债务融资工具“通关锦囊”之秒懂发行流程

债务融资工具在银行间市场注册成功后，接下来怎么做？??

还记得吗？上一期我们学过，企业获得注册后，可以选择在注册有效期内一次发行或分期发行债务融资工具。第一类企业、第二类企业又有不同的发行要求，请看下面这张图??

发行都有什么流程？需要注意什么？

今天带你看懂发行流程。

第三步：债务融资工具的发行流程

根据《非金融企业债务融资工具注册发行规则（2016年）》，企业在发行环节也按照分层分类的自律管理原则开展相关工作。

从发行方式看，债务融资工具包括公开发行和定向发行。

从发行定价机制看，基本均采用“簿记建档”发行定价机制。目前，北京金融资产交易所有限公司为债务融资工具的簿记建档系统提供技术支持和服务。

具体发行流程如下：

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第一步：签署服务协议并开立托管账户

发行人首次委托北金所和登记托管机构提供相关业务服务，应首先在相应机构开立簿记建档账户和债券托管账户。

第二步：发行时间安排和重大事项排查

发行人在规定的时间内，综合考虑自身的融资需求、债券市场行情等因素，选择对自身最有利的发行时间。为保护投资者权益，发行人或主承销商在注册有效期内，应当就信息披露相关的事项及时通报交易商协会。

第三步：报备发行方案

发行人及主承销商应制定《发行方案》，并将其作为发行文件的一部分向市场披露。第二类企业的发行人和主承销商至少于公告发行文件前三个工作日向交易商协会备案发行方案。

第四步：发行披露文件

发行人在银行间市场首次发行债务融资工具的，应至少于发行日前3个工作日内公布发行文件；非首次发行的，应至少于发行日前2个工作日内公布发行文件；发行超短期融资券的，应至少于发行日前1个工作日内公布发行文件。

第五步：簿记建档

发行材料公告后，发行人和主承销商确定并公布利率区间。在发行前一日公告并发送申购说明。发行日至缴款日，簿记管理人组织完成申购、配售、分销、缴款相关流程。发行成功后，发行人制作发行情况公告，并不迟于上市首日向市场进行公告。

第六步：登记托管和流通转让

完成缴款及登记托管的次一工作日，该债券即可在银行间市场流通转让。

从注册流程，到发行流程，通过小N的讲解，我对债务融资工具了解更全面啦！

下一期我将带你看看债务融资工具家族都有哪些产品，请持续关注哦。

《债务融资工具“通关锦囊”》为NAFMII资讯系列科普原创图说，用简单的图表形式，带你四步快速了解债务融资工具全貌。错过第一期的小伙伴可以点击以下文字链接。??

债务融资工具“通关锦囊”之注册制

债务融资工具“通关锦囊”之三张图看懂注册流程

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