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在理财投资里，一句话的真理： 止损永远是对的，死扛永远是错的 投资本身没有风险，只有失控的投资才有风险！ 牢记期货交易九大准则： 一、“闲钱投机，赢钱投资”。 二、 学会控制情绪。 三、 从小额交易开始。 四、 建仓数量一般不宜过大。 五、 交易中不应带急功近利的愿望。 六、交易中不要随意改变计划。 七、 学会观望、稍事休息。 八、 不要随波逐流。 九、 选择交投活跃的合约进行投资。 首先我们来举个例子： 一是面对收益有两种选择，A是肯定赢1000元，B是50%的可能性是赢2000元，另50%的可能性是什么也得不到，人们会怎样选择呢？大部分人都选择A，这说明是规避风险的。 二是面对风险有两种选择，A是肯定输1000元，B是50%可能性不输钱，另50％的可能性是输2000元，人们会怎样选择呢？结果是大部分人选择B，这说明他们是风险偏好的。 由此不难得出结论：人在面临获得时，往往小心翼翼，不愿冒风险，而在面对损失时，人人都成了冒险家了。这就是2002年诺贝尔经济学奖获得者，心理学家卡曼尼“前景理论”的两大“定律”。 在金融市场中，人们面对的得失远比一两千元大得多。赚了钱就出局，看着市场继续涨就追；输了钱却不愿认输，最终却沦为套牢一族，如果耐心十足也许三年五载能解套，也许一辈子也没法解套。也有的人，最后实在忍不住了，认赔出局了，却可能砍到地板上。最好的投机方法，就是操作之前就先设好止损界线，一旦到达立刻出局，最好的止损就是刚开始时候的止损。 证券分析的鼻祖——格雷厄姆说过“投资是经过详尽分析后，本金安全且又满意回报的操作”。它的核心就是判断“企业的价值”。这里面包括了企业长期的财务报表，它拥有的资产、负债情况，企业的盈利能力，发展趋势等情况，再对企业进行合理的估值。 投资最简单的标准是计算投资回报率。若回报率远高于长期国债收益率，你的投资几乎没有什么风险，也许股价仍长时间在低位徘徊，那没关系，你关注的是投资回报率，总有一天市场会认出其是被低估的，那时候市场就会给出合理的估价。 所有利用价格波动来盈利的，都是投机。投机可以说是“投资于机会”。机会有萌芽、发展、衰竭三个阶段。任何一次萌芽状态，有可能成功，也有可能失败。投机的诀窍是，成功了就长时间拿着，去争取获得最大程度的盈利；失败了，赶快迅速出局，让你自己在损失很小的时候就停住，不再扩大。投机的成功所需要的是盈利时的大额盈利，抵掉亏损时候的小额亏损，最终是盈利的，这就成功了。投机首先需要的就是判断大势，假如60日线是上扬的，我们认为市场中期趋势是涨势，破一段时间的高点可以买入，止损就放在60日均线之下，此后市场若一路上扬，那就好好拿着，若跌破60日均线马上止损出局即可。 不管投资、投机还是赌博，都是理性的人，他们会依据期望值为正来进行投资、交易或下注，但普通民众，常常是非理性的，他们没有规范的规则来进行投资、投机或赌博，他们是常人，在金融市场或赌场常常会成为输家。 不管投资、投机还是赌博，人们面对的都是风险决策，在风险面前人们会怎样决策呢？ 不能任由人性、情绪决定你的风险决策，最好的决策是建立在期望值为正的情况下，根据概率所做的风险决策。 即使期望值为正也不能确保你一定成功，最重要的是，你每次交易（或下注）若没有用好资金仍有可能血本无归，你的资金必须为你提供足够多的交易机会，这样你才有可能依靠概率取胜。刚开始取胜对你来说当年形不成任何困惑，问题是你也有可能恶运连连，若没有做好资金管理，一次损失就足以致命。 股票买入套牢后，只是损失了机会成本，还不至于血本无归，若做期货没有止损概念，那在杠杆的作用下，就有可能血本无归。 对于期货投机来说，假如你每次最大的资金损失为现有资金的2%，做对了，就拿着，很有可能有很大的盈利；若做错了，马上止损，最大损失仅为总资金的2%，你至少有50次交易机会。每次盈亏后你按新资金的2%止损，你的交易机会有非常多的次数，除非你的资金按2%止损连1手也做不了。期货的投机有杠杆效应，“做对了”在杠杆效应下收益不错，“做错了”在止损的保护下，没有再把亏损放大，这是个不错的投机场所。 股票、期货都是适合投机的地方，它和赌博相比，盈利不是固定的，可能会很大，但亏损也可能会很大，但通过止损把亏损限制住，让利润自己奔跑，你将会有不错的正向收益。 |
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