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本文首发于2016年7月12日 最近油价回调到了关键位置，随时有可能继续上涨。所以我今天把石油的相关标的写出来，咱们时刻准备着迎接下一波行情。 但在这之前，我想先告诉你关于油价的故事…… 因为一直以来油价都在100美元的高位徘徊，这么大的利润空间吸引了很多企业跑来开采和生产石油。同时也给了其他能源（比如美国的页岩油）很大的生存的空间。这让中东产油国们很不爽。 于是2年前，沙特作为中东的老大，号召所有产油国开启阀门疯狂产油，目的是压低油价，把那些生产成本高的家伙驱逐出去。 大家也很配合，2014年6月到2016年6月，这两年全都增产了：
效果很明显，油价从2014年6月开始飞流直下，到今年1月跌了75%。而这期间，无数石油开采活动被迫停止，从2015年到现在77家石油公司倒闭。OPEC的目的达到了。 但这又产生了另一个问题，大量资本被挤出了产油圈，开采活动骤减，那些原本会在世界各地勘探开采的矿区都停止运营了。可是全球的石油需求并没变，甚至还在继续增长。 也就是说，未来15年我们需要的石油，现在已经停止开采了。虽然现在石油产量非常充足，但未来十几年我们使用的石油，完全掌握在OPEC手里。只要它们不放开产量，今后的油价就会大涨。这正是OPEC想要的——独占利润。 这不是阴谋论，OPEC不是第一次干这种事了。 回想1985年，沙特也是开始敞开产量压低油价。因为沙特的产油成本是全世界最低的，把价格压下来一两年，自己承受得了，但行业里的其他玩家承受不了就纷纷退出了——1985到1990年，北美的产油活动减少了14%。所以美国就得从OPEC国进口石油——OPEC产油国抢回了他们的市场份额。 现在的情况已经很显而易见了，OPEC的目的达到了，市场份额抢回来了，现在他们看着油价上涨，就像看着白花花的银子涌进自己家一样爽。 如果你是OPEC，会不会放任油价快速涨上去，越快越好？ 但就在OPEC躺着数钱的时候，忽闻窗外一片吵闹声——英国脱欧了！油价大跌……全世界人民没遇过退欧这种事，觉得天要塌了，以后全球贸易受影响，石油消耗量肯定也下滑。 当然，这都是臆想，根本不可能有那么大影响。油价下滑是因为避险资金都涌到美元里，把美元推高了，而石油是美元计价的，自然就跌了。 所以，这下跌只是暂时的，回调一阵之后大概率是要继续往上走的，否则OPEC怎么继续数钱？ 那么现在问题来了：现在还在跌着，啥时候能涨啊？ 这时就要再显摆一下我这张图了：
纯技术上看，43美元是一个短期的支撑位。而且40美元是石油生产成本线，也是一个重要的心理防线。如果油价能在43撑住，我愿意押点注进去。 那么现在问题又来了：买啥呀？ 我今天早上5点多就醒了开始研究这个问题，功夫不负有心人，现在肚里有点货可以抖一抖。 咳咳…… 首先，咱都知道A股有一个著名的石油标的——华宝油气（162411）。它跟踪的是美国“标普石油天然气上游股票指数”。这个名字虽然很拗口，但实际上就是美国的一个指数，指数里面有58只石油天然气开采和生产股票。 但是我去看了这个华宝油气的招募说明书，它的前10大持仓股，跟指数的前十大权重股对不上。所以它并不是完全复制这个指数的，基金经理会按情况调仓。 没有美股的小伙伴，买这个就够了。它在A股里算是比较好的石油标的了。 但有美股账户的小伙伴，我找到了完全复制那个指数的ETF，它的代码是XOP。说它完全复制指数，是说它的持仓股跟指数几乎一模一样。但不一样的是，它每只股票的持仓权重都是一样的（每只股票都买约4000万美元的），来避免某只个股黑天鹅，给整体拖后腿。 为啥要这样呢？因为你看这个指数的名字“标普石油天然气上游股票指数”。这个“上游”就是指那些开采和生产石油的公司，而它们通常个股风险比较大，如果某天某个钻井出事故了，或者开采了半天毛都没有，那个股会损失惨重。 我把它跟华宝油气的走势对比了一下：
自从油价从底部反弹开始，华宝油气反弹了24%，XOP反弹了45%。 有兴趣的小伙伴可以切克闹一下，这是它的Fact Sheet：https://www./library-content/public/ETF-XOP_20160331.pdf 还有另一个石油ETF，我觉得挺有意思，它持有的股票都是被MSCI评为“可投资”级别的。所以这就省去了自己去筛选优质的公司，直接买这个ETF，就等于买了120家被MSCI认可的股票。 而且这个ETF还有一个最大的好处：费率极低，低到每年只有0.12%。我看过的石油行业ETF里，没有比它更低的了。 它持仓最大的两只股票是大名鼎鼎的Exxon Mobil（埃克森美孚）和Chevron（雪弗龙），权重分别高达26.33%和13.38%。这俩在美国就相当于咱们的……中石油中石化吧……我仿佛看到了它俩嫌弃的目光…… 这个ETF的代码是FENY，感兴趣的小伙伴切克闹~ https://screener./ftgw/etf/goto/snapshot/snapshot.jhtml?symbols=FENY 【一则温柔地提示：虽然我看好油价43元反弹，但我说了不算。如果43撑不住，还有可能继续往下栽。而且我这篇是分享思路和提供标的，不构成投资建议，我自己也还没买。】 P.S 我刚刚瞥了一眼欧股，+1.8%。我的FEZ看涨期权今天涨幅是+10.71。 从我写FEZ（趁现在，从退欧狼藉中抄个宝）开始到现在第4个交易日，期权浮盈33.4%，这就是期权的魅力啊…… 不过最近欧股反弹的有点猛，我会密切关注它啥时候涨不动了，我减仓的时候会通知大家的。 |
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