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炒股有风险，投资需谨慎这句话想必所有人都听了无数遍。相比于存款，货币基金，债券和一些低风险理财产品，炒股确实是风险不小。但另一方面，炒股能达到的潜在收益又比那些低风险投资渠道要高得多。那么如何控制炒股时遇到的风险就是每个股民都必须面对的问题。 我习惯短线操作，持股一般不超过三个交易日。这里我想大概根据个人短线操作中的体会，系统的总结一下控制风险的三种原则：时间原则，仓位原则，选股原则。算是给自己做个记录提个醒，也算是抛砖引玉希望大家能补充一些更完善的方法。 大前提：风险与收益成正比。 盈亏同源。这个市场里，赚得最多的人往往承受的风险也最大。追涨停股，妖股，做期货投机，甚至上杠杆，这些是可以在短期有巨大的盈利的。但无论你水平多高，这个市场中总会有很多不确定因素，一旦有失误，亏损很难避免。在开户的时候，券商都会给你做风险测评，在炒股之前，我们自己也更应该搞清楚，自己愿意承受多大的风险。不要一味的想着赚钱，只有先搞清楚了这个，才能决定适合自己的投资模式。当你把自己的模式做到熟练，做到炉火纯青，复利之路也就不远了。 1。时间原则：短线持股时间与风险成正比。 这一点是我在超短日内交易中体会最深的。日内持股的时间越久，承受的风险就越大。很多老股民喜欢“早出晚归”，也就是说下午收盘前买入，第二天早盘卖出。这种做法确实很好，整个市场中的主力资金很多也是这个思路。你持股的时间短一些的话，盘中就不容易坐过山车，运气好的话还能躲掉盘中突然出现的急跌（比如昨天中午那种）。 两点半以后的时间，个股和大盘都经常会出现拉尾盘的现象，尤其是在震荡市里。这是因为拉尾盘最不容易被砸，因为没有时间给别人砸了。很多庄股也是喜欢最后几分钟拉起来，让日线漂亮一些。我个人的经验是两点以后，更准确的说是两点半左右出手买入效果一般比较好。交易日剩下的时间也不多，如果两点半左右出了日内股价低点，一般是买入的好机会（不适用于跌市，比如最近的9月9号，9月26号，跌市中尾盘砸的最凶，那种情况下第二天早盘还会惯性下跌）。剩下的半小时拉升的机会还是很多的。最好不要等到最后十分钟，别人已经把股价拉起来了才买，因为第二天开盘，很多前一天抄到底的人就会想要卖股，然后低开一点的话你就变成套牢的，出货就更难一些。 第二天卖点的选择也是遵循时间原则，在10点左右找到高点卖出。为什么十点容易出高点呢，因为早盘有很多活跃股，热点股冲高甚至冲涨停，带动大盘上涨是容易出一个小的高点的。但是这种做法也是很容易卖飞的，比如周四我卖飞的$皖新传媒(SH601801)$ 。这也算是值得吸取的一个教训吧，当你发现当天上涨量比明显放大而且日内均线守得很好的时候不妨耐心地继续拿一拿。在控制风险的同时，潜在的收益也会降低。想要不卖飞，又想要低风险，不太可能。 2。仓位原则：仓位大小与风险成正比。 这一点长线短线操作都适用。在熊市或震荡市时，仓位控制是很重要的，仓位越重，风险也越大。原因很简单：资金就是子弹，如果敌人来了（好的买点）你却没有子弹（现金流动性）就等死（套牢亏损）吧。股市中不缺机会，现金为王，行情不好的时候留点现金保命挺重要。别觉得留着子弹很难受，买买银华日利，华宝添益什么的也比吃面好啊。 关于仓位的控制，每天看看大盘还是很重要的，经常有人说震荡市轻指数重个股的说法我认为是比较片面的。A股的运行轨迹还是有一定规律可以遵循的，比如一般大涨之后市场会产生分化，然后强势震荡几天，然后你经常会发现涨不动了，指数拉到某个关口就被砸下来，或者说有小阳线但成交量无法有效放大。这时候就要小心了，盘久必跌的说法大家也经常听到吧，因这确实是大家看到经常会发生的。如何判断久不久，多看看指数的macd是最简单直接的办法。先看大周期再看小周期，大周期可靠性高，灵敏度低；小周期可靠性低，灵敏度高。当一个波段涨幅之后，日线macd红柱越来越短，dif和dea有高位死叉的意思的时候就是减仓的时候了，比如说下周中的时间点，就要小心一些。反之，当指数在一个箱体低位运行，绿柱缩短，快金叉的时候就是加仓的时候。具体用多少仓位，因人而异，这取决于你个人对风险承受的比例。 3。选股原则：涨幅偏离值与风险成正比。 这个涨幅偏离值有两层意思。第一层是涨幅偏离均线比较大，容易有修复性回调的走势。第二层意思是个股的涨幅（或者用估值和市盈率来衡量）偏离市场平均值太远。 先说第一点，涨幅偏离均线大小。喜欢关注强势股的应该会经常看到一种公告：股票异常波动公告，更强的甚至会有三日涨幅偏离20%临时停牌的。这种都属于涨幅偏离均线太远的，这时候你买入就会比之前买入的人成本更高，成本高了风险当然就大。主力在启动之前就建好了仓，成本比你低得多，就算涨停第二天砸出大坑那也没有你追涨进去直接低开被套的难受，比如$红阳能源(SH600758)$ ，在这么高的位置，用跌停板出货庄家都是大赚的。所以，风险比较小的做法是在支撑位买，特别强势的股是五日均线，一般强势的股是十日均线。很多人喜欢用的：突破后回踩买点也是这个道理。均线可以算是最简单也是最有效的技术分析了，买股时看看均线和当时股价的关系是很有必要的。均线有没有走坏，股价有没有破位，决定了这个股票是否能继续操作。 第二点，个股涨幅偏离市场平均值太远。对市场保持敬畏是必须要有的，再好的技术分析也有失真的时候，再好的公司也有下跌的时候，再牛的股也需要调整（乐视网，三聚环保，亨通光电，当升科技，天齐锂业，黄河旋风）。对于你喜欢的公司，对于你自己的投资水平，有时候不要太自信反而会风险比较小。当然了，涨幅和风险大小的关系也不是绝对的。很多股虽然涨得多，但主力仓位重，股票走势和形态比较好，反而风险会比那些股价不高但形态不好的股票要低，遇到大盘下跌，主力也会护盘。我喜欢买的就是这类型的股票。形态由好变成不好是需要时间的，短线的高点一般不止一个。买趋势好的票就算遇到一两天的套牢，也往往会有反弹的机会给你跑路。反之，趋势不好的票就不一定了。 对于$黄河旋风(SH600172)$，单独分析一下。这个票跟大家一样我也追踪了很久，基本面最近其实没有什么太大变化，好公司依然是好公司，涨幅其实也不大。我在9月28日卖出时说过“黄河旋风近几天走势越来越弱，前期主力的低位筹码逐渐转换成了高位筹码，这里再次突破也变得更难了，于是中午分时均线附近卖出。”后来股价破位，现在均线全部都走坏，对股价形成压制，之后有反弹也会因为上面箱体的套牢筹码形成的抛压而比较难突破。对于长线价值投资来说，股价越跌越买并没错，机会是跌出来的。但短线操作的话，你很难判断何时止跌，何时企稳，所以这里大可去选那些形态更好，主力介入更深的股去买。这里的破位和7月底的不一样，七月底趋势还是好的，套牢盘也不多，压力不大，之后很快突破形成了两个高点。现在则是高位横盘一段时间的破位，之后形成平台整理或者阴跌都有可能，总之是需要盘整一段时间，通过震荡洗掉套牢盘和散户。盘整到位之后，肯定还是会有很好的趋势性机会买旋风的，但不是现在，现在只能抢抢反弹。关于移动筹码分布的知识，以后再写，分析筹码和持股成本对于判断股票中期的走势还是很有用的。感谢大家花时间来看文章，周末愉快！ |
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