1．标的物价各及执行价格
这是影响期权价格的最重要因素。执行价格与标的物价格的差额决定了内涵价值的有无及大小。就看涨期权而言，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值就越大；超过越少，内涵价值就越小；当标的物价格等于或低于执行价格时，内涵价值为零。就看跌期权来说，标的物价格低于执行价格越多，内涵价值就越大；反之，就越小；当标的物价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零。执行价格与标的物价格的关系还决定了时间价值的有无和大小。一般来说，执行价格与标的物价格的差额越大，则时间价值就越小；反之，差额越小，则时间价值就越大。
2．标的物价格波动率
价格波动率是指标的物价格的波动程度，它是期权定价模型中最重要的变量。在其他因素不变的条件下，标的物价格的波动增加了期权向实值方向转化的可能性，权利金也会相应增加。价格波幅越大，权利金就越高。
3．距到期日前剩余时间
距离期权合约到期日剩余时间的长短即为期权合约的有效期。在其他因素不变的条件下，有效期越长，其时间价值也就越大。期权的时间价值与期权合约的有效期成正比，并随着期权到期日的日益来临而衰减，在到期日，时间价值为零。
4．无风险利率
当利率提高时，期权的时间价值会减少；反之，当利率下降时，期权的时间价值会增高。不过，利率水平对期权时间价值的影响还是十分有限的。
