“后LCD行业的光学膜发展” 点击图片试试↑↑ 9月6日,爱康科技审议通过了一项巨额交易的相关议案。该次交易中,爱康科技拟通过支付现金的方式购买爱康光电 100%股权,总计人民币 96,000.00 万元。具体情况如下: 据悉,爱康光电是公司控股股东控制企业,主要产品为太阳能电池片、太阳能组件。爱康光电太阳能组件业务是公司太阳能组件配件业务的直接下游、公司太阳能光伏电站投资运营业务的主要上游。 截止2016年3月31日,爱康光电总资产为18.18亿元,净资产为4.52亿元,收益法评估后其100%股权为9.61亿元,增值率为112.71%。 交易对方承诺,爱康光电2016年度、2017年度和2018年度经审计扣非后净利润数分别为9000万元、1.1亿元和1.25亿元。 爱康光电在研发能力、品牌及产品质量方面有较强的优势,也正处于快速发展的阶段,盈利能力较强。2014年、2015年及2016年一季度其净利润分别为-904.53万元、5105.87万元及294.01万元。 当前爱康光电太阳能电池片产能为250MW,太阳能组件产能600MW,根据其投资规划,太阳能组件将在2017年、2018年分别新增300MW生产线,太阳能电池片也通过设备、工艺改进产能将适度增长。 爱康科技认为,此次交易既解决了公司部分关联交易,也有利于实现资源整合、发挥协同效应,提升公司价值;同时标的资产有较强的盈利能力,有利于提升并购后公司的盈利能力。 | 关于爱康科技 爱康科技成立于2006年,并于2011年在深交所中小板上市。 爱康科技原本以太阳能电池铝边框、光伏安装支架、EVA胶膜等光伏制造业起家。在2011年行业遭遇“寒冬”时期,毅然向下游电站领域转型。 一份名为“2016中国光伏电站投资企业20强”名单显示,爱康科技以489.6MW的并网装机量位列第11位。据记者统计,截至2015年,爱康科技累计并网及在建光伏电站规模为1001.3305MW,其中有406.901MW属于在建项目。 不过,巨量的电站并没有为爱康科技带来预期的收益。2015年,尽管爱康科技的光伏电力销售收入4.25亿元,同比增长110.2%,取得了一定的转型成果,但因西北部地区尤其是新疆、甘肃地区存在较严重的限电情况,一定程度上影响了光伏电站的效益体现。 爱康科技2015年实现净利润1.11亿元,同比增长20.91%,但扣非净利润0.56 亿元,同比下降27.58%,虽然其电站业务收入增长,但新疆、甘肃等地区限电严重影响利润释放。 爱康科技在回复深交所问询函时表示,因为光伏电站限电和财务成本过高,2015年其子公司九州博州亏损5958.41万元。 爱康科技表示,九州博州的100MW光伏项目可实现营业收入约1.2亿元,但因为新疆地区在2015年限电较为严重,九州博州的限电率约33%,导致营业收入减少。 根据西北能源监管局通报的2016年上半年西北区域新能源并网运行情况,新疆、甘肃光伏发电运行较为困难,弃光率分别为32.4%和32.1%。 记者梳理发现,除了上述九州博州项目外,爱康科技在手的项目中,有近一半就位于新疆、甘肃等限电严重地区。其中新疆500MW,甘肃100MW。 另外,截至2015年,在爱康科技406.901MW在建项目中,还有170MW位于新疆地区。依据国家能源局相关政策,弃光率超过5%的地区将暂停下达2016年度光伏电站建设规模,爱康科技的这些项目很可能会受此拖累而面临并网难题。 记者了解到,爱康科技位于新疆的奇台通道一期、二期项目规模均为50MW,预计并网时间均为2016年6月。但截至2015年,这两个项目建设进度仅完成2%。如今6月已过,依然未见并网消息传出。 鉴于西北部地区存在较为严重的弃光限电问题,爱康科技表示,2016年对于光伏发电采取适度扩张策略,计划在2016年底继续保持1GW左右的电站持有体量,新建并出售1GW左右的光伏电站,以优化资产质量,提高现金周转。 “是在卖电站,有些也找过我们接洽,但有些项目我们不敢买啊”,一位光伏电站投资商人士向记者如是表示。 据其透露,爱康科技早在去年就已有电站出售计划,这些拟出售的电站有些已经建成并网,有的属于拟建和在建项目。而已并网的项目中,很大一部分分布在西北地区,情况并不乐观。 不过,爱康科技在半年报中表示:“2016年公司对于光伏发电采取了相对保守的策略,加大了在中东部地区的电站投资力度,目前在山东、河南、安徽、云南、辽宁等地均有光伏发电布局,地区结构上的丰富有利于分散限电问题对公司业绩的负面影响。” 本文由unima新材网综合整理
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