美国纳斯达克上市条件

shzswjs 2016-11-06

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先决条件

经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。消极条件

有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值(Market Capitalization) 在美金五千万元以上。

积极条件

SEC及 NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司，原始股东并须超过300人)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。

诚信原则

纳斯达克流行一句俚语：「Any company can be listed, but time will tell the tale.」(任何公司都能上市，但时间会证明一切)。意思是说，只要申请的公司秉持诚信原则，挂牌上市是迟早的事，但时间与诚信将会决定一切。

纳斯达克主板上市条件

1. 需有 300 名以上的股东

2. 公司净资产不少于 1500 万美圆,且最近 3 年至少有一年的税前营业收入不少于 100 万美圆,或股东权益不少于 3000 万美圆且具有不少于 2 年的营业记录

3. 公司流通的股票市值不得低于 7500 万美圆,或者公司总资产’当年总收入不低7500 万美圆每家公司

4. 至少要有 3 家做市商等

纳斯达克创业板(小型资本市场)上市需要满足下列条件

（1）企业的净资产达到500万美元或年税后利润超过75万美元（在最近1个财政年度或最近3个财政年度中的2年）或已上市股票市值不少于5000万美元

（2）流通股达100万股

（3）最低股价为4美元

（4）股东超过300人

（5）有3个以上的做市商

（6）公开发行股票市值不少于1500万美元

（7）具有不少于 2 年的营业记录

（8）需要公司管制

在美国纳斯达克上市的企业一般通过直接上市 (IPO)或反向收购(Reverse Merger)两种方式上市的，对于中国企业来讲，大多数都是通过IPO方式进军纳斯达克的。对中国企业来说，他们在向美国证监会和纳斯达克提出申请之前，还必须向中国证监会申报材料，继而赴美国按照纳斯达克要求完成整个股票发行上市的流程，整个过程大致需要12个月左右的时间，如果很快的话也要6个月左右时间。

纳斯达克上市流程

1. 公司决定纳斯达克上市

2. 组建顾问团队，包括投行或承销商、会计师、律师、存托银行

3. 尽职调查

4. 编写上市计划书初稿

5. 聘请会计师整理公司财务报表以符合美国财务报告的规定

6. 聘请做市商，聘请上市挂牌律师，律师出具律师意见书

7. 聘请注册会计师作两年审计财务报告，并要出具风险评估报告

8. 申请证券鉴定号码(CU-SIP Number )

9. 准备和提交注册说明书（需4-8周或更长时间）

10. 证监会审查程序（需5一7 周时间)

11. 申请买卖代码(Ticker Symbol )