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选股和选时能力是进行股票投资必备的基本能力，通常认为选股是确定要投资买卖的具体股票，选时择时确定买卖的具体时机；实际上，选股的目的是选出能跑赢大盘的个股，选时的目的主要是确定大盘背景是否适合投资，其次才是确定具体个股的买卖时机。
选股重要还是选时重要？这是一个没有标准答案的老问题，答案和每个人的操作系统和理念相关，认为选股更重要的多半是价值投资法的信徒；回答选时重要的，基本上是趋势投资法的粉丝；回答俩者都重要的，要不是经验丰富的成功者，形成了适合市场和自身特点的操作系统，要不就是刚进市场的新手，还没有找到适合自身的投资理念和方法。 成为一个成功的投资者，必须把选股和选时有机的结合起来，融入自身操作系统。个人认为，对波动剧烈、投机氛围浓厚A股市场，选时具有更为重要的意义。 一、 如何选时 选时的目的有两个，一是确认大盘背景是否适合投资，二是确认个股买卖时机。 1、大盘背景确认 1）均线系统 均线呈多头排列，短期均线在长期均线上方，年线走平或向上，60日线向上，位于半年线上方。牛市，中线做多。 均线呈空头排列，短期均线在长期均线下方，年线走平或向下，60日线向下，位与半年线下方。熊市，空仓观望。 均线互相纠缠，长期均线走平，短期均线围绕长期均线上下运作。震荡市，短线做多。 2）成交量 成交量强势，沪市5日均量超过1500亿，牛市，中期做多。 成交量弱势，沪市5日均量低于800亿，熊市，空仓观望。 成交量均衡，沪市5日均量处于800-1500间，震荡市，小仓短多。 3）市盈率、市净率 市盈率超过60倍，市净率超过5倍，市场处于牛市后期，风险大于机会，一但出现顶部信号，迅速清仓。 市盈率低于12倍，市净率低于2倍，市场处于熊市后期，机会大于风险，一但出现底部信号，迅速买股。 2、个股买卖时机 1）均线系统 均线成多头排列，股价回调重要均线附近买入。 均线成空头排列，空仓。 2）成交量 成交量活跃，并出现价升量增或价跌量减持股做多。 成交量不活跃，并出现价升量增减或高位价跌量增，卖出股票，空仓。 3）题材 股票出现较好题材，象资产重组、利润大增、热点概念等题材出现，买入。 4）绝对股价 股票比前期高点下跌超过65%，或绝对价格低于5元，股票基本面出现改善，成交量活跃，考虑买入。 二、如何选股 选股的目的是找出能超过大盘涨幅的个股。根据历史经验，跑赢大盘的股票有以下几类： 1、资产重组股 连年亏损要退市的股票，经过资产重组，乌鸦变凤凰，股价会上涨N倍。 2、基本面大幅改善股 主要集中在行业周期明显的股票中，在行业由萧条转繁荣时买入，在繁荣结束时卖出。 3、小盘低价高成长股 主要集中在新上市股票，特别是中小板创业板股票，目标集中寻找细分行业龙头股。 4、主力被套股 主力在熊市中未能全身而退，严重被套，只要主力未被彻底打垮，牛市来临，股价均会有疯狂表现。重点寻找主力实力较强、市值较小的股票、基本面较好股票持有。 要成为成功的投资者，必须同时兼顾选股与选时，二者不可偏废，通常来说，选时重点在于大盘的牛熊确定，选股则应综合考虑基本面和技术面。 |
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