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公司主营业务为研发、生产、销售绿色、环保、节能新型建材并提供相关工程设计、生产、安装和售后等一体化服务，主要承接金属围护系统工程（屋面系统、墙面系统）和声屏障系统工程，提供从工程咨询、设计、专用材料供应和加工制作到安装施工全过程的工程承包服务。 1、请发行人代表进一步说明，报告期各期为发行人提供安装施工业务的劳务分包商是否需要具备相应资质，发行人将安装施工业务分包给分包商是否违反当时生效的法律法规的规定，相关风险是否充分披露。发行人相关内控及合规管理制度是否得到有效执行。请保荐代表人发表核查意见。 【在一些以工程施工作为主营业务的企业中，劳务分包算是比较常见的业务，其关注的核心问题也比较典型和清晰，集中起来不过是分包商资质问题、分包商的质量控制和风险管理问题、发行人的内部控制问题等。】 （1）项目执行过程中的劳务分包 在公司业务流程中，一些关键业务如设计、生产加工等由公司自行完成，而产品安装则聘请具有专业经验的劳务公司实施。公司作为发包人将所承接工程中的劳务作业发包给劳务分包商，通过与劳务分包商签订《工程发包合约书》，由劳务分包商按约定完成劳务作业。 公司十分重视劳务分包商作业过程中的安全与质量管理工作，在施工进场前公司对劳务分包商现场施工人员进行安全与技术交底，施工期间对劳务分包商进行技术指导，监督施工人员严格遵守各项规章制度，注意施工安全，并进行不定期检查。另外在签订《工程发包合约书》的同时劳务分包商签署《安全责任保证书》，由劳务分包商办理在施工场地人员生命财产和设备的保险，并明确如因施 工不当而造成伤亡、安全及责任问题，劳务分包商自行承担责任。 （2）劳动力成本上涨导致公司采购成本上升的风险 2013年、2014年、2015年和2016年1-6月，公司劳务采购金额分别为13,244.56万元、15,074.87万元、12,841.27万元和7,882.65万元，占营业成本比例分别为16.48%、16.34%、17.42%和16.30%。 在老龄化加速、经济发展以及“人口红利”逐步减退背景下，我国劳动力供需矛盾未来将愈发突出，导致公司面临劳务采购成本不断上升的风险，进而对本公司盈利能力产生不利影响。 （3）报告期内向前五名劳务供应商采购情况 2013 年、2014 年、2015年和2016 年1-6 月，公司从前五大劳务供应商合计采购金额占各期劳务采购总额的比例分别为30.29%、37.48%、49.05%和59.04%，具体如下： 2、请发行人代表进一步说明报告期内逾期应收款占比较高的原因，期后回收情况，是否存在纠纷或诉讼。请保荐代表人进一步说明发行人应收款内控制度的制订和执行情况，并发表核查意见。 3、请发行人代表进一步说明与沈阳桃仙机场和辽宁省机场管理集团有限公司的诉讼情况，并说明未对涉讼应收账款单独计提坏账准备的原因，是否符合《企业会计准则》的有关规定。请保荐代表人进一步说明核查过程，并发表核查意见。 【发行人存在应收账款逾期不能收回的情形，这种情况下基本上都通过诉讼的方式寻求解决，截至本招股说明书签署日，发行人正在进行的金额在500万元以上的重大诉讼和仲裁事项如下表： 上述重大诉讼和仲裁主要系公司在工程执行过程中所涉及的合同纠纷，公司正在收集有力证据，以争取对自己有利的诉讼结果，上述诉讼事项不会对公司的正常持续经营造成实质性的损害或重大不利影响，不会对公司及其中小股东造成损害事实，对公司本次发行上市不构成实质性障碍。 4、根据披露，发行人毛利率较行业可比上市公司高。请发行人代表从原材料、使用范围、客户、定价、成本等方面进一步说明发行人业务与可比上市公司业务的主要区别，以及由此造成的毛利率差异。请保荐代表人发表核查意见。 【毛利率的问题已经是老生常谈了，毛利率如果与可比上市公司存在较大差异，那么需要解释原因以及合理性，这里为我们提示了一些思路：原材料、使用范围、客户、定价、成本等方面。】 |
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