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由于特朗普的当选，市场猜测新一届共和党会放松金融管制，所以富国银行在选举过后的两天里飙涨了13%，要知道，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦可是持有富国银行10%的股权。 巴菲特的财富一周增长了58亿美元，财富值超过了西班牙的Amancio Ortega和亚马逊创始人Jeff Bezos，重回彭博亿万富翁指数第二位。 不得不承认，巴菲特真是厉害，依靠投资牢牢地站在财富的顶峰。然而，在巴菲特的投资生涯中，有没有犯过错误呢？！ 有！这些错误对于我们来说，回过头来看依旧价值巨大。笔者搜集资料为大家梳理一下股神曾经犯过的错误，并做出点评，希望大家在阅读中有所收获。 一、卖得太快 1964年巴菲特以1300万美元买下当时陷入丑闻的美国运通5%的股份，后以2000万美元卖出，但如果坚持到现在， 这些股票价值超过40亿美元。 笔者点评：看到这一幕，笔者立马拿出股票软件，找了几只股票进行前复权，你会发现万科、格力，这些企业，如果从开始买入拿到现在，算上分红，上涨超过了千倍，额……那时如果拿出1万，现在的话，那画面太美。 然而，现实中，有多人拿得住呢，有了盈利，赚几个点就跑，反而是在亏损的时候却一直死抗。 二、投资不景气产业 巴菲特1989年以3.58亿美元投资美国航空公司的优先股，随着航空业景气一路下滑，这笔投资大幅缩水。 笔者点评：投资不景气产业，这是大多数人都会犯的错误，而且这方面的争论也很多。 不景气的行业，除了势必被淘汰和更新换代的产业，比如柯达胶卷。还有一些周期性行业，正处于周期的低谷。 如果在周期性行业的低谷期进行投资，往往被认为是捡到了烟蒂。可如果投资的产业只是夕阳行业，最终你就会等不到复苏的那一天。 三、投资无持久竞争优势的企业 1965年他买下伯克希尔-哈撒韦纺织公司，就是让他功成名就的伯克希尔公司的前身。纺织业是夕阳工业且来自海外的竞争压力巨大，1985年巴老黯然关厂。 笔者点评：这个其实和上面的一个错误很相近。投资的收益来源于上市公司的盈利的增加，如果这个上市公司没有竞争力，那么在竞争残酷的同行业里，它的利润将会不断被蚕食。 四、以伯克希尔股票代替现金进行投资 1993年巴菲特以4.2亿美元买下制鞋公司Dexter，他是以伯克希尔的股票收购的，如今这些股票价值30亿美元以上。因此，股神在2015年的股东信中明确指出：“我们倾向于使用现金收购，但如果我们能获得与我们给予的同样多的内在价值，我们会考虑发行股票进行收购。“ 笔者点评：这个散户投资者很少体会到。但我们却都关注过，比如最近闹得沸沸扬扬的格力收购珠海银隆。格力采取发行股票的方式去收购。 投资者就很担忧，格力这么优质的企业，通过发行股票去收购，而且股票的定价还比较低，这从长远来看是一件很不划算的事情。 五、看到了却没行动 巴菲特承认他虽然看好零售业前景，但没有大幅加码投资沃尔玛。这一失误使得伯克希尔股东平均1年损失80亿美元。 笔者点评：好吧，这个错误就是我们散户常说的，“哎呀，当时看到了却没买”。或者说，当时是个大底和投资的机会，自己却没把握住。 它归根到底，需要我们确认自己的投资逻辑并付诸行动。当然啦，比如特力A这种，看着K线后悔没进去的心思，就不能放在这个错误里面了。 除了投资上的错误，巴菲特同时指出，这些都不是最严重的错误，他最怕的是犯损及声誉的错误，他曾致函伯克希尔各级主管：“我们负担得起亏损，甚至是严重的亏损，然而我们负担不起声誉的受损，哪怕只是丝毫的损伤。” 股友们，在投资过程中，自己都犯过哪些错误呢？强大如股神，只有正视错误，才能做好投资。 微信公众平台：Sniutu，更多大盘策略以及精选个股，学习选股和买卖点。 |
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我们都知道股神巴菲特的财富富可敌国，可是近来被互联网新贵超越。这次，特朗普助了股神一臂之力，让巴菲特重回世界财富第二位。
