驱动分析和基本分析的区别 基本面分析在投机交易者这里很不吃香，因为他们认为这些东西没有什么用处，价格包含吸收了一切，如果把基本面参合进来只能使结果变得更糟糕。我不知道最初谁在说技术分析者不能采纳基本分析，不能结合起来使用，但是我认识的非常成功的日内交易者都是讲技术分析与基本分析结合起来使用的，当然主要还是心理分析与技术分析的结合。外汇交易中不看基本分析，纯粹看价格走势，那你能在重大数据公布前做好风险控制准备吗（少数非常重要的消息是要求空仓的）？知道基本面你还能知道最近有没有行情可做？如果连着几天各大市场都在放假，消息面清淡，你还死守着技术面有什么意义呢？ 基本分析往往被等同于听消息：听的和看到好消息做多，听到和看到坏消息做空，这怎么可以被叫做分析呢？分析的结论必须具有一定前瞻性，同时必须以历史的视角看待某一特定的数据，否则孤立来看你怎么能够轻易地下结论。将基本分析等同于看看新闻，看看数据预期值，这就好比知道价格的现值就叫技术分析一样。 因为基本分析是如此的被人误解和误用，将一些乱七八糟的非价格因素的东西都划了进来，然后加上一些子虚乌有的罪名，另外，为了让大家知道基本分析的真正意义和对市场的真正作用，我重新用驱动分析来命名它。这个驱动分析可不像基本分析那样定义不清、界限含糊，驱动分析要告诉你的是如何先于大众找到主流资金的动作，毕竟主流资金不可能来玩日内交易，资金量决定了它们的进出需要一定的时间，同时它们也不敢与大趋势对着干，而最大的趋势来自于基本经济状况。英国政府当年不顾经济状况维持英镑高利率，最终还是失败了就是这样一回事，对冲基金不可能说因为某个技术形态好就敢把资金投进去而对抗基本面的严重恶化。价格虽然吸收了一些东西，那也是和大众和主流资金意识到了一些信息，说吸收了一切，这完全是自欺欺人。不知道当初是谁总结了这些害人的东西，既然价格吸收了一切信息，那么金融市场就是完全有效的了，那你还能赚什么钱啊？吸收了一切则价格随时都是合理的，既然合理，那就不存在观念分歧，没有分歧，哪里来的买卖，估计只有那些急需现金的人才会买卖了，废话少说了，在今后的日志中我就和大家分享驱动分析的内容。 为什么我们的基本分析如此无能 关于外汇交易的基本分析，国内做得好的还是有一些的，当然我这里就不帮别人做广告了，大家自己会分辨出来。但是大多数基本分析都很差，不光是效果差，连内容和形式都让人认为与技术分析简直不是一个水平。为什么会有这种情况发生呢？原因是多方面的。 第一个原因是很多分析师的出身就不是搞宏观经济学的。很多分析师可能都是半路上加入这个行业的，当然现在有不少经济学专业毕业的人来做分析师，这是非常好的趋势。不过，主流的这批外汇分析师并不精于宏观经济学，很难对汇率走势做出深刻的分析和得到独到的见解，所以汇评大多是把所有金融市场的涨跌报道一遍，把市场的利空利多消息陈述一遍，然后给几个技术价格，向上突破做多，向下跌破做空，就完了。往往你看完汇评后，自己也没有搞清楚到底结论是什么，这就叫看得越多越茫然。好的外汇分析师会让你围绕一个观点展开，这就是汇评的中心思想，其他的材料都围绕这个观念，为什么他能做到这点？因为他把东西看得透彻，其来龙去脉一清二楚，所谓纲举目张嘛。差的外汇分析师就像消化不良的人一样，他了看了很多东西也没怎么看明白，然后直接吐出来了，所以他不能起到一个转化的作用，将散乱的事实和数据组织一下，让我们看得明白。技术分析就简单了，大凡你会用趋势线和MACD这两样，就能有模有样地对行情分析一番，别人看起来也觉得挺清晰的。正因为基本分析比较考功力，所以大部分分析师做不好。自然基本分析也就为人所诟病了。其实，只能说基本分析确实不差，只是能做好的人不多。技术分析就像廉价商品一样，谁都能买，基本分析就要看个人的条件了。不过，有效的技术分析也并不简单，只是技术分析更容易比基本分析装得专业些。 第二个原因是基本分析一直被认为不能与技术分析相结合。这种说法还挺流行的，把这个当真理一样在我面前坚持的人，好像没有一个是能够持续赚钱的。技术分析就应该纯粹，这个不能算错，曾经有人完全靠技术分析发家致富，但是不能以此就断定它与基本分析结合起来就会搞糟。毕竟，基本分析和技术分析都属于行情分析，相当于中医里面的望闻问切之分，相互之间是补充作用。分析就是信息获取手段，不存在多一种手段就坏事的。中医和西医不能相互扭曲对方的体系，这个没错，但是不能排除西医为中医提供一些诊病信息。 第三个原因是很多炒汇的人没有这个功底去解读经济状况。做基本分析的分析师可能曲高和寡，为什么呢?因为大众可能不太看得懂你在写什么，而且大众可能也觉得基本分析没有技术分析离价格近，因为越近意味着可以直接参考下单。 第四个原因是基本分析往往缺乏统计性和历史连贯性，就事论事，缺乏背景，一个数据单独放在那里，不讲环比，不给出过去的走势，有点像瞎子摸象。现在这种情况已经有一定的改观，因为有个别比较好的网站开始对经济数据制图，这样你就看得出经济数据的技术走势了。其实，基本面可以定量化，定量化了就可以用技术分析的手段，这也表明两者并不互斥。经济数据的走势也存在趋势，技术分析的工具完全可以用上，比如移动平均线、周期性分析工具等。 第五个原因是基本分析侧重于报道已经发生了什么，侧重于对已经发生的价格走势给出解释，前瞻性的部分不够。技术分析师胆子很大，喜欢预测，技术分析的预测价值不大，其价值在于为分析市场的交易结构提供解剖工具，重点是提供支撑阻力线。基本分析的预测价值很大，不然巴菲特也不可能一直赚这么多钱。但是在目前外汇市场上，特别是国内外汇分析师的基本分析侧重于讲过去发生了什么，或者就是简单地列一下财经日历表。前瞻性不够，把握不到近期的主流趋势和可能的新兴热点，当然也就找不到最大的单边走势。 第六个原因是面向散户的外汇基本分析的发展长期落后于技术分析，缺乏能够为散户方便采用的基本分析策略，现在的基本分更像是无招无式的乱打，难听一点就是叫乱弹琴、乱戳来。把一些发言和数据报道出来，这就是基本分析了，好的加上几句利多利空的分析，或者会对比一下期望值和实际值。外汇基本分析的发展基本上还停留在一堆文字的叙述上，其实基本分析完全可以和技术分一样形成一定的工具和模式，甚至定量化也不是什么难题，但是很少有人愿意这样去操作，主要是动手起来比技术分有障碍得多。 第七个原因是现在的基本分析缺乏系统性和全局性，东列一条消息西列一条消息，没有中心，没有组织逻辑，什么因素影响大一些、长远一些，我们无从得知，看完之后，感觉是一半在说利多，一半在说利空。看完汇评的结果就是不了了之，最终什么也没有得到，感觉不如技术分析那么言简意赅，单刀直入，缺乏明确性和唯一性。 要解决上述的这些问题，关键还在于要让纷繁复杂的信心经过一个模型的处理，最终得到一个明确由指导性的答案，这个答案要告诉我们资金流向的品种，最可能出现单边走势的货币对，这才是基本分析的要诀。在一段时间内，国际外汇市场与股票市场一样，肯定存在一个阶段性的热点。大家要学会在热点的初段和中段介入，如果你等热点都广为人知的时候才介入肯定就是接最后一棒的人了。基本分析可以为你深谋远虑，心理分析可以为你解近忧，技术分析可以照顾当下，当你这样去看待三种相互衔接的行情分析技术时，你就能做到最好，问题是不是这样呢？相信你看了我的这些日志以后就能看到这个问题的确切答案。当然，见解决定层次，大家的见地在我之上，所以最终找到超越我见地的答案也是很正常的，只是希望大家能超越既有的基本分析，更重要的是超越一般人对基本分析的成见。 基本面分析在确定价格目标方面明显优于技术分析——范 K 萨普 我们是决心做交易培训推动中国金融行业发展的狂热投行&对冲基金交易员们！ Wanna join us？ |
|
|
