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冷眼旁观许久之后，商业银行智能投顾终于开始破冰。 招商银行12月6日宣布推出智能投顾产品摩羯智投，以公募基金为基础资产配置，采用FOF模式进行自动的资产组合配置，通过运用模型加机器学习算法的方式，为用户提供智能理财服务。而按照定位，摩羯智投并非单一产品，而是一个综合服务的过程。 智能投顾喧嚣一时，商业银行、券商等正规金融机构，却一直沉默以对，而招商银行是第一家进入这一领域的商业银行。招行零售业务总裁刘加隆表示，希望通过手机银行、智能投顾等平台，形成起金融服务的深度金融服务自场景平台，从而实现零售业务的转型，并抢占市场先机。 银行智能投顾破冰 招行于2016年12月初推出手机银行5.0版本，以及摩羯智能投顾两个产品。手机银行5.0新增了生物识别、360°全视角收支记录、语音智能搜索引擎三项技术，并推出收支记录、收益报告、在线理财顾问、银行卡及支付管理等功能。 而作为智能投顾产品的摩羯智投，虽然只是手机银行新增的一个功能模块，却是招行此次主推的产品。据该行介绍，通过运用机器学习算法提供智能理财服务，依据客户的投资偏好、风险偏好和理财期限等要素，自动筛选并组合成一揽子基金，客户可以实现一键购买。 实际上，对于近期成为金融领域最大热门的智能投顾，持牌金融机构鲜有动作，而是面临监管压力的互联网金融成为主力。在资产配置方向上，最早应用智能投顾的国外市场，主要被动型的ETF基金为主，而在国内，股票、基金、债权、网贷等各类产品，都被囊括在内，且投资方向也极为庞杂。 作为正规金融机构智能投顾破冰之作，招行的摩羯智投有明确的发展方向。根据该行财富管理部总经理边琳介绍，摩羯智投主推资产配置服务，参与门槛2万元，针对标准化程度较高的资产，目前只对公募基金产品开放。 在配置模式上，摩羯智投先行设定大类资产配置逻辑，对全市场资产进行分类优化和指数化编制；而后再对市场上的基金进行遴选；最后多象限对市场进行跟踪和监控，发现组合偏离最优状态则发出优化预警。 招商银行财富管理部总经理助理王洪栋称，客户从线下网点的理财经理端、线上客户手机银行端均可参与“摩羯智投”的服务。据其介绍，摩羯智投的模拟组合中，从6月1日至10月25日，不同组合的区间回报在3.57%-10.56%，符合预期设定。 模型+算法 智能投顾资产配置之所以选择公募基金，既有产品方面的考虑，更有对招行自身优势的定位。该行认为，在国内，要做好智能投顾，既要发挥数据处理、模型进化的优势，又要处理好及其与人深度融合。 王洪栋称，首先，公募基金涵盖境内外股票、债券、商品、黄金等全部大类基础资产，覆盖范围广，并有很好的穿透性，而保险、信托、银行理财均不具备这一优点。其次，公募基金标准化程度高，有完善的披露机制。再次，公募基金认购起点低，申购起点10-1000元起之间，适合大部分客户，并具有良好的流动性，而保险、信托等产品无法满足这一需求。 按照招行的思路，摩羯智投并非单一产品，而是一个综合服务的过程，即投资者设定收益目标、风险最大容忍度等指标后，系统根据客户要求计算投资组合，管理上采用FOF式的模式，这就对数据的采集提出了非常高的要求。目前，该行已与基金公司合作，申报了FOF产品。 招行在公募代销领域的地位，恰好可以发挥作用。根据了解，招行目前是国内最大的基金代销机构、第二大资产托管机构，销售的各类基金产品达到2400只以上。无论是与基金公司的议价能力，还是数据获取方面，都有更多的主动权。 “基金公司选择合作方的时候，也要看对方实力，如果规模很小，很难得到获得基金公司数据。现在做FOF型投资管理，公认只有银行这类大平台才可能做好。”王洪栋说，作为最大的代销机构，每次去基金公司调研，都会受到极高重视，而到该行路演的基金公司也很多，对基金经理的个人风格、业绩表现、公司治理等非常熟悉，多年积累下来，已经形成了丰富有效的数据库，而这些优势是其他机构所不具备的。 “我们的智能投顾新产品，并不是依靠一个静态模型，而是通过算法。”招行零售业务总裁刘加隆说，问世要从可量化的目标开始，通过算法为个人提供定制化理财服务，分散投资风险、避免情绪化操作。目前，该行代销的产品日均计算量高达107万次，据此才得出最适合不同客户的风险收益曲线，并且制定其投资组合策略。 搭建金融自场景 在手机银行5.0版、摩羯智投发布会上，招行IT、 财富管理、零售网络银行等多个部门负责人悉数登场。而在以往，这样的情况并不多见。 出现这种不同于往常的局面，与该行上述产品的推出过程有关。根据招行介绍，为了推动这一项目，该行成立了专门的项目组，团队300多名人员中，IT部门、业务部门各占50%，形成跨部门联动的协作模式。 对于招行来说，手机银行、摩羯智投并非线下网点的辅助工具，而是承担了招行零售转型的重任。刘加隆说，虽然线下网点也可参与手机银行、摩羯智投的服务，但该行的思路是手机优先，相关业务、应用先行在手机端开展。 对于这样的思路，还有着招行搭建金融自场景平台的思考。该行希望，手机银行、智能投顾等移动端平台，能形成串联起金融服务的金融服务自场景平台，从而实现零售业务的转型，并抢占市场先机。 “我们非常焦虑，没有什么安全感，金融自场景就是我们两年来思索的结果。”刘加隆说，“未来十年、二十年，最大的机会可能就在金融自场景，这是银行的优势。”刘加隆说，对于深耕金融自场景的战略，招行内部想了“很久很久”，才确定了这一方向。 |
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