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让你一看就懂.一学就会的六个财务分析指标,简单找到价值好股票(上)

2016-11-15  人间至尊

       连着几个星期我们微博里,从最基础的观念跟花粉们分享存股的操作方式(1029 存股简述——新时代最佳的投资概念)http://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404036035137914852#_0、先有基本的观念,再渐渐的进入技术分析的角度看存股的操作(11/06 学会看懂趋势, 结合技术分析方法,选对好股存股将让您轻松赚更多)http://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404038758637940560,与花粉们分享存股票的操作方法,从选股、到技术分析看存股的操作难度,这难度不高,真的是不高,因为,就只是简单了解产业的变动,最基本的财务分析解读,连技术分析、操作也都是最基本的;但能落实且长期执行,则是最难的,也因为『落实且长期执行』是最难的,所以,能有效执行存股的投资人们,还是寥寥可数,所以,市场的结构也还是一赚二平七赔钱的比例!

以这两个星期的大盘走势看行情,指数已经来到3202点的波段高点,但是,若您是这几个星期才开始进入存股的操作模式,我相信、肯定的知道这时候的您心情已经开始躁动了,因为,看着别人家的小飙股连拉几个板、再不致也有个十几个点这么多,怎么自己存的股票还原地踏步呢??

这种心情在我开始存股的前两年,一直都有着这样焦躁的心情、经常会出现是存股?或是短线操作间挣扎着;随着时间愈来愈久,存股跟短线的收益开始有着愈来愈大的差距,我知道自己走上一条正确的投资操作的道路,不但操作更轻松,而且赚的钱更加的巨大;在短线的选股操作,经常有是否该重仓进场操作而犹豫着,当重仓又遇上选上操作的短线股票不涨时,这情绪又陷入换股与否的心情…亲爱的,我建议您一种方法,看看自己在股市的操作上,一年、两年,或三五年都好,这么久的时间以来,您在股票的投资、操作上有赚钱吗??若赚钱了,获利的幅度也不差,那么,沿用您原来赚钱的方法就好!继续复制您赚钱的方法就好,因为,『有一种成功叫复制』,复制您的赚钱方式就好!

细水.能长流…细水.能长流…

       若过去这么久的时间以来,若您的股票投资操作没能赚钱,甚至还是亏损的,那么,这肯定是:你的方法是有问题的!因为方法不正确,股票的投资、操作上才会一直不赚钱!既然过去这么久都不能赚钱了,代表过去的方法是走不通的;那么,是不是应该认真思考,尝试着用选好股票、存股票的方式,这种『站在稳赚的基础上,创造更大获利』的操作方式呢??

接下我们提的财务分析,有些的硬,不太容易读,但先读个大概,让自己对财务报表能有基本的了解,也算是增加一些简单的财报知识,最好,这篇存起来,想了解时就拿出来再看看,看久了对基本的财务分析都不会是难事,尤其,当未来国股市进入成熟型的法人机构为主的市场时,现在就能对财务报表有一定的解读能力的您,届时将是得心应手的!!

       过去的两周为大家分享了『存股』这种投资方式,随着股票市场的日益成熟,存股票的投资方式将必然会成为A股市场的主流,市场也渐渐开始有存股的这种氛围;当我们存对好股时,从公司的配股配息上,确实能让我们每年得到稳定的现金流入,可是,存股这件事情不仅仅是选择一只股买入这么简单,它包含了财务数据的阅读、技术线型的分析以及资金配置策略。所以如果您现在对存股产生了浓厚的兴趣,在执行动作前一定要先从财报、技术面上去分析目标个股,再拟定详尽的资金策略!上周我们从技术面趋势的角度帮大家分析了存股的最佳时机,今天我们从财务面来谈谈如何选择要存的个股。

    市场上绝大多数的投资人们,一听到财报这两个字就会开始头大,对于财务的知识是完全都不懂怎么去阅读呢?没关系,做存股并不要求您懂得每个财务指标的含义,不需要去精读每一项数据,我们先从实务上最需票的,也是最关键的六大财务指标开始着手,您也能很快的就了解想要存股的标的!

一.毛利率

    判断一家公司好不好,我们第一想看到的一定是公司赚不赚钱,而毛利率就是最直观反映公司产品赚钱水平的指标。所谓毛利率是指毛利润占营业收入的比率,毛利率越高代表公司的竞争力越强。举个例子,现在有两家公司在卖同一件商品,公司A的毛利率为50%,意味着每100元的收入有50元的利润;而公司B的毛利率只有30%,意味着每100元的收入里只包含30元的利润,公司A显然更具有竞争力!

    我们在用A股市场的例子来看看毛利率对股价的影响。贵州茅台和五粮液是我国高端白酒产业的两大龙头,贵州茅台过去5年来的毛利率一直高达90%之上,而五粮液则维持在70%的水平,虽然都很赚钱,但明显茅台的竞争力比五粮液更胜一筹。反映到股价来说,茅台的股价走势也一直强于五粮液,从白酒行业复苏开始算起,茅台已累计上涨290%,而五粮液只有206%,上涨幅度的差异从毛利率的差异上就能明显看出!

    所以我们在挑选适合的存股时,毛利率至少要维持稳定在20%以上,如果它的毛利率能够逐季向上,就表示公司的竞争力越来越强,那么您还可以做逢低加码的动作!不过一定要记住,毛利率的对比只能在相同产业相似产品的公司中进行,不同行业的毛利率水平具有显著地差异,因为营业成本的基准上会有明显差异。

毛利率在通达信软件中对个股按F10-经营分析(港澳资讯)-主营构成分析中就能看到,大家可以先试试看!

二.营业利润率(TTM)

    毛利率只扣除了产品的成本,但一家公司除了产品成本外还有工资等巨大的管理成本。举个例子,如果一件商品的毛利润是100元,但是生产一件商品的人力成本就要花费90元,扣除人力费用后实际净利润仅剩10元不到,而这是无法从毛利率中反映出来的。因此看完毛利率之后,我们还得看毛利润进一步扣除销售、管理、财务等运营费用之后公司实际的赚钱水平如何,营业利润率就是一个很好反映公司管理能力的指标了。

       营业利润率是营业利润除以营业收入所计算出来的数值,所以它能直接反映营业收入当中有多少是靠本业所赚来的钱。如果您在看财报时发现一家公司营业毛利率一直很高,但是营业利润率突然急速下滑时就该引起足够的重视了!

       以上面这档上海家化为例,如果只看毛利率的部分,今年还有所增长,但是营业利润率却下滑得非常的快,这时您就得去仔细研究背后的原因了。通过营业利润的观察我们发现上海家化今年前三季度的营业利润仅有5.16亿,而过去两年同期的营业利润高达9亿元左右,营业利润的快速下滑表明公司的获利能力出现了经营上的困境,这也就是在存股的选股方面,必须特别留意的重点了!

       当毛利率与营业利润率都开始下滑时,表明公司的获利能力开始走下坡,操作上就要以短线或波段就好,;切勿做长线的投资了!比如乐视网进入2014年后毛利率水平直接降下一个档次,营业利润率更是年年下滑,所以从公司体质上看盈利水平日趋下滑,哪怕公司故事讲得再好,当它的梦没能实现对我们则可能是地雷了…更不是我们应该选择的长线甚至是存股的标的!当市场从热炒回归理性后,这样炒作『梦』的股票出现补跌也就不令人意外了。

三.净资产收益率(ROE)

    这是股神巴菲特最重视的获利指标,他的选股条件之一就是公司连续5年ROE都要达到15%以上。在有ROE做保障的前提下,巴菲特利用他危机入市的技巧赚得盆满钵满最终成为股神(如何利用ROE危机入市,可参考李开宇老师的文章http://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404037430851311350#_0)。

    什么是净资产收益率呢?它是公司用股东的钱来经营,一年可帮股东赚回来的报酬率。比如大家出1000万投资我张清华开的公司,我一年能帮大家赚回500万的利润,那么我这家公司的ROE就是50%,所以这个数值当然是越高越好!为什么巴菲特更加青睐ROE而非一般人更爱看的每股收益呢?因为每股收益会受到股本大小的影响,而ROE在衡量公司为股东赚钱的能力时就更为客观了!

       大家切记手中个股只能在有基本面支撑的前提下,才能做存股的操作哦~另外,ROE也是一个非常好的判断公司运营趋势的指标,如果公司的ROE突然出现急速的下滑时,我们就必须再拉高层次,从产业的变动、或国际景气来分析ROE的下滑是整体经济面的因素,或因各别公司的经营困境!通常,我们在选定一家可以长期投资的存股标的股票时,过去几年间的ROE在15%应是最基本的要求,而ROE能长期稳定在高水准表现的公司,肯定会是我们存股的标的股票!

       这星期我们先就六大指标中的前三项跟大家分享,以这些都是大家在挑选存股标的时可以重点考察的6个财务指标,看完它们后您将对一家公司的财务面有个不错的了解,然后再配合技术面做操作,不但在存股能选到好标的,更有可能在这看财务报表、解读个股的产业时,让你找到一檔长线的大黑马股哦~~~~

   看过了这么长的一篇财务分析的六大指标之后,财务分析是不是并不像大学课堂这么难懂又乏味呢?我跟你说哦,当我们开始懂财务分析时,用这方法开始找股票时,会愈找愈有乐趣的,甚至就从里面找到黄金!记得哦,当您找到黄金时记得跟我分享哦…

       在我们的股票投资操作、技术分析,甚至我们的人生路上,很多的事情并不难,只是我们在涉入时已经先预设想法而裹足不前,甚至跷路而行,也可能因此而错过人生的好机会,所以,当我们遇上困难时,吸口气,慢慢的来了解它,说不定为这往前一步,就我们人生开出一扇更美的风景哦…最后,这篇财务分析的六大方法,您可以将它存起来,有疑问时拿出来再读一次,肯定有帮助的哦…这是我跟李开宇老师两人用了整整一个星期的时间才做好的哦,值得您多看几次,更值得分享给您的朋友哦………我们下星期继续

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