|
交易者要想看清楚市场走势的全貌，仅仅局限于日线图是不够的，一定要多看周线图和月线图。以上证指数为例，日线图上，均线高于大盘指数20个点位，K线形态为长阴吞阳、穿头破脚等经典的看跌形态；周线图上，均线高于指数75个点位，K线形态为三连阴、三只乌鸦等典型的空头态势；月线图上，AMA20均线高于指数115个点位，K线形态为两阴夹一阳、空方炮等看跌形态。
在上述情况下，上证指数无论日、周、月线图均是空头走势，即均线全部向下运行，那么这种态势表明，大盘处于日、周、月线图上三个级别的跌势之中，出现了周期共振现象，这是对做多最为不利的一种情况，也是系统交易者必须空仓回避的的一种走势。
这种研判方法的准确性相对较高，其理念来自亚历山大·埃尔德的三重滤网理论，主要是为了解决技术指标和交易周期存在相互冲突的问题，其精华是对市场进行多周期分析，同时运用趋势指标和振荡指标作为研判工具。在长期图表上用趋势指标进行分析，作出战略决策，确定交易方向。在短期图表上采用振荡指标，作出战术决定，确定进场点和出场点。
三重滤网理论基于市场运动规律呈现三个层次这一理论之上。第一个层次是长期趋势，像大海的潮汐；第二个层次是中期趋势，可以想象成大海的波浪；第三个层次是短期趋势，就好比涟漪。这三个层次构成了市场运动的主要力量，即长期趋势、中期趋势、短期趋势。
三重滤网理论的技术构成思想是：长期趋势得到确认的时候，在中期趋势上寻找买卖点，在短期趋势上确定交易价格，这样就解决了交易的方向、时机和价位三个核心问题。三重滤网理论从时间框架的角度来看待市场，如果你是日线交易者，应该多看看周线，这样视野就会扩大5倍，自然看得更远一些。
三重滤网理论认为，同一个指标可以告诉我们同一天同一只股票是向上趋势，也可能是向下趋势，为什么会出现自相矛盾的情况？这是因为同一条移动平均线可能在周线图上拐头上升，给出一个买人的信号，但是在日线图上却拐头向下，给出一个卖出的信号。这种冲突（周期反振）也可能出现在其他时间结构中，比如60分钟走势图上的均线显示的是上升趋势，但是在15分钟图表上，均线却呈现出下降趋势。到底应该相信哪个时间周期上的趋势信号？哪个信号才是应该遵循的交易信号？
不少股民常常只关注一种时间结构，大多数人都习惯使用日线图，基本上不太重视甚至不理会其他时间结构。如果不理解时间结构，那就做不好交易。如果一个交易者习惯在日线图上进行交易，经常出现亏损，那么可以想象，在速度更快的小时结构中，他会做得更差。在日线圈上经常出现亏损，说明交易系统不能稳定持续盈利，如果用这个交易系统在更小的时间结构中进行变易，只会使本金亏损得更快。
三重滤网的方法是，先选择自己喜欢的大级别时间结构，这个时间结构是平时常用的，称为中间结构。将其乘以5倍得到的时间结构称为长周期时间结构，应用趋势跟随指标做出战略决策。到底是做多、做空，还是持币观望，应该有一个清晰的战略决策。
这里指的无非是“长空短多”——熊市中的反弹，“长多短空”——牛市中的回调，“长多短多”——主升浪，“长空短空”——主跌浪。如果长周期图表是熊市或牛市，回到小一级周期（中间结构），用振荡指标寻找买人或卖出的位置（在长周期趋势方向下），在换到小周期图表之前设立止盈点和止损点。如果技术足够好的话，可以在更小的周期里调整进出点。
|
|
|
