1、事件套利
事件一般指的是个股的突发利好和利空消息,尤其是在个股停牌期间。打个比方,在指数的成份股因公告、股改、增发等事项停牌期间,这个时候的ETF价格是没有反应成分股复牌以后的ETF的真实价格。假如,持有的成分股有复牌会发特大利空,则可以购买一揽子股票按净值进行申购,也就是申购ETF后在二级市场上按市价卖出ETF份额,避免持有的成分股下跌造成的损失;
或者,成分股有特大利好停牌了,却买不进去,那个急是挺折磨人的,我们可以以现在的价格在二级市场买入ETF份额,然后申请按净值赎回,卖出其它成分股,留着那只有重大利好的成分股,等着坐飞机,哈哈哈哈!是不是很过瘾呢?
2、ETF折溢价套利
折溢价套利主要根据的原理就是:一价定理。听起来是不是很高端,就是ETF的价格与价值是会回归的,如果没有回归,一定会有套利大军来掺和让它回归。其实,我们也可以加入套利大军,尤其是发现了套利机会的时候一定赶集去套,机会瞬间即逝。
注意了,烧脑子的干货要来了,打起精神,干货开始:(1)折价套利(又称反向套利):当ETF在二级市场上的市价小于净值时,按市价买入ETF,然后按净值赎回ETF得到一篮子股票,然后卖出一篮子股票,有点低买高卖股票的意思,大家体会一下;(2)溢价套利(正向套利):当ETF二级市场市价大于净值时,在二级市场上买入一篮子股票,按净值申购ETF份额,然后在二级市场卖出ETF,有点像低买高卖ETF的味道,大家揣摩出来了吗?
需要注意的事项:ETF折溢价套利机遇一般瞬间即逝,所以要赶紧,不然就被别人套走了,而且套利门槛较高,资金需要上百万以上,还要考虑相关手续费、停牌股票和冲击成本等因素。总之要考虑的东西是在很多,套利空间一定要覆盖套利成本才有得可能赚的,所以,这个行当还是有一定难度的,搞不好反蚀把米。要想玩这个套利,金刚钻儿一定要好。