说到市值,肯定联系到股票市场,暂且不论股票市场是负和,零和,还是正和游戏,咱们举栗子来说市值和现金的亲密关系,来说说市值怎么增长的,又是怎么蒸发的。
公司甲发展非常不错,为了更好地发展,拟在纳斯达克上市。 此时,市场上有A/B/C/D四个投资者,每个人手里有1000元。 此时,市场上的状态是: 此时,市场中共有: 现金:ABCD的现金=1000*4=4000元 市值:市场上没有股票=0元。 总财富:现金 市值=4000元
每股1元,发行了100股。 此时,市场上的状态发生了变化: 注意,现在公司A手里有现金100元,公司市值来源于ABCD手中股票的股价总和, 此时,市场中共有: 现金:甲的现金 ABCD的现金=100 975*4=4000元 市值:ABCD各自的股票价值=25*4=100元。 总财富:现金 市值=4100元 注意,此时市场上已经凭空出现了100元的财富,这个财富来源于公司甲发行的股票。 市值也可以从总数上看,这里,市场上有100股,每股1元,市值100元。
市场形势大好,B发现市场行情不错,愿意出10元钱买股票,此时,甲公司的股票涨到了10元。 此时,市场中共有: 现金:甲的现金 ABCD的现金=100 975*4=4000元 市值:ABCD各自的股票价值=250*4=1000元。 总财富:现金 市值=4000 1000=5000元 此时,相对于初始状态,市场上已经凭空出现了1000元的财富。 所以,股票出现上涨后,会影响市值,凭空就增加了财富。 市值也可以从总数上看,这里,市场上有100股,每股10元,市值1000元。
B做了接盘侠,此时A手里没有任何股票了,B手里有50股股票。 具体情况如下: A卖掉25股股票,收获250元现金。 此时A有现金:975 250=1225元 手里有股票:25-25=0股 B买了25股股票,支付250元现金。 此时B有现金:975-250=725元 手里有股票:25 25=50股 此时,市场中共有: 现金:甲的现金 ABCD的现金=100 1225 725 975 975=4000元 市值:ABCD各自的股票价值=0 500 250 250=1000元。 总财富:现金 市值=4000 1000=5000元 市值也可以从总数上看,这里,市场上有100股,每股10元,市值1000元。 我们看到了,单纯的交易,并不会增加或者减少市值。
此时,事情行情更好了,A和C都愿意花100块钱买股票了,手里有股票的人的账面财富有了较大变化, 此时,市场中共有: 现金:甲的现金 ABCD的现金=100 1225 725 975 975=4000元 市值:ABCD各自的股票价值=0 5000 2500 2500=10000元。 总财富:现金 市值=4000 10000=14000元 市值也可以从总数上看,这里,市场上有100股,每股100元,市值10000元。 此时,相对于初始状态,市场上已经凭空出现了10000元的财富。 我们假设这里是股价的顶峰,此时入场的就会赔钱,此时出场的就会赚钱。但是仍旧会保持市场中总现金没有变化。
A看到市场行情大好,悔不当初卖了自己的股票,忍不住又买了10股,假设B此时正好要卖股票。 具体情况如下: A买了10股股票,支付1000元现金。 此时A有现金:1225-1000=225元 手里有股票:0 10=10股 B卖掉10股股票,收获1000元现金。 此时B有现金:725 1000=1725元 手里有股票:50-10=40股 此时,市场中共有: 现金:甲的现金 ABCD的现金=100 225 1725 975 975=4000元 市值:ABCD各自的股票价值=1000 4000 2500 2500=10000元。 总财富:现金 市值=4000 10000=14000元 可以看到,交易后,股票的市值没有发生变化,但是参与交易的人的现金都有了变化。
C看到市场行情这么好,也积极参与其中,忍不住买了5股,假设是B卖了5股给他。 具体情况如下: C买了5股股票,支付500元现金。 此时C有现金:975-500=475元 手里有股票:25 5=30股 B卖掉5股股票,收获500元现金。 此时B有现金:1725 500=2225元 手里有股票:40-5=35股 此时,市场中共有: 现金:甲的现金 ABCD的现金=100 225 2225 475 975=4000元 市值:ABCD各自的股票价值=1000 3500 3000 2500=10000元。 总财富:现金 市值=4000 10000=14000元 可以看到,交易后,股票的市值没有发生变化,但是参与交易的人的现金都有了变化。
此时,市场突然因为各种原因凋零了。没有人愿意买股票了,此时C愿意出一元钱买公司甲的股票了。(已经八个状态了,不能再多了,再多说不完了。)为了简化模型,假设市场上发生了一次交易,此时市场价格就被锁定到1元了。此时,将刚发生的这笔交易忽略,其实给出来是一样的。为了方便计算,将这笔交易忽略。 当前,大家手里有股票的人的账面财富有了较大变化, 此时,市场中共有: 现金:甲的现金 ABCD的现金=100 225 2225 475 975=4000元 市值:ABCD各自的股票价值=10 35 30 25=100元。 总财富:现金 市值=4000 100=4100元 从股票的总量上计算市值:100股*1元/股=100元。 可以看到,此时总财富只有4100元,相比较状态7,此时市值缩水厉害,或者说市值蒸发了:14000-4100=9900元。 我们可以看到,在整个过程中,市值发生变化,但是大家手里现金综合从来没有发生变化都是4000元,变化的数字一直是账面价值。在整个过程中, 参与者A,低卖高买,最后财富缩水最厉害。 参与者B,低买高卖,财富增值很多; 参与者C,虽然仅仅参与了购买,但是还是被套牢了,当前财富也有缩水; 参与者D,没有参加交易,财富虽然起起伏伏,但是当股票回到原点时,他的财富维持不变。 |
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