|
在对冲基金业整体低迷之际，量化对冲基金依然享受着投资人的热捧。其实熟知“量化交易”的人士都会谈到这个行业的鼻祖--詹姆斯.西蒙斯，他被称为“量化交易之父”。西蒙斯是文艺复兴科技公司的创始人。该公司旗下的大奖章基金，从1988年成立至今，给投资者带来了年均34%的净回报，这个回报率远远超过巴菲特和索罗斯。“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。那么引用用西蒙斯的一句话：“这些“机器人”就像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会。” 其实，这些“机器人”就是在金融量化交易领域里各种各样的“数学模型”。这些数学模型根据一定的条件、逻辑来判断行情。在满足设定的条件下，会自动下单，或者自动平仓。这些“机器人”还能自动识别市场的风险，根据不同的风险级别控制下单的数量。这样来说就很容易理解量化对冲了。 量化交易也称为算法交易，是严格按照计算机算法程序给出的买卖决策进行策略制定，并依据一定的风险管理算法进行仓位和资金配置，实现风险最小化和收益最大化，量化投资技术包括多种具体方法，在投资品种选择、投资时机选择、股指期货套利、商品期货套利、统计套利和算法交易等领域得到广泛应用。 外汇市场是全球最大的金融市场，单日交易额高达1.5兆亿美元。外汇市场从创始至今已历经数次的改变。外汇交易市场是个现金银行间市场或交易商间市场，它并非传统印象中的实体市场，没有实体的场所供交易进行，交易是透过电话及经由计算机终端机在世界各地进行，直接的银行间市场是以具外汇清算交易资格的交易商为主，他们的交易构成总体外汇交易中的大额交易，这些交易创造了外汇市场的交易巨额，也使外汇市场成为最具流通性的市场。 因为外汇市场足够庞大，流通性好，所以是量化对冲最好的场所。外汇交易，可以说是中国量化交易的先驱了。在股票、期货等领域根本还不能够做程序化交易的时候，外汇行业里的程序化交易就遍地开花了。通常把程序化交易叫做EA，在外汇行业最普及的MT4系统上运行，该系统支持全自主开发的自动交易程序。很多EA高手成为中国量化交易行业的开拓性人才。 “对于量化交易研究者而言，真正困难的地方并不是缺乏交易理念，而是缺乏甄别策略的能力。这种甄别能力需要我们判断一项策略是否适合自己的实际情况和交易目标(比方说大资金用的策略要求资金容量大，这可能会以牺牲收益率为代价，但是小资金完全可以用大资金没法使用的更高收益率的策略)，需要在花费大量时间进行回测之前就能判断出策略是否可行。”万向资管CEO杨少杰说。 策略是盈利和亏损的一个平行杠杆 任何一个策略，都无法做到百分之百盈利，亏损是策略的一个不可分割的部分。用更为通俗的话来说，你的盈利和你的亏损的本源是一致的，这同样的本源带来了收益也同时带来了亏损，如果你试图躲开亏损，那你必然也同时躲开了盈利。只有正确深刻地认识到这一点，你才有可能以正确的态度面对策略中的亏损、正确的评估最大挫跌和最长挫跌自己是否可以忍受，只有正确地认识了亏损，你才有可能稳定和持续地盈利。百分之百盈利的策略是荡然无存的，然儿，策略又是盈利和亏损的催化剂，在使用任何一套策略之前，投资者都得考虑各自整体的承受风险的能力，初此之外，在考虑到预计收益之前，杠杆比列，爆仓比例也都是造成这个“平型杠杆”在投资里到底扮演“盈利角色”还是“亏损角色”的重要因素。 在EA盛行的这么多年里，太多人过于依靠它最后的盈利性，似乎忘记了在自动化背后提供策略方往往是驱使整个行业大步向前的一个里程碑。量化对冲在整个外汇行业里被淋漓尽致的展现后，是的策略成功地成为在这个行业里如鱼得水的一块“宝玉”。“我们会充分结合不管是个人客户或者代理客户的实际承受风险能力，把每个策略像是给他们量身定做的一样，实现量化对冲的最大赢利点。”万向资管CEO杨少杰表示。 量化交易不仅在金融行业里适用，除此之外在统计、数学建模、软件工程也被广泛地应用。在国内外汇市场上，已经开始逐渐形成了量化对冲的驱使，万向资管在对策略提供方向的把控也是综合整个市场和个人或者机构所需，再加上随着外汇交易量在国内越来越大，量化交易在外汇行业需求和优势也与日俱增。 |
|
|
