|
摘要：2001年是中国创投史上最冷的一年，那一年清科就剩下了4个人，但还是要坚持活下去，那么怎么办？就弄一个排名，办一场年会。 媒体训练营12月6日报道 文|魏力 12月6日，由清科集团、投资界主办，联想创投联合主办的第十六届中国股权投资年度论坛在京举行。清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东作为主办方发表致辞，并分享了《2016中国股权投资市场回顾及2017年展望》。倪正东表示，这是一个充满变化的资本大时代，从清科成立至今，已投资过超170家公司，我个人做天使投资人，也投了近50家公司。 整个行业确实缺少一个大的浪潮，在1999年和2000年有一波PC互联网的大浪潮，在2011年前后又有一波移动互联网的浪潮，今年这两波浪潮的力量开始有点停滞，今年明星项目明显在减少。 回到中国大饭店，就像做了一场梦。2001年是中国创投史上最冷的一年，那一年清科就剩下了4个人，但还是要坚持活下去，那么怎么办？就弄一个排名，办一场年会。2001年，大约也是这个时间，清科在中国大饭店租了一个很小的地方，刚好能容纳200多人，200人比现在的赞助商还少。 今天，行业内参加排名的候选机构就有5、6千家，以前算数据很快就出来了，现在5、6千家机构的排名，这是一个很大的挑战，但是清科确实见证和参与了这个行业的变化。 这本书我认真读完之后感慨万千，就像一幕幕英雄进来，还有一些曾经最重要的嘉宾退休了，或者远离这个市场。当然也有英雄某一场决斗失败的，从此隐居江湖，再也没有出现。所以投资界就是一个传奇！ 2001年中国没有一个VC赚过钱，2001年的百度、腾讯、阿里巴巴的估值撑死了2亿美元，那个时候A轮投50万美元就占30%的股份。现在这个市场上，有人说这是一片红海，又是一片蓝海。 回想在2001、2002年时，VC都是革命友谊，大家经常一起投资，在后海茶马古道餐厅，那个时候联想、IDG少数的人一起投一个项目，那个时代真的过去了，现在经常有人PK、掐架。 根据基金业协会的统计，现在行业内的股权投资机构超过1万家，管理资本量总计超7万亿，从业人员也超过20万，而且还不断有人涌入这个行业。 截至2016年11月底，PE投资基金7786家，占比84.6%；创投基金1222家，占比13%左右；还有“VC+PE”混合类基金有191家，占比2%。目前市场有很多混合类的基金，比如IDG熊晓鸽说现在也做PE，IDG是“VC+PE”的混合；沈南鹏说红杉的PE基金也做的非常好，也是“VC+PE”的混合。这里面布局最多的还是柳传志先生的联想系，包括联想创投、弘毅资本、君联资本、联想之星等。 2016年，媒体上都在说“资本的寒冬，好冷，融不到钱”，但是今年前11个月股权投资市场，有2191支新募基金，募资总额超1.15万亿。其中属于人民币基金有2000多支，募资总额9853亿，美元基金是99支，募资总额1691亿元，人民币基金已经成为市场上的主导者和重要力量。 投资：大家都说以前没有投，其实这个钱是投了，投了7859笔，投资6683亿人民币。2015年全年的投资总额是5000多亿，而今年的前11个月就已经超出了去年全年的投资。所以我想问，这是资本的寒冬吗？ 真正的资本寒冬是2001年的时候，那时候真的是很多机构没有钱了，很多公司死掉了，就像张磊说的早死早超生。2000年假如我没有坚持下去，去做VC，可能今天也是某个赞助商。故事都是很传奇的。 2011年VC/PE退出案例数606起，到今年就有1554笔的退出。投资金额来看， 2016年天使轮平均投资是1000万左右，相当于2005年的A轮，2000年web2.0的时候，出来融200万就是A轮；现在B轮1.13亿，C轮2.68亿，D轮3.91亿；创投平均投资金额在2015年是4000多万，2016下降了，是3000多万。今年创投的投资量是有所下降的，钱主要是投在早期和后期，中间是最难的。 IPO：投资回报倍数中位数为3.24倍，IRR是55.8%，这是最好的回报。从行业角度来说，互联网的回报也挺好。今年前11个月有231个IPO，VC和PE支持的机构占到了62%，所以100家公司有62家公司是有VC和PE的钱，对整个经济的影响力逐渐在提高。 并购：今年前11个月并购交易达到了1.34万亿，同比增长49%。并购也确实特别多，仅清科创投今年就卖了5家公司给上市公司，并购变得越来越重要，上市公司CEO与这些VC/PE的交集也会越来越多。 投资界就是一个巨大的水库，关键是说你想在这个水库中间要逮多少鱼，鱼不是用多少斤，是用多少钱回去。有的人的理想是拿10亿美元回去，有的是拿5亿美元回去，或者1亿美元回去，这个市场给你足够实现梦想的机会，钓也好，捕也好，这就是整个投资界的魅力。
|
|
|
来自： 新用户6646Rwa6 > 《待分类》
