期不同，均线可分为5日、10日、30日、60日、120日、240日等多种，比如5日均线，就是连续5日内的收盘价相加后再平均，所得的结果为一个数值点，然后连接许多个这样的数值点，就形成5日均线。

   按均线周期的长短分类，均线又可以分为短周期均线、中周期均线、长周期均线三大类型。

   相对来说，短周期均线的灵敏度较高，但是稳定性较低；长周期均线灵敏度较低，但稳定性和准确度相对较高。例如5日均线的灵敏度比60日均线的灵敏度高得多，但60日均线的稳定性比5日均线的稳定性要强。

   如图2-36所示，短周期的5日均线灵敏度明显高于长周期的60日均线。图中5日均线有许多上上下下的起伏，而60日均线却一直在向下，几乎没什么变化，表明其稳定性要远高于5日均线。

   由于长周期均线的稳定性明显强于短周期均线，这样当短周期均线与长周期均线的运行方向相矛盾时，稳定性较强的长周期均线就容易迫使稳定性较差的短周期均线进行修复，从而形成短期的顶部或底部。

   当短周期均线与长周期均线的运行方向相反，短周期均线和长周期均线发生交叉时，一般就容易形成均线背离。

   均线背离是根据K线图中短周期均线与长周期均线交叉时的具体关系和形态，来确定目前短期行情是否见顶或见底的一种特殊背离形式，其在短线操作方面有较为突出的参考价值和指导意义。

   均线背离分为向上交叉背离和向下交叉背离。

   1.向上交叉背离

   趋势长期下跌的空头排列中，短周期均线长期居于长周期均线之下，当股价触底后引发一波强势反弹，股价向上升破某条长周期均线时，股价的运行方向与所突破的均线运行方向相反，二者形成交叉关系，就称为向上交叉背离。

   向上交叉背离时，由于长周期均线运行方向是向下的，其强大的稳定性容易迫使股价改变方向，重新向下，从而在长周期均线之上形成短期顶部，所以向上交叉背离一般都是短线卖出的大好时机。

   如图2-37所示，下跌趋势中，股价从底部5.30元处上涨，向上升破240周期均线，而此时240周期均线的运行方向却是向下的，双方形成交叉关系，因此称为向上交叉背离。这种向上交叉的均线背离，一般都是短线卖出的大好时机，应注意把握。

   如图2-38所示，下跌趋势中，股价从底部3.97元处上涨，升破30周期均线向上运行。此时30周期均线方向是向下的，双方形成交叉关系，因此称为向上交叉背离。这种向上交叉的均线背离，一般都是短线卖出的大好时机，应注意把握。

   2.向下交叉背离

   趋势长期上涨的多头排列中，短周期均线长期居于长周期均线之上，股价见顶后引发一波强势调整，向下跌破某条长周期均线时，股价的运行方向与所跌破的长周期均线的运行方向相反，二者形成交叉关系，就称为向下交叉背离。

   向下交叉背离时，由于长周期均线的方向是向上的，其强大的稳定性容易迫使股价改变方向，重新向上，从而在长周期均线之下形成短期底部，所以向下交叉背离一般都是短线买入的大好时机。

   如图2-39所示，上涨趋势中，股价从顶部下跌，跌破30周期均线向下，此时30周期均线方向却是向上的，双方形成交叉关系，因此称为向下交叉背离。

   向下交叉背离是短线买入的大好时机，应注意把握。但如果走势发生第二次向下交叉背离时，就要特别警慑“均线扭转”的情况出现（关于均线扭转，后面会有讲解），因此要谨慎介入。

   如图2-40所示，上涨趋势中：股价从顶部下跌，跌破30痛期均线向下，而此时30周期均线方向却是向上的，双方形成交叉关系，因此称为向下交叉背离。向下交叉背离是短线买入的大好时机，应注意把握买入的机会。

   值得注意的是，均线背离现象出现在暴涨暴跌行情中时，对判断短期顶部或底部有较显著的参考价值。比如说，在一个长期均线向下的趋势里，股价从底部向上快速上涨，升破长期均线，此时股价对长期均线就会产生一个向上的拉力，拉动长期均线向上运行；同时长期均线也会有一个向下的趋势力，反过来拉动股价向下运行。双方力的方向相反，发生向上交叉背离。这种南辕北辙的现象是无法长久维持的，市场最终会使双方得以修正。

   由于长周期均线代表大的趋势方向，原趋势方向上的力度较强，容易迫使暴涨的股价回头向下，从而在长期均线附近形成顶部。因此，向上的交叉背离对判断短期顶部会有显著的效果。

   相反，在一个长期均线向上的趋势里，股价从顶部向下快速暴跌，跌破长周期均线，此时股价对长周期均线就会产生一个向下的拉力，拉动长周期均线向下运行；同时长周期均线也会有一个向上的趋势力，反过来拉动股价向上运行。双方力的方向相反，发生向下交叉背离。这种双方南辕北辙的现象也是无法长久维持的。

   由于长周期均线代表着大的趋势方向，原趋势方向上的力度较强，容易迫使暴跌的股价回头向上，在长周期均线附近形成底部。因此，向下的交叉背离对判断短期底部会有显著的效果。

   均线交叉背离在暴涨暴跌的走势中发生，会有很好的判断效果。否则用均线交叉背离来判别临时的顶和底，效果并不显著。

   如图2-41所示，下跌趋势中，股价以暴涨方式快速升破240周期均线，形成向上交叉背离，结果在240周期均线附近形成短期顶部。操作上这里就是一个短线的卖点。

   图2-42与图2-41不同。图2-42中，股价是以较平缓的方式慢慢升破240周期均线的，虽也形成向上交叉，但这种情形下的背离，判断效果不明显，市场不一定会形成短期顶部，这是需要特别提醒的地方。

   如图2-43所示，股价以暴跌的方式快速跌向120周期均线，形成向下交叉背离，结果在120周期均线附近形成短期底部。这就产生一个短线的买入点。

   图2-44与图2-43不同。图2-44中，股价是以较平缓的方式慢慢跌破120周期均线的，虽也形成向下交叉，但这种背离的判断效果不明显，市场不一定会形成短期底部，这是需要特别提醒的地方。

   3.均线背离时的顶底形成原理

   长周期均线运行的方向，代表着市场的主流方向。如果把短周期均线比喻成船，那么长周期均线就好比河中的流水。船的方向如果和水流的方向一致，前进就会顺风顺水，很少有阻力。一旦船的方向和水流的方向相反，水流又揣急，那么逆水行舟，前进就必然十分困难。

   发生向上交叉背离时，长周期均线是向下的，此时股价要逆流而上，必然要受到长周期均线的压制。当股价刚刚升破长周期均线时，一个要向上，一个仍向下，这种南辍北辙的市场状态，是一种极不正常的市场状态，必然是不能长久的，市场最终会使其中一方的行为得到修正。

   由于长周期均线代表的原趋势力量较强大，稳定性也远超短周期均线，因此容易迫使暴涨的股价回头向下，这样就极易在长周期均线之上形成短期顶部，因而为短线卖出提供了大好的机会。

   同理，向下交叉背离中，长周期均线是向上的，股价要逆流而下，必然会受到长周期均线的支撑。当股价刚刚跌破长周期均线时，一个要向下，一个仍向上，这种南锥北辙的市场状态，是一种极不正常的市场状态，也是不能长久维持的，市场最终会使其中一方的行为得到修正。

   由于长周期均线代表的原趋势力量较强大，稳定性也远超短周期均线，因此容易迫使股价回头向上，这样就极易在长周期均线之下造成短期底部，因而为短线买入提供了大好机会。

   均线发生交叉背离时，极易形成短期的顶部和底部，这就给投资者提供了绝佳的短线操作机会。这种因为均线交叉背离形成短期顶部与底部的几率是很大的，尤其是当以暴涨暴跌的方式发生第一次均线交叉背离时，其产生短期顶底的概率在80%以上。即使如此，也不可忽略另一种情况，那就是均线交叉背离后，也存在均线扭转的可能。

   4.均线扭转及其形成原理

   均线交叉背离时，长周期均线代表原趋势方向，大多数情况下会对股价的短期行为进行修复，从而在长周期均线附近形成短期顶部或底部。如果股价升破或跌破长周期均线时力度较强，量能充分，而且能在长周期均线之上或之下进行强势整理，拒绝向下回调或向上回抽，那么随着时间的推移，股价的短期行为就会反过来对长周期均线产生修复作用，迫使长周期均线最终改变方向，从而形成均线扭转。

   如图2-45所示，下跌趋势中，股价从底部上涨，强力突破30周期、120周期等均线，之后在120周期均线之上强势整理，最终迫使30周期、120周期等均线改变原来方向，由向下变为向上，从而形成均线扭转。

   如图2-46所示，上涨趋势中，股价从9.99元处下跌，向下跌破30周期、120周期均线，之后在30周期、120周期均线之下强势整理，最终迫使30周期、120周期等均线改变原来运行的方向，由向上变为向下，从而形成均线扭转。

   均线扭转一般发生在短期趋势极强的市场里：向上交叉时连续带量突破长周期均线，之后多方在长周期均线之上强势横盘整理；向下交叉时连续带量突破长周期均线，之后空方在长周期均线之下强势横盘整理，这两种情况下，就极易引发均线扭转。

   如图2-47所示，股价从底部带量突破30周期均线后，再次带量突破120周期均线，然后在120周期均线之上强势横盘整理，形成一个短期多头极强的市场，最终拉动长周期均线并使之向上扭转。

   如图2-48所示，股价从顶部带盐向下跌破30周期均线后，在30周期均线之下，120周期均线之上横盘整理，使30周期均线发生向下扭转。之后股价再次带量突破120周期均线，形成一个短期空头极强的市场，最终拉动120周期均线并使之向下扭转。

   小结:

   均线交叉背离是一个很好的短线操作机会，向上交叉时寻找临时顶部卖出，向下交叉时寻找临时底部买入，但在操作时也需要防范出现均线扭转的情况。一旦均线交叉背离引发均线扭转，就需要即时调整操作策略，卖出的要即时回补，买入的要即时清仓。

   如图2-49所示，下跌趋势中，股价向上突破240周期均线，形成向上交叉背离。如果在A处卖出，之后股价在240周期均线之上强势整理，出现均线交叉背离转化为均线扭转的迹象，就应于图中B处即时回补，以免踏空。

   如图2-50所示，上涨趋势中，股价向下跌破120周期均线，形成向下交叉背离。如果在A处买入，之后股价在120周期均线之下徘徊，出现均线交叉背离转化为均线扭转的迹象，就应于图中B处即时清理，以免被套。