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● ● ● 《日本蜡烛图技术》  史蒂夫·尼森 日本蜡烛图技术 “ 《日本蜡烛图技术》是史蒂夫·尼森所著。蜡烛图，中国人习惯称之为K线图。史蒂夫·尼森偶然在日本获知这门古老的技术，如获至宝，搜集资料最终成书。 K线的K，日本字是“罫”，又可以成为罫（gua）线图。从字面就可以看出来起源于易经八卦，只是掌握了一半，变成了四卦。尼森是美国人，对东方文化的理解并不透彻，这本书略显罗唣，也并没解释清楚K线技术的核心，在这门技术的解读上，我会将自己的理解融入进去。 K线技术的有点是简单易学，尤其是对中国人来说，阴阳的概念自小就有接受，理解起来远比欧洲人更容易。其次，K线主要是以日线作为分析标准，反应速度较快，也比较容易被散户接受。缺点是稳定性不好，存在一定的误判率。K线技术易学难精，和其他技术分析方法融合使用，可以有效提高准确率。 价格的标注有很多种方式 西方分析师习惯使用收盘线、美国线、宝塔线等等。而中国的交易软件多数默认为K线，所以多数股民以为价格的标注方式只有K线，这个观点是不正确的。每种价格标注方式都有自己的特点和适用的分析方法。例如：道氏理论中认为收盘价是最重要的价格，因此后续的一些技术分析方法延续这个观点，采用了收盘站线的方式来标注价格，在趋势线和图形分析中，也会以收盘站线为基准来标注。分析的方法接近，但是结果会出现差别。收盘站线清晰明了，但是揭示价格细微的变化不如K线。 收盘站线每一天只采取了一个价格， 而K线则会标注四个价格： “开盘价、收盘价、最高价和最低价”。  在K线理论中，这四个价格均有意义。开盘价是前日收盘后所有信息的汇总，大家会根据前一日的信息来决定自己的操作，在集合竞价中，选择可实现最大成交量的价格作为开盘的基准价格，可以说开盘价消化了所有历史信息。 收盘价则是每天交易的最后一个价格，代表了这一天市场中所有交易者最终的共识。是一天中所有信息的汇总，没有任何一种技术分析方法会忽略收盘价。 每天的最高价有可能并非收盘价或开盘价，在盘中总有乐观交易者会加速买入，导致价格出现快速上涨，到某一个价位时，会有部分获利者感到满意，开始大笔卖出，卖出数量超过乐观交易者的承受能力，因此形成了最高价。最低价则相反。 这四种价格在每天都会交叉博弈，形成了每天不同的K线。收盘价高于开盘价时，是阳线，收盘价低于开盘价时，则是阴线；一天中形成的最高价高于开盘价和收盘价，则有上影线，最低价低于开盘价和收盘价时，则收出下影线。 四个价格的交织形成四种K线图形，由此可见“罫”的来源。学习K线技术十分简单，只需要了解四种K线图形的意义就可以全部推演出来。  阳线的形成是开盘后，市场对股票价格乐观，乐于买入的资金多于想要卖出的人。每一次的买入都会导致卖出的数量更少，想要买到手则需要出更高的价格，于是价格就持续上升。买入的力量若能持续到收盘，则会收出圆柱形的阳线。 如果交易者普遍对股票悲观，则会有更多的人愿意卖出，因为急于卖出，总是会挂上更低的价格，于是股价持续下跌，持续到收盘，就会形成圆柱形的阴线。 虽然在盘中价格仍然会有起伏，但是全天的整体是一个向上或向下单一的方向。也就意味着股价呈现了一个趋势。趋势出现不会轻易改变，所以在单纯的阳线或阴线中，可以选择持有或者是放空。仔细分析，K线技术仍然是道氏理论的微缩版。 上影线的形成原理则不同，在交易者仍然对股价乐观时，会在开盘后持续拉动股价上涨。但当价格达到一定程度，出现了较多卖者时，股价就会返头向下。一直到以某一个较低的价格收盘位置，最终出现一根细细的上影线。上影线仍然分阴阳，也就意味着会有实体（圆柱形），通常情况实体小而上影线长，上影的意义就更强烈。只有短短的上影线，分析则没有太大意义。 下影线和上影线相反，在一天的交易中，先开始有很多悲观的人在卖出。到某一个时间点，有交易者开始改变看法，主动买入，最终形成下影线。 单纯的阴线、阳线代表了趋势，而上下影线则代表了趋势的转变。在八卦中，“乾、坤、坎、离”分别代表了这四种不同的状态。阳线对应的是离，代表了市场热情像火一样熊熊燃烧；阴线则对应的坎，像水一样，飞流直下；上影线则代表了乾，预示着股价到了天一样的高度；下影线则是坤，像碰到了大地，跌无可跌。 四卦只是四种现象的象征，没有实际的操作意义，技术分析不能靠虚玄来解决问题。K线是股票最小的分析单元，因此就K线的分析周期也极短，通常只有3-10天左右。有人用分钟线，半小时线等等单元进行分析，但是要知道，拆分后的K线并不包含四个重要价格，所以并没有决定性的分析意义，只能是作为价格运行方向的参考。 每一天都有一根K线出现，学会K线分析技术可以决定第二天的操作吗？答案是否定的，K线每天都会形成，但是大多数的K线内部走的很纠结，形态也很小。这样的K线多数时候都是前期走势的延续，或者是未来走势的酝酿，不能够提供真正意义的分析。只有当K线特征清晰，并且出现在重要的位置时，才有实际意义。 例如在《日本蜡烛图技术》一书中讲过上吊线， 但我们实际观察，在一段趋势中，可能会出现几次甚至十几次上吊线，而正确的上吊线只有一根，其他的岂不都是假信号了？  易学中，乾坎坤离是一个循环。 上影—阴线—下影—阳线，也会组成一个循环，但并不会是紧挨着的四根K线，在一个整体循环中，四种K线会出现在不同的位置上。 假如现在处于一个下跌趋势中，下影线是预示趋势可能出现转变的重要K线，出现重要的下影线，则有可能是交易的机会。这种下影线需要几个特征来确认：首先，下影线最好是碰触到了前期的重要支撑位，支撑位运行时形成的形态要足够有效；其次，下影线要够长，实体要较小，最好下影线的长度是实体的两倍以上，阴阳线都可以，大体来说阳线好过阴线；再其次，在下影线的形成过程中，下跌的过程放量缩量都可以，但是回升一定需要放量，整根K线最好是略微放量（对比前几根K线）。 典型下影线出现后，价格可能还会在附近徘徊，这时需要一根阳线来确认趋势。重要的阳线有两种，一种是对应下影线出现的阳线，有夯实底部的作用。另一种则是超越底部区域的阳线。这个位置的阳线也需要几个特征确认：首先需要阳线有足够的长度，根据股票流通盘的大小来判断，大盘股的阳线长度也要超过5%，中小盘的需要涨停或者接近涨停；阳线要突破区域的阻力位，如果太靠近阻力位，阳线后存在风险；阳线的成交量要明显放大，至少要超过前期低位的30%以上；阳线有较短下影线无碍，上影线不能太长，否则不能作为重要的K线。 阳线代表了趋势，趋势总是会延续。 底部出现有效的阳线后，往往还会震荡横盘。但是随后会出现延续性的阳线，这种阳线会出现在重要的阻力位上，而且会脱离原有的横盘区域。这个位置首次出现的阳线最为重要，至少预示着一个短期的向上趋势形成了。同样，阳线要大，要穿越前期的阻力位和横盘区；成交量要特别放大，成交量的放大比例，决定了形成的趋势级别。如果仅能超过前期底部区域，通常只是形成了短期的反弹，交易周期只有5-20个交易日左右。如果能够超过上一个循环中上升趋势同一位置的成交量，则有可能形成更大的趋势，也就意味着可以有更长的交易周期，这个位置的重要阳线，有跳空缺口最好。  在上升趋势中，会不断的出现很多阳线，最重要的阳线就是底部阳线和突破阳线。持续上涨时间过长时，出现的缩量阳线也需要注意，行情末尾出现的阳线有可能是衰竭阳线，但也并不会马上就展开下跌，在K线分析中，任何阳线都不能作为卖出依据，但有些阳线需要警惕，尤其是随后出现上影线时。 上影线只在上升趋势中出现才有意义，下降趋势的上影线只能反应仍有大量的卖盘存在，横盘区的上影线是界定了横盘区的界限。上升趋势的上影线多数都出现在衰竭阳线之后，在指数和大盘股中，成交量会略微萎缩，小盘股有可能会出现天量天价的现象。典型上影线出现，至少会有局域性的调整。在反弹时出现较长上影线，反弹也有可能结束。 在上升趋势的初期有些个股会反复出现上影线， 这样个股是通过上影线洗盘，这样的个股走势比较稳定，不会上涨的太急促。 出现典型上影线后，只有极少数情况会马上快速下跌。多数情况仍如同在底部一样，会在一个区域内来回震荡几天。这是因为持有大量股票的超级卖家需要一定时间脱手，快速下跌会影响到他们卖出股票，需要作出还会上涨的假象，但一般不会超过上影线的最高点。 当大卖家的股票脱手到理想时候，他们会不计代价的卖出股票，因此导致股票快速下跌，会形成持续下跌的大阴线。这也是为什么股市见顶后往往会出现持续下跌的原因，对股市存在幻想的股民，或者是迟疑的股民会快速产生较大的亏损，再也不忍心卖出，因此被套牢。 任何阳线都不能确认见顶，单一的长上影也只能让我们怀疑见顶，但典型的大阴线则是确认见顶。虽然我们有可能在随后的反弹中再次逃命，但是多数的反弹也不会吞掉这根大阴线。现在我们回头想想头肩顶的形成，为什么右肩总是会比头部低？原因就在于大卖家虽然会制造假象再次拉升股票，但绝不会让价格再次回到套牢股民的关键价位，让股民从容离场。从完整顶部的原理可以确认大阴线的重要性。 可以说大阴线是最重要的离场时机，但是就算是在最好的上升趋势中，也会出现无数的大阴线，典型的阴线也需要有些标准来确认。 首先仍然是长度，通常重要的阴线长度都会超过5%；其次是出现的位置，必须是跌破前期重要的支撑位；另外在出现大阴线之前，往往会有一定的横盘时间用于出货，多数典型阴线之前会有足够数量的小K线在一个区间内反复涨跌，小K线的数量超过15根，阴线的准确性极高；阴线一定要跌破小K线区域的最低点，假如头一天收盘价接近K线堆积区的最低点，而重要阴线出现跳空缺口，直接跃过这个重要的价位，则典型见顶阴线证据确凿。 阴线虽然会导致账户亏损，但是有经验的股民却期盼阴线，因为阴线也能带来极好的入场点。在上升趋势中，如果突然出现大阴线，但是没有证据显示是见顶阴线，则有很大可能是进行调整的震荡阴线，是趋势中建仓的难得时机。就算是判断错误，趋势发生了转变，在大阴线后买入，也只需要付出较小代价止损。 下降趋势的转变，有时候也会以大阴线跌出最低点，甚至反弹之前也会有大阴线。 恰巧和衰竭阳线对应，这种阴线可以称为衰竭阴线。如成语所说：“一鼓作气再而衰三而竭”。持续的下跌往往会引出来较大的反弹。但是衰竭阴线的捕捉并不容易，如空中接飞刀，很容易被扎的鲜血淋漓。必须有其他方式佐证，再加丰富的经验，才可有较高的准确性。 大多数的股民都喜欢阳线，因为代表了上涨的趋势在延续。但是在实践中，阴线买入的赢利概率远大于阳线买入的概率。市场就是这么有趣，理论说起来应该是这样，但实践未必和理论一致。做个不一样的股民并不容易，理论要学习透彻，深刻理解理论的内涵，在操作中，也需要有足够的胆量和气魄执行。“胆识，胆识”，一个成功的交易者，需要有胆有识，在有识的基础上，敢于逆天下大不韪才有可能成为胜者。 单根K线的准确性并不高，但是K线是技术分析方法中最快速的信号，短线操作者需要对K线技术十分熟悉，中长线趋势交易者，也需要将策略同K线分析方法相结合，才能更好的排兵布阵、进退有余。 小散心态  单根K线是组合K线的基础，对K线技术有深入的理解，再去反观前面讲过的形态技术，会发现又是一番场景。正如诗中所云：“横看成岭侧成峰，远近高低各不同。不识庐山真面目，只缘身在此山中”。 |
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