股市投机讲义特训笔记<二十四>

    国外比国内好做，国内有非系统风险，而国外只有系统风险（这句话笔者感觉有待商榷），因为我们那些不确定因素、会趟到的地雷很多。无论索罗斯也好、沃伦巴菲特也好，他们遵循的就是趋势这种规律，那些大炒家们会看金叉死叉吗？会看基本面分析吗？（其实对于大型头寸而言，不关注基本面仅仅看技术面是没法运作的，和小型头寸的区别在于，大型头寸在一定程度上可以根据需要去影响这个基本面。）

    理查德沙贝克的理论中我们学习了《逆转与持续理论》、《支撑与阻力理论》，那么还有一个著名的理论叫做《裂口理论》。你们知道裂口分为突破型的、普通型的、持续型的和衰竭型的，一般来讲，普通型的裂口没有特别的意义，在期货里也好股票里也好，都有普通型裂口，走得好好的突然一个跳空就出现了裂口。那么什么是普通型裂口？一般在形态内波动的裂口，都叫普通型裂口，这对我们没有任何意义，对我们实盘有意义的是突破型裂口，一般突破型无论是向上亦或是向下，都有实际的意义。那么这里面注意，尤其是在股票市场，向上的突破型裂口一定要伴随成交量的放出，而向下的突破型裂口则不需要成交量放出也视为有效。一旦出现突破型裂口的时候，向上做多，向下做空，毋庸置疑。那么什么是持续性裂口呢？就是在价格持续上涨一段或者下跌一段后出现的裂口，一般在上涨（下跌）第一段后，第二段甚至第三段的时候出现。现在有个理论，连老太太都知道：裂口出现仨，就是竭尽。胡说八道！现在大盘出现多少个裂口了？香港市场出现多少个了？一个接一个啊。看下

图：形态内为普通型裂口，突破形态的时候为突破型裂口，第一段涨势到第二段涨势之间是持续型裂口，再上去第三段也有可能产生裂口，但是没有硬性规定第三个肯定是竭尽型裂口，但是记住，当裂口出现得越多，那就离竭尽型裂口越来越近了。

    什么样的裂口叫做竭尽型裂口呢？我们以上图的上涨为例：突破型裂口一定是带量的，然后价格不断往上走，在上涨三段、四段甚至五段的时候，上涨不断加速，角度也越来愈陡峭，我们知道一般上涨裂口在出现的时候阳线的长度较长，成交量也较大，这时候如果出现一个裂口，阳线涨幅明显不如之前裂口出现时的K线，成交量也明显跟不上了，第二天第三天出现了十字顿线，大家一看这不是“上升三法”吗，后面会有大涨！后面会大涨吗？一般“上升三法”出现在形态突破以后的上涨初段，后市看涨。现在已经涨得这么高位置了，再出这种“上升三法”，那就是典型的技术骗线，按照行话叫做“弃婴”，那么这个裂口就叫做上升的竭尽型裂口。

    下跌同理：如果价格一直在一个角度较缓的下跌趋势中走，第一个跌破形态的裂口叫做突破型裂口，缓缓下跌过程中出现的裂口都叫做持续型裂口，包括开始急加速下跌时的第一个裂口也叫做持续型裂口。如果急跌过程中一直大阴线大阴线，下面突然出现一个裂口，尽管我们不能断定这是竭尽型裂口，但是也离这个不远了。一般急速下跌和竭尽型裂口都伴随着地量。


    我们再来看大盘，上面指定是突破型裂口，这边是持续型裂口，竭尽型裂口还没产生，因为还没有一个急加速的过程。

    所有的裂口最终都将被弥补掉，普通型裂口、持续型裂口和衰竭型缺口理论上短时间内都会被弥补掉，而突破型缺口经过长时间才能被弥补，这是一个回归。持续型裂口和衰竭型缺口和形态没有关系，它们一般在市场急速运动中产生。那你明白了裂口理论，那么在实盘当中有没有知道意义呢？常听那些分析师说反弹到缺口（裂口）处有压力，这成立吗？什么叫缺口，缺口就是在一定的价格区间内没有成交，那这个会对价格形成压制吗？真正的压制是成交！如果真要形成压制，那反弹过程中，那个缺口上方的K线就必须有成交量。而在一路地量或者无量空跌过程中产生的裂口，会形成压制吗？不要一看到裂口就说有沽压，关键是看那个缺口上方的K线有没有成交量。

    我们来看一个例子：底部突破后涨停，第一根阳线放巨量，后面都是无量涨停，直到有一天涨停被打开后，
开始震荡，后面再次突破高点继续涨停板拉升，破趋势线走人。第一次空涨停，从形态突破拉上去，叫做迅速拉离成本区，这代表机构吃了一肚子货，为什么无量空涨停上去呢？因为它不想其他人买到货。然后到一定高度，可能是50%涨幅以上做一次倒手，那为什么还要再拉升一次呢？因为机构如果在这个平台上一味地出货是出不了的，散户一看涨这么高了，拉平台震荡放量，摆明了出货，谁都看明白了，肯定不愿意接。但是如果后面再拉上去，再来一波涨停，你会看到又和前面的走势一样，这下看明白了，立马跟进，接下来就是套你没商量。

    所以这一类的做法就是你前一波的无量涨停你没有跟进来，你就耐心等待，涨停打开也别管，只要创了新高你就跟进去，但是上面再上去一波可是真的放货了，你趋势线一画，破了就跑，当年的600073上海梅林就是非常经典的走势。

    （未完待续）