介绍一种简单有效的懒人基金投资法

昨天力哥在文章开头写了“友情提示：本文2500字，速读2.5分钟，精读8分钟”，刻意告诉大家，快节奏时代，我虚心接受批评，努力帮大家用相对更少的时间，获得相对最多的理财干货。

在我看来，2500字是很正常的文章长度，速读只需2.5分钟，细读也不用10分钟。我过去写过的雄文可是动不动8000、10000甚至30000字！

结果还有人留言说力哥的文章能不能再简短点……

妈蛋！

高考作文字数限定800-1000字，你看《高考满分作文大全》去！

拿走不谢

最近聊不来钱的保险和理财理念比较多，不少粉丝看腻了，那就换换口味，接下去多聊聊具体的股市“投基”赚钱策略吧。

很多粉丝都问过我对雪球家推出的蛋卷基金的看法，因为半年多前雪球刚推出时我就在会员群里详细讲解过这个投资策略的利弊，后来股市一潭死水就一直懒得再写文章，最近又有粉丝在后台问，正好这两天股市微微暖风起，就聊聊吧。

先普及下背景知识，雪球是目前国内互联网上最大的证券投资知识社群，和股吧里全是无意义的灌水吐槽不同，雪球上有不少对证券投资有深入研究的大V，也积累了一批愿意爱智求真的小伙伴，力哥在雪球上也有我的主页并发布文章，有兴趣也可以去踩踩~

就像力哥不只写理财文章，为满足用户需求，我也提供理财社群、理财规划、线下理财活动、理财图书等一系列相关服务，雪球也不只是一个证券投资知识社群，为满足用户实践投资的需求，就推出了实用指数非常高的蛋卷基金组合。

话说“雪球”和“蛋卷”在我看来一个意思，都含有通过持续投资，把财富裹挟起来，越滚越大的含义。

蛋卷基金分两大类。

一类叫“安睡”，主推货币基金、债券基金等中低风险产品。

一类叫“斗牛”，主推偏股型基金和指数基金等高风险产品。

对照力哥的七步定投法，大家会发现，牛逼的人思路往往很接近，就像耶稣、佛陀和老子说的很多话都在表达同一个意思。

七步定投法和蛋卷基金的关键词都是基金定投、资产配置、风险对冲和动态再平衡。

区别在于，力哥的定投策略比较复杂，因为我考虑的问题比较多，所以写了几万字，比较适合喜欢自己做研究比较的理财爱好者，而蛋卷基金的投资策略相对简单，非常适合不想多动脑子的懒人。

蛋卷斗牛二八轮动

二八轮动策略由来已久，通俗的说，就是大盘股（天弘沪深300指数）连续20个交易日走势更好就全仓买这货，小盘股（天弘中证500指数）走势更好就全仓买这货，如果大盘小盘都在跌，股市只有亏钱效应，就全仓出来买债基（天弘永利债券）。

这个策略回溯的长期历史回报非常惊人，但仔细一看会发现，这个策略真正赚大钱的就是06-07年和14-15年这两波大牛市，在熊市里这个策略的表现同样乏善可陈。

那是不是说这个策略只适合牛市不适合熊市呢？

恰恰相反！

二八轮动属于追涨杀跌的趋势投资策略（右侧交易），它在单边牛市里的绝对涨幅，可能比不过在熊市里默默耕耘不断吸收底部廉价筹码的定投策略（定投本质上是左侧交易策略），但在遭遇到08年大熊市或15年股灾这种极端行情时，它能在较短时间内止损离场，从而避免牛市里吃下去的又全吐出来。

所以这个策略长期看很牛逼的原因在于“牛市骑得稳（赚钱比较多），熊市跑得快（亏钱比较少）”。

如果你是激进型投资者，又担心自己被贪婪和恐惧所左右，无法准确择时，那蛋卷斗牛二八轮动是很不错的选择。

在单边熊市中，这货因为亏钱少会引来关注，在单边牛市中，这货因为赚钱多会被市场热捧，但如果A股市场接下去持续多年都是像今年这种不上不下半死不活的小幅震荡走势，这个投资策略虽然不容易亏钱，但也赚不到大钱。

而熊市最可怕的地方，不是急跌，而是反复震荡。如果你没有3、5年长期坚持定投这货的思想准备，建议不要轻易下手。毕竟人性不耐，只有守纪律、反人性的强者才能真正靠这货赚到大钱。

蛋卷安睡二八平衡

这其实是一种最简单最传统的股债平衡策略，20%股票（博时沪深300） 80%债券（博时信用债纯债），然后不停动态再平衡。这个策略的成长性差了点，但波动性很低，比较适合经不起大风大浪又不甘于吃银行利息的中老年人，我们国家的社保基金基本上也是这种投资思路。

蛋卷安睡70后自由

Vs.

蛋卷斗牛80后奋斗

这两货都特有意思，策略原理是力哥之前视频节目里介绍过的生命周期理论，把股票、债券和黄金这三者具有强风险对冲的资产类别进行不同风险级别的配置组合。

雪球默认40多岁的70后重点求安稳，所以配53.5%的债券基金平抑波动，29.5%的指数积极追求成长，17.5%的黄金对冲股债双杀经济大萧条的风险，然后不停动态再平衡。

雪球默认30多岁的80后还奋斗在实现财务自由的道路上，所以把债券和黄金的资产配比降低，股票资产配比提高，从而增强这个基金组合的进攻性。

这个“雪球家族理财组合”还包括安睡50后养老、安睡60后栋梁、斗牛90后自强、斗牛00后教育、斗牛10后育儿，投资逻辑都一样：年纪越轻，风险承受能力越高，配资股票类资产的比例越高，配置债券和黄金类资产的比例越低。

不过在力哥看来，这样的划分还是有些随意了，很穷的50后手里就这点本钱不够养老，下面还有啃老的儿子要结婚买房，晚上根本没办法安睡！他还是应该选择相对更激进些的投资策略。反之，一个80后的风险承受能力可能反而比一个50后更低，所以必须具体情况具体分析，绝不能死板套理论。

蛋卷安睡全天候策略

这是最有趣的一个策略，把二八轮动、二八平衡和股票、债券、大宗商品三位一体轮动策略结合在一起，然后去买老美家的产品。

每一种安睡全天候策略基金组合都包含了两个股票指数基金、一个债券基金、一个黄金指数基金和一个石油指数基金，其中两个股票指数分别是代表美股大中盘的标普500和美股小盘的纳斯达克100。

如果你之前看过力哥写的七步定投法，对这些基金的名字肯定都不会陌生。

蛋卷上全天候分为1号、2号、3号，它们区别主要在债券基金的选择上，1号选嘉实新兴市场债券、2号选华安全球美元收益债券、3号选南方亚洲美元债人民币A，这三个债基的投资范围既有重叠又有区分，但都能一定程度上对冲人民币贬值风险。不过目前对QDII基金外汇额度的限制比较严重，所以这三只债券基金每天的购买限额也不同。 

总之

保守型投资者最适合配置安睡二八平衡 安睡全天候策略。

稳健型投资者最适合配置安睡60后栋梁 安睡全天候策略。

平衡型投资者最适合配置安睡70后自由 安睡全天候策略。

进取型投资者最适合配置斗牛80后奋斗 安睡全天候策略。

激进型投资者最适合配置斗牛二八轮动 安睡全天候策略。

总体来看，蛋卷基金组合的最大卖点是简单 稳健 低成本，非常适合不愿在理财上花费很多时间的普通人，不用再自己辛苦组建投资组合，手动操作动态再平衡了。

今天这篇去掉开头吐槽只有2200字，够短了吧？

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