一、投资理念 在股市中，有什么样的投资理念，就会有什么样的交易系统，自然就会有什么样的投资结果，正所谓“种瓜得瓜，种豆得豆”。交易系统是系统设计者交易思想、个人理念的量化表现形式。交易系统的投资理念可以上升到投资哲学的高度，它是交易系统的灵魂。 “长期奉行价值投资”（安全边际、集中投资、长期持有），这是股神巴菲特的投资理念。 “炒股的第一目的不是赚钱，而是增加生活的情趣”，这是台湾股市教父胡立阳的投资理念。 “选择绩优股，长期捂股”，这是长线投资者的理念。 “买人强势股，短线投机”，这是短线客的理念。 投资理念五花八门，不一而足。要想在“七亏二平一赚”的股票市场长期稳定地获利，没有适合自己的投资理念是万万不行的。每一个交易系统都具有鲜明的理念，好的交易系统一定融入了好的投资理念，至少反映了设计者的投资理念。 那么，正确的投资理念是从哪里来的？ 投资理念不会自己从天上掉下来，而是来自交易者在股市中一次又一次的成功与失败经历。从一开始没有交易系统，到长期坚持自己的交易系统，从亏损到获利，再到持续稳定地获利，这其中要经过一个痛苦的实践过程，这个过程经过盲目与随意、贪婪与恐惧、浮躁与犹豫、套牢与割肉、等待与忍耐、勤学与苦练的反复轮回，这也是系统交易者从失败走向成功无法避免的历程。没有在股市亲身经历过几轮牛熊轮回洗礼的交易者，是很难形成正确的投资理念的。 正确的投资理念是交易成功的基础，因此是交易系统的核心。也就是说，设计交易系统首先要解决投资理念问题。如果连投资理念问题都没有彻底解决，那么研究再多的分析技术和交另策略又有什么意义呢？交易系统本质是对交易思想的定性与定量，因为在交易过程中如果夹杂着过多的个人情绪，就会破坏交易系统的有效性与稳定性。也就是说，交易者借助于交易系统，才会更加有效地、持续地贯彻执行自己的交易策略与技术，从而更全面更系统地体现出自己的投资理念。所以先要有明确的投资理念，随后才能建立相应的交易系统。 确立了自己的投资理念之后，便可以围绕它们建立交易系统的框架。如果交易系统不能体现你的投资理念，那么就很难长期执行交易系统。从某种意义上讲，投资理念包含着交易信仰的成分，而信仰的力量是发自内心的，也是战胜人性弱点的有力武器之一。比如说，一个信奉价值投资理念的投资者，绝对不会长期持有一只垃圾股（ST股），因为这与他的投理念背道而驰。一个短线投机者也不会持有贵州茅台长达10年，更不会20年手中只持有云南白药一只股票。但是长期持有这两只股票，却能够获得百倍、千倍的投资回报。 二、交易原则 有了正确的投资理念后，只是初步确立了交易系统的框架，此后还需要进步细化和明确交易原则。 浏览有关证券投资方面的论坛和书籍，经常会发现以下这样的交易原则。 投资绩优成长股，不碰没有业绩支撑的垃圾股。 对目标股要深入研究，不了解的不做。 经过深思熟虑后敢于重仓出击，切勿过度交易。 顺势而为，决不逆市操作。 顺应市场，高抛低吸，不要试图战胜市场。 相信自己，不理会市场的短期波动，避免恐惧和贪婪。 …… 投资者或多或少都了解这些交易原则，但问题是为什么能够持续稳定长期盈利的投资者却仍然凤毛麟角？主要原因很可能是交易原则和自己的交易系统并不匹配，或者交易系统没有很好地体现自己的交易原则。 一套交易系统可能非常适用于甲，但乙使用起来会总是发生亏损。为什么？因为甲乙两人的交易原则不同，乙未必相信该交易系统提供的买卖信号。一般而言，交易系统反映交易者的个性，是交易者自己思想、理念的表现形式，即个性化交易原则的具体化和规则化。交易原则只有融人到交易系统中，成功的几率才会提高。如果交易系统并不反映交易原则，那么就很难坚持使用下去。 正确的投资理念和交易原则，是建立交易系统的前提。将交易原则运用于证券交易实战，则是发现与表达的过程。在这个过程中，首先要问自己，你了解自己吗？明白自己的强项和弱点吗？休的人生信条是什么？你的交易原则是什么？ 找出以上问题的答案后，就可以围绕这一系列问题的答案构建自己的交易系统，而交易原则是这套交易系统的核心。之所以强调交易系统具有鲜明的个性化特征，是因为适合自己的交易系统才是最好的。由于每个人的交易原则不同，必然导致所使用的交易方法不一样，构建的交易系统自然相差很大了。 三、操作策略 操作策略即交易者所采用的操作方法，这也是交易系统的核心部分。交易系统其他所有的要素，都是为制定策略或者执行策略服务的。策略包含建仓、止损、止盈、加仓、减仓等系列动作的策划和执行，所有的操作（包括盈利和亏损）都应体现在一系列的策略当中。 必须注意的是，投资理念和交易原则要想变成交易系统，必须要有相关的操作策略进行衔接。也就是说，不同的投资者可能具有相同的投资理念和相似的交易原则，但操作策略却因人而异。投资理念和交易原则要衍生出交易系统，中间需要操作策略作为桥梁和纽带。操作策略是投资理念和交易原则的具体表现形式，必须一脉相承，否则就坚持不下去。 总之，要想在证券市场长期稳定地获利，必须要建立一个盈利的交易系统，上述三个方面是设计交易系统首先要解决的问题。三个方面各自有独立存在的理由，它们之间相互依存，缺一不可。这些问题其实就是交易系统设计的基本原理，读者应该努力去理解这些原理，然后根据自己的性格特征和个人偏好，“量身定做”，设计出适合自己的交易系统。 对于那些不会自己设计交易系统的投资者，在使用他人的交易系统时，一定要慎之又慎，要从投资理念、交易原则、操作策略这几个方面逐一审查，看看是否适合自己，否则既浪费时间，又损失金钱。 |
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