【实务操作】企业长期股权投资管理内控流程图

长期股权投资是指持有时间准备超过一年（不含一年）的各种股权性质的投资，通过投资取得被投资单位的股权，作为被投资单位的股东、投资者按所持股份比例享有权利并承担责任。

（一）长期股权投资的意义

与短期投资和长期债权投资不同，长期股权投资的首要目的并非为了获取近期的投资收益，而是为了强化与其他企业(如本企业的原材料供应商或商品经销商等)的商业纽带，或者是为了影响，甚至控制其关联公司的重大经营决策和财务政策。股权代表一种终极的所有权，体现所有者对企业的经营管理和收益分配投票表决的权利。通过进行长期股权投资获得其他企业的股权，投资企业能参与被投资企业的重大经营决策，从而影响、控制或迫使被投资企业采取有利于投资企业利益的经营方针和利润分配方案。同时，长期股权投资还是实现多元化经营，减少行业系统风险的一种有效途径。

（二）长期股权投资的控制目标

1、保证长期股权投资符合企业战略发展需求

为了最大程度上获取以上收益，企业在选择被投资企业时，应综合考虑企业长期的发展战略部署。具体来说，选择时要突出主业，既可纵向通过选择上游或下游企业以保障原料的供给或产品的销售；也可横向选择同类企业，以扩大生产经营规模，取得规模效益；为了实现跨行业经营，也可以选择其他行业的企业进行合并，从而实现企业经营集团化，分散经营风险，但不论选择哪种方式都应将长期股权投资有机地纳入到企业发展战略之中。

2、保证长期股权投资的收益与成本相配比

企业收购、兼并活动的成功需要大量的资金支持，因此与投资活动相对应是系统的筹资活动。筹资会给企业带来一定的筹资成本，特别是债权性筹资，企业要担负硬性的还本付息义务。长期股权投资不同于交易性金融资产，变现能力差，如果长期股权投资取得的收益不能弥补筹资成本，会给企业的持续经营带来影响。因此，企业在取得长期股权投资时要以资金实力和筹资能力为限，投资带来的现金流入的规模和时间要与筹资的现金流量尽量保持一致，以避免财务危机的发生。

（三）长期股权投资存在的主要风险与控制

长期股权投资的主要风险包括：

1、长期股权投资不符合国家的法律规定或产业政策

2、长期股权投资的取得未经过恰当的授权批准

3、长期股权投资的会计处理不正确

企业长期股权投资面临的风险是客观存在的，而且无法根本的消除和避免，只能加以防范。要确保投资收益并有效减少投资损失，就必须全面而又有针对性的解决问题、防范风险。最根本的途径就是建立全面的风险管理体系，从基本的制度层面构筑保障要件，防患于未然。

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作者：国际内控协会ICI中国总部

转自公众号：首席内控官

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