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系统化交易虽然不是赚钱最多的模式，但也不是赔钱最多的类型，不失为一种较稳健的投资方式。 系统化交易最大的优点是可以有效回避市场风险，保存资金实力，以便在大行情到来时，手中还有足够的资金去筛选标的股票，把握真正赚钱的机会。如果深度套牢或者账户资金严重缩水，盈利能力自然大打折扣。每一波上升行情发动后，无论是大级别的反弹浪还是主升浪，如果严格按照交易系统进行操作，盈利是大概率事件。 要确保盈利这个大概率事件不出现意外，必须制定严谨的操盘原则和严格的交易纪律，并且不折不扣地坚决执行，使原则和纪律固化为习惯，习惯成自然，稳定赚钱也就水到渠成了。这里整理了关于交易系统的“三大纪律八项注意”，望投资者们谨记。 一、只做上升趋势1、宁可错过，绝不做错 现代电子工程中有一个“滤波”概念，就是选择、挑选或者抑制某些电信号，从而消除外在因素产生杂波导致的信号失真现象。股市本身是一个众多不同理念、不同背景、不同实力、不同操作方法的投资者共同参与的复杂博弈场所。因此在趋势的背后，总有反复跳跃的杂波影响着人们的理性判断。 在极端弱势的市场里，也会出现涨停的个股，诱惑那些孜孜不倦的短线投机者频繁交易；在极端强势的市场里，也有原地踏步的弱势股，让翘首期盼的持股者心急如焚。但是所有这些杂波都无法从根本上改变趋势。 为什么市场价格的调整总是伴随着成交额的萎缩？“大资金做趋势”是证券投资行业的铁律，上升趋势出现停顿或者逆转，主力资金停止操作，成交额当然要萎缩下去，就这么简单。因此要想盈利，就要买有明显上升趋势的股票，绝对不能买下跌趋势的股票。 在没有形成上升趋势之前，绝对不能“预期”市会有大的上涨，以“价位较低”为理由买进，因为“价位较低”并不是股价上涨的必要条件。大势下跌时即使出现反弹，只要不符合自己的交易原则，也要宁可放弃。 比如，在大盘连续下跌的行情中，成交低迷，大家都持币观望。在这个阶段，部分游资会发动所谓的“ST行情”，爆炒垃圾股。即使ST股出现翻倍行情，也不建议参与，因为这与交易系统的投资理念和交易原则背道而驰。 2、不参与盘整，只做主升波段 多年的交易实战证明，交易系统对于捕捉基本趋势中的主级正向波非常有效，至少可以锁定主升波80%的利润，但是交易系统在盘整行情中却没有赚钱效应。交易既然是以盈利为目的，那么没有赚钱效应的行情自然就应当放弃。不能盈利，或者上涨的攻击力消失，上升趋势出现停顿，行情走势的不确定因素增加，都是与盈利目的背道而驰的。 在盘整阶段，只要交易系统能够确认行情性质是盘整走势，无论后市如何，都必须先离场，结束当前的这笔交易。一旦操作和预期目的不符合甚至违背，就表明交易错了。既然错了就应该认错，退出这笔交易，尤其不能采用向下补仓摊低成本的操作方法，否则会导致死不认错，越陷越深。一旦盘整结束，市场选择了趋势方向，或停顿之后继续上攻，那么可以根据买人信号再度介入，这样操作风险相对要小些。 3、大势为主，个股为辅 大盘是个股的风向标，二者之间有着很大的关联性，大盘走势的好坏直接关系到个股操作的环境。如果所操作个股和大盘都处于上升趋势，这是系统化交易比较好的时机和环境。如果大盘趋势与个股走势发生背离，无论个股是逆势下跌还是逆市上扬，此时都要万分小心，因为个股走势存在很大的变数，风险自然随之增大。 有一句股谚“选股不如选时”，说的就是这个意思。选时正确，大势整体向上，即便选股有误，资金账户无非是缓涨、滞涨，亏损的概率很小。选时错误，大势整体向下，能够逆市上扬的个股不过是凤毛麟角，此时操作可谓九死一生。 二、买卖坚决果断1、动似闪电，不动如山 系统化交易需要坚持一贯性原则，只依据一致的买进和卖出信号进行交易。一般人很难保持一贯的态度并遵循一贯的策略。 一致性买进原则：买入股票之前，如果目标股符合交易系统买股条件与交易策略中的选股条件，此时交易系统发出买人信号，可大胆买进。 一致性卖出原则：买进股票后，只要交易系统发出卖出信号，第一时间出局。如果股价向上运动，也可利用跟进性止盈位进行被动性卖出操作。如果买进后就开始下跌，此时交易系统并未发出卖出信号，但也说明进场时机不对，在股价跌破止损位时要立即砍仓出局，离场观望。比如上升趋势中的回档，尽管趋势还没有发生改变，但交易系统出现卖出信号，说明上升趋势中回档的力度较大，还是先退出回避为好。如果这个卖出信号不足以改变上升趋势，那么交易系统提示的下一个买点仍然可以再度介入。 交易系统的交易纪律比较严格，只认信号指令，不管输赢得失。只要交易系统发出买卖信号，就要动似闪电，毫不犹豫地立即跟进。如果交易系统没有给出买卖信号，无论是持股待涨还是持币观望，都要不动如山，毫不动摇。 2、停损持长，做足波段 华尔街有句名言：截断亏损，让利润奔跑。这句话与交易系统中的“大赚小赔，做足波段”的理念可谓异曲同工。 一般而言，股市除了上升趋势、下降趋势外，至少还有1/3的时间是进行无趋势的横向整理，也就是说能够进行盈利操作的时间只有1/3。回避了下跌趋势和盘整行情之后，交易系统发出买人信号，终于等到出手的机会，不做足盈利波段如何甘心？只要上升趋势没有改变，只要交易系统不发出离场信号，就要坚决一路持有。 交易系统要求在等待机会时要有耐心，在持股获利的过程中更要有耐心。一旦交易系统发出离场信号，即使此时趋势还没有改变，也要先退出观望，因为上涨波段中的回调和上升趋势中的回撤都有可能让利润回吐，甚至可能回到原地，这种情况不可不防。 三、严格资金管理为什么市场价格的上涨总是伴随着成交额的放大？“大资金做趋势”是股市中的一个规律，一旦下跌趋势转为上升趋势，主力资金就会建仓和加仓，成交额自然要放大。比如股票型基金的仓位在90%时，沪市的日成交额可达2000亿元以上，当股票型基金的仓位减至70%以下时，沪市的日成交额就会萎缩至500亿元左右。由此看来，上涨时加大仓位，下跌时减少仓位甚至空仓，是控制风险的较好策略。 交易系统尽管能够做到持续稳定地盈利，但也不能满仓操作。比如说，交易系统发出进场信号，其中不仅有大赚的机会（主升浪），同时也有小赔的可能（止损）。如果满仓进出，无论同时操作几只股票，总资金的风险额度（允许总资金损失的百分比）和单笔交易的止损百分比势必靠得太近，一旦个股的波动幅度稍微加大，很容易触发止损。如果遇到连续止损的情况，对交易者的信心肯定是一个不小的打击。信心受挫，再坚持交易系统就增加了难度。因此系统化交易对资金分配有严格的要求，根据不同的市况，根据目标个股的不同特点和本金的大小，资金可以有不同的分配标准。 1、牛市里的资金分配原则 在牛市里，上升是主要的趋势，因此在牛市初期，交易系统规定底仓可以占据比较大比例的资金，底仓锁仓资金可以是40%，用于加仓滚动操作的资金极限可以是30%。随着股价的不断拉升，在加码的仓位也出现盈利的情况下，总仓位的极限可以达到70%。到了牛市后期，总仓位可以降低至50%左右，先锁定部分利润，保留更多随时可以调用的现金，以保持交易的灵活性，防止市场突然调头。在盘头阶段，尤其要注意控制仓位，以防范诸如急跌、暴跌等难以预料的系统性风险。 在牛市里，一般可以采用4-2-1的仓位策略，即正金字塔式仓位策略。当交易系统发出买人信号时，40%的仓位为底仓，这个仓位基本不动，除非触发止损。另外再用30%的仓位做滚动操作，即在底仓出现盈利的情况下，根据交易系统的加仓信号，加码第一仓动用总资金的20%。当加码第一仓也出现盈利时，再根据交易系统的加码信号加码第二仓，动用总资金的10%。此时总仓位已达70010。剩余30%的资金专门用于早盘集合竞价阶段大幅低开（最好低开3%以上）时买A，但是买入后必须在当天盘中拉高时退出，进行T+0操作。这种操作需要交易经验，偶尔为之即可。 2、猴市里的资金分配原则 如果行情不是明显的上升趋势，也不是明确的下跌趋势，而是区间宽幅振荡（这有别于窄幅盘整行情），就属于上蹿下跳的猴市行情。既然是猴市行情，自然猴性十足，大多数时间里呈现为大箱体或者大波段振荡走势。表现在行情图表上，往往是上有盖板下有托板，呈宽幅振荡的特点。 对这种行情，笔者进行交易时，底仓配置的资金一般控制在30%，再用20%左右的资金进行滚动操作。此时，笔者一般采用3-2-0的仓位配置策略，即交易系统发出买入信号时，30%的仓位为底仓，这部分仓位基本不动，除非触发止损。另外再用20%的仓位做盘中T+0。这样一来，猴市里的最大仓位是50%，但收盘后仓位只有30%。 3、熊市里的资金分配原则 熊市的特点是易跌难涨，行情往往是新低之后还有新低，每一波反弹到高点时都有不少资金出逃，涨势的持续性很差，操作的难度很大。 熊市里，在严格控制仓位的前提下，可以适当参与超跌反弹行情，但是资金投入要少。当交易系统在熊市里发出买点信号时，如果做反弹，底仓资金配置也要控制在20%以内，至少要保留80%的现金。 需要注意的是，在熊市中做反弹，除了仓位要轻以外，还有一个要点，那就是降低盈利期望值，快进快出，不可恋战。如果实在不好操作，就索性空仓休息。熊市中空仓，至少不会赔钱。另外，熊市中的反弹往往是昙花一现，机会稍纵即逝，风险非常大，因此不做也罢。 |
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