|
向空头开炮 一份献给深港通的礼物 皮海洲 2016-11-05 香港证监会10月20日正式对外宣布，香港市场失当行为审裁处已作出判决，美国做空机构香橼(Citron Re-search)创办人Andrew Left因发布有虚假成分的做空报告，被判禁止参与香港市场5年，并被命令交出其沽空恒大股份而获得的约160万港元利润。在深港通即将开通之际，香港市场失当行为审裁处所作出的这一判决，无疑是献给深港通的一份厚礼。 深港通即将开通。相对于沪港通来说，深港通中的港股通将恒生综合小型股指数成份股列为标的股，这对于热衷于炒作中小盘股的内陆投资者来说无疑是具有吸引力的。但对港股的投资，内陆投资者又有所顾虑，那就是香港市场的做空机制。包括做空机构在内的多种力量都可以做空上市公司股票，从而导致相关公司股价大跌甚至暴跌，从而让投资者蒙受巨额的投资损失。而在这种做空的行为中，并不乏恶意做空者。即做空机构为了达到让自身获利的目的，故意发布虚假信息来打压股价。这一次受到香港证监会查处的美国做空机构香橼(Citron Re-search)创办人Andrew Left就是在恒大地产股票上，故意发布虚假信息，进而达到牟利的目的。 香港市场失当行为审裁处对Andrew Left的判决是值得称道的，香港证监会的这一棍子打得好。当然这不只是因为香橼是全球著名的做空机构的缘故，而且这也是世界范围内监管者对做空机构所进行的首次处罚。尽管美国监管层之前也对做空机构给予了高度关注，称正评估做空者行动有无越界行为，但目前为止并未有进一步举措。因此，香港证监会对Andrew Left的处罚，是对做空机构的一个警示：做空机构也不能肆意妄为，同样需要接受监督。 不仅如此，香港证监会对Andrew Left的处罚，对上市公司的利益也是一个保护。毕竟做空机构发布虚假信息做空上市公司股价的行为，对上市公司的利益也是一种损害。尤其是一些中资公司，常常成为做空机构做空的目标。因此，香港证监会对Andrew Left的处罚之举，对于那些诚信的中资公司是一种保护。这也有利于消除内陆企业赴港上市的恐惧感，增加香港市场对内陆企业的吸引力。 当然，香港证监会对Andrew Left的处罚，更是对投资者的一种保护。如果是上市公司弄虚作假，做空机构做空是无可非议的。但如果上市公司并不存在问题，是做空机构发布虚假信息故意打压股价，那么，这就是对投资者利益的一种损害。作为监管部门来说，就应该打击这种恶意打压股价的行为。而由于内陆投资者偏好于投资中资公司，同时对做空机构的恶意做空行为又心存恐惧。因此，香港证监会对Andrew Left的处罚，有利于消除内陆投资者对香港股市的顾虑，从而进一步增加香港股市对内陆投资者的吸引力。就此而论，对于即将开通的深港通，香港证监会对Andrew Left的处罚，无疑是相当于送上了一份厚礼。而内陆的投资者也必然笑纳。 |
|
|
