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股权和债权是两个不同的权利，其区别在于债权是在某一期限内拥有追索一定资金或资产的权利，主要以利息的方式获得收益；而股权一般指对企业的所有权，也就是对企业资产拥有的支配权利，主要以分红的方式获得收益，而且股权还包括偿付债务的义务，就像公司欠债股东就必须以其出资额或持有的股份为限偿还公司外债。 债权利息是一种固定收益，而股权红利则是浮动的，受企业经营业绩的波动影响，而且企业经营困难时，还有可能不分红甚至股权贬值，即投资本金损失。 一.股权众筹 1.定义 所谓股权众筹，实际上就是公司通过互联网平台出让一定比例的股份给投资者，投资者通过出资入股公司，获得收益。 2.流程 投资者通过众筹平台投资后，平台或者平台选择的公司/个人会作为“领投人”牵头设立一家合伙企业，投资者作为有限合伙人，也就是对外无权代表合伙企业，但是可以分红，并只对合伙企业的债务承担有限责任。合伙企业成立后，再以合伙企业的名义投资融资的项目公司，以合伙企业作为公司股东。 3.投资风险 股权众筹最大的风险在于项目公司运营收益的风险，因为债权本息，无论借款人的经济情况如何，包括在破产的情况下，都有主张的权利。但是股权而言一般均由公司经营业绩决定其收益与否。如果公司控制人有意进行资金挪用、财务造假、利益输送等行为，那么投资人的投资收益乃至本金就有巨大的风险。而众筹平台或“领投人”能否有实力或意愿去监控公司账务，目前而言是没有一个很好的解决方案。 4.股权固定收益承诺 入股经营，基于上文提及的股权风险，本来应该属于少数内行或风险容忍度较高的投资者才可能参与。但由于股权众筹比以往线下融资具有不可比拟的效率。所以现在的股权众筹平台不仅数目繁多，而且还有些众筹项目会提供收益保证。 虽然项目公司向投资人承诺固定收益目前而言在法律上没有禁止性规定，但是一旦项目公司亏损，而实际控制人又不愿意负担承诺的固定收益或者回购承诺的时候，就会出现所谓的“公司僵局”。因为依据《公司法》而言，股东不能退股，公司亏损不能分红，那么此时不仅项目公司无法稳定经营，而且投资人相比于债权人而言将更加难以维护自己的权益。 所以，股权类资产属于风险水平较高的资产，金融消费者在投资相关产品时需要慎重。 二、债权众筹 1.定义 债权众筹：投资者对项目或公司进行投资，获得其一定比例的债权，未来获取利息收益并收回本金。 2.流程 筹资者发布筹资需求后由平台审核信用资料，发布优秀融资项目，投资者甄选符合自己投资意向的项目并投资，平台在筹资满额后放贷，寻求小贷公司担保，保持关注项目进展，监控风险；筹资者收到贷款用于项目运行，到期偿还。 一个成功的P2P借贷，主要有投资人、P2P平台以及筹资者三个主体，三者都要按照相应的流程完成自己应尽的职责，各个环节环环紧扣，缺一不可，而且网络贷款平台存在固有的风险，每一个环节的风险规避以及控制是投资人、P2P平台以及筹资者三者所必须关注的。对于投资者来说，规避风险、保证自己资金的安全是其所需考虑的首要问题。 3.收益和风险问题 当初创公司倒闭时，这意味着此笔股权众筹投资的回报是零，另一方面，很多债权众筹网站包含某种形式的安全条款，在借款人无力还款的情况下仍能给投资人以保障。对于业余投资者而言，尽量降低投资风险十分重要，因此债权众筹给了那些风险偏好低，期望稳健的回报的人一个可行的选择。 来源：互联网金融 |
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