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亲爱的火山财富小伙伴们，当你开启这条微信时，也许2017年的钟声就已经敲响了，火山君和团队感谢你过去一年的陪伴，也感谢吃瓜群众的报道！ 愿我们，能够携手相伴2017，度过以后更多的日子，一起见证A股重要时刻的来临，一起关注阳光私募基金、券商资管等机构的新动向！ 共同期待：坐等春暖花开的到来，看云卷云舒，过着数钱数到手抽筋的美好画面！ 火山陪你跨年将迎来最后一期，这期我们将继续捉妖！还原“妖股”的典型案例，给出一些我们的思考，也许还不成熟，但希望能抛砖引玉！当然，还是想提醒大家这些建议不能作为买卖依据。 “妖股”的三个经典案例。 废话不多说：我们先端案例上桌！ 案例一．2012年“妖股”之天津磁卡 基本要素：徐徐深跌+盘面异动早于消息面+暴力、暴洗、前顶附近放量诱多+二次“妖涨” 事件驱动：摘帽+金融IC卡 暴涨前：徐徐深跌 第一次妖涨：摘帽概念，涨幅达158.16% 盘中异动：早于上市公司公告 震仓：关键点位顺势暴力洗盘 第二次“妖涨”：大盘强势上涨、“换芯”题材热，“妖性”被激活，涨幅达100% 顶部出货：股价前大顶附近，大阳线、高换手率、大成交量诱多 盘面形态：十分标准 深度还原： 2011年5月13日至2012年8月3日，一路低成交量徐徐深跌。2011年5月13日，该股盘中最高价为7.87元/股；2012年8月3日，该股盘中最低价为2.16元/股。 本轮大跌持续时间1年多，期间最大跌幅为72.55%。 从图1可知，天津磁卡在2012年8月31日摘帽前，经历了时间很长的徐徐深跌。并且，在本轮大跌的最后阶段，主力还故意跌破此前多次取得有效支撑的价格。 ▼图1：天津磁卡2011年5月至2012年8月日K线图 本轮大涨情况： 2012年8月3日至2013年3月11日，股价突破前大顶后回落。 2012年8月29日，ST磁卡公告称，公司股票于2012年8月30日停牌，8月31日复牌，股票简称由“ST磁卡”变更为“天津磁卡”。 但是从图2看，ST磁卡摘帽前，主力已经成功完成了加速砸盘、筑底、快速拉升。该股在正式摘牌前的收盘价又回到了本次砸盘之初的股价位置。 这也就意味着，该股的盘面异动比上市公司公告来得早。 2012年8月31日，早盘跳空高开，并快速封住涨停板直至收盘。然而，当日该股盘中振幅达18.71%。并且之后几个交易日，主力进行了洗盘。但是，洗盘期间的收盘价，始终没有跌破复牌前的2012年8月27日放量涨停板收盘价。 此后，该股跳空突破前期顶部压力线，然后又进行了暴力洗盘。但是，也没有跌破缺口下方的2012年9月11日涨停板大阳线收盘价。 2012年10月9日，天津磁卡迎来一波“妖”涨的跳空缺口，和此前拉升途中的震仓缺口不同，此时该股的成家量已经接近历史前高。并且此后2个交易日，其股价连续上涨之际依然是高成交量、高换手率。 2012年10月12日，天津磁卡股价振幅、成交量、换手率明显超出以往。盘中最高价也接近前期大顶。至此，该股完成第一波暴涨。 从2012年8月2日该股连续暴跌之后成交放量的收盘价算起，本轮暴涨幅度高达238.84%。并且，该股复牌后的涨幅高达158.16%。 截至当年11月29日，该股已从2012年10月17日的盘中最高价7.59元，跌至4.09元/股的收盘价，跌幅达46.11%。 但是，在本轮大跌中，主力依然在10月30日至11月5日，玩了一把前底附近的假反弹，并且11月6日拉出成交放巨量的大阳线，诱多出货。 ▼图2：天津磁卡2012年7月至2013年3月走势图 ▼图3： 2012年7月27日至2013年3月8日间，上证指数走势与天津磁卡趋势对比 2012年12月初至2013年3月8日，上证指数迎来了一个中级大反弹行情。 天津磁卡的主力，在经过充分洗盘后，又顺着大盘反弹的趋势，来了一波快速拉升、暴力洗盘、前顶附近诱多出货。 并且，在2013年3月，大盘已经处于明显见顶回落之际，该股的主力还玩了一把涨停板放量大阳线诱多出货。2013年3月8日，天津磁卡的最高价为8.11元/股，较之于2012年11月30日的收盘价，涨幅近100%。 火山不成熟的思考： 在错综复杂的市场上，信息不对称是常见的事情。所谓“天下没有不透风的墙”，当盘面异动明显而上市公司公告、相关政策并未正式发布之际。投资者应保持理性的头脑，综合分析、仔细鉴别，抓主要的。 案例二：2013年“妖股”之潜能恒信 基本要素：长期横盘+盘面异动紧贴消息面+暴拉、暴洗、跳空涨停大阳线见顶+二次妖涨 事件驱动：涉及强势合作方 暴涨前：长期横盘 第一次妖涨：签订重大合同，涨幅达282.81% 盘中异动：上市公司公告发布后第一个交易日 震仓：关键点位顺势暴力洗盘 第二次“妖涨”：大盘强势上涨、“妖性”被激活，涨幅达92.72% 2013年9月6日，潜能恒信收一根成交量很小的小阳线，当日收盘后该股即发出停牌公告。 2013年9月16日，潜能恒信发布公告称，该公司董事会审议通过与中国海油签订《中国渤海 05/31 合同区石油合同》并担任合同区块油气勘探、开发、生产作业的作业者，拥有该区块100%勘探权益并承担全部勘探费用，且享有合同区内任一商业油气发现不低于49%的权益。本合同期限包括勘探期、开发期和生产期，共30年。 ▼图4：潜能恒信2013年9月至12月的日K线图 ▼图5：潜能恒信本阶段上证指数走势 2013年9月17日开始，该股复牌后连续6个交易日连续跳空上涨的，并且在当年9月25日、9月26日还呈现出股价连续大涨之后成交量变得很小的一字板涨停。 然后，当年9月27日该股以涨停板开盘10分钟后，涨停板即被打开，当日该股换手率高达39.32%，日K线为成交放巨量的大阴线。这是主力第一次暴力洗盘。 此前一直连续龙虎榜大资金买入做多该股的国泰君安证券深圳益田路证券营业部做出了大甩卖砸盘，而当日龙虎榜买1位置勇敢托盘的却是国泰君安交易单元（227002）。 同时，在9月27日暴力洗盘当天利用一根成交放巨量、换手率也很大的大阴线，很多具有一定短线操作经验的投资者也会因为主力“骗线”而被洗出局，并且还把一些信心不稳的获利盘洗出局。 经此暴力洗盘后，潜能恒信在接下来几个交易日又连续跳空上涨。而9月30日的龙虎榜显示，国泰君安证券深圳益田路证券营业部又雄踞龙虎榜买1位置，而龙虎榜卖1位置的却正是国泰君安证券交易单元（227002）。 当年10月8日，潜能恒信发布关于本次重大合同的风险提示，但是该股的接下来的交易日里继续大涨。虽然，国泰君安证券交易单元（227002）、国泰君安证券深圳益田路证券营业部相继在当年10月9日、10日龙虎榜卖1位置大甩卖，但此后该股继续强势上涨。 此外，当年10月17、18、21日，潜能恒信拉出股价缩量跳空的三连阳涨停板，而龙虎榜营业部做多最积极的莫过于中信证券四川分公司。此刻，市场上对于潜能恒信的股价走势已经是议论纷纷，当日收盘后潜能恒信停牌。 火山不成熟思考： 股价如此大幅上涨之后，再来3个跳空的涨停板大阳线，正是主力诱多出货的常用伎俩。因为，主力此前早已建好仓了，用不着股价大涨了近4倍才来抢筹。 那么，如此战术精湛、暴力操作潜能恒信的主力怎么会想不到在市场人气达到极致之际，趁势积极派发筹码给散户呢？ 至于上市公司宣布股票停牌，也正是“妖股”被炒到如此程度的理应之举。这或许正中主力下怀；也很可能在主力预计之中。 和浙江东日类似，潜能恒信在当年10月28日复牌后也收根倒T字型日K线，不过成交量还比前一交易日放大，但不算巨量，换手率也仅为19.59%。 此后，该股快速跳空下跌，然而依然有一些知名实力游资营业部在托盘。 2013年11月7日，潜能恒信发布《媒体报道澄清公告》。此时，该股已经短暂地止跌反弹了2个交易日。 此后，该股又连续下跌几个交易日。不过，此时该股的跌势已经很缓，成交量也相对较低。 在11月中旬，当潜能恒信股价跌至10月10日的国泰君安证券深圳益田路证券营业部抛货之日的收盘价附近，该股站稳了支撑线后又开启了一波强势反弹。 并且，在股价接近或突破前顶之际，主力又玩了一把股价重要压力点附近涨停板大阳线诱多出货。 然后，直至2014年5月9日再触底反弹了一波，并又在前顶附近冲出跳空涨停板三连阳诱多出货。之后，直到2014年底大牛市已经来临的时候才开启反弹之路。 值得注意的是，去年10月该股的大反弹中，仍然在股价高位附近出货之际使用了涨停板跳空三连阳诱多出货。并且，在当时市场行情向好的环境里，该股主力依然使用了股价前顶或创新高之际，借跳空的涨停板诱多，然后出货，真是屡试不爽。 案例三：2015年“妖股”鹿港文化 基本要素：暴跌+利好消息迟于盘面异动+复牌暴拉、暴洗、涨停大阳线放量见顶+二次“妖涨” 事件驱动：收购资产、加快转型做文化产业、维护股价稳定、更名 暴涨前：暴跌59.70% 第一次妖涨：“国家队”救市期间，暴涨222.79% 盘中异动：上市公司利好消息发布后20天 震仓：关键点位暴力洗盘 第二次“妖涨”：大盘强势上涨、“妖性”被激活，涨幅达276.66% 顶部出货：股价前大顶附近跳空三大阳线涨停创新高诱多，次日大成交量巨阴线见顶暴跌 深度还原： 鹿港文化在去年下半年可谓是赚足了市场眼球和人气。 2015年6月24日，鹿港科技发布复牌公告，并称该公司在停牌期间，与浙江天意影视有限公司、艺能（北京）科技有限公司股东、实际控制人进行了协商，就上述两家公司的收购及增资事项基本达成一致，并就上述事项签署了《交易框架协议》。本次收购拟采用现金方式进行，交易金额不构成重大资产重组。 紧接着，2015年6月30日，鹿港科技发布关于出资1亿元投资设立鹿港互联网影视公司的对外投资公告。 但是，这一期间正是大盘环境很不好的时候，鹿港科技在利好消息接连发布之际，依然股价暴跌，并在7月8日收盘后宣布停牌。原因是该，公司筹划的重要事项为：为加快向互联网新经济转型，公司拟投资上海望盛金融信息服务有限公司。 此后该公司还发布了董监高人员股份增持计划和维护股价稳定的公告。 2015年7月13日，鹿港科技复牌，在多重利好以及大盘环境向好的趋势下，该股开启了第一轮暴跌之后的“妖涨之路”。复牌后短短的10个交易日期间，收了8个涨停板，并且一字板涨停占5个，暴力洗盘的交易日2个。可见主力手法之凌厉。 火山不成熟思考： 对于这种有重大利好，但股价连续暴跌的“妖股”，一方面应当看多而不做多，不急于抄底，当股价跌透之后，反弹迹象出现之际大力抄底；同时，对于上涨初期的洗盘，应具有反向思维，逢低加仓。 另一方面，投资者对于其目标价位应心里有数，也就是前顶附近。比较忌讳的是，小赚之后就抛货，目标价位附近明显强势回落而不止盈。 此外，这样前期市场关注度和人气都十足的个股，经过充分大跌之后，在大盘环境再次向好、个股或概念又为出现彻底利空事件时，二次“妖涨”的概率极大。 ▼图6：2015年6月25日至2016年1月上证指数走势图 ▼图7：2015年6月25日至2016年1月鹿港文化走势 火山对“妖股”之思考 在前天还原五年“妖股”中，我们把“妖股”的筑底、拉升、诱多出货、概念驱动的做了比较细的分析。火山想说的是，“妖股”的一轮行情却不是这些因素的简单拼凑，而是主力和中小投资者在信息不对称的情况下进行的非完全信息动态博弈。 火山认为，主力操作“妖股”包括的因素很多，涉及宏观政策、行业政策、上市公司、媒体舆论、大盘环境、板块人气、个股吸引市场眼球的程度。 由于善于悄然建仓、顺势杀跌、快速拉涨停（甚至一字板）、剧烈震仓、高位诱多派发。因而，投资者对于“妖股”的跟踪，一方面要“眼观六路、耳听八方”地去收集、鉴别、衡量信息利好、利空程度，并仔细分析“妖股”上涨潜力和空间、主力操作意图及节奏、市场人气和中小投资者反应；另一方面要有自己的主见和定力，紧跟大势的节奏。例如，“妖股”上涨初期，很多短线获利盘和前期套牢盘有纷纷出逃的意思，面对这样的不稳定因素，主力会做出剧烈震仓洗盘，并促使成交量、换手率变得很大，提高市场关注度。但是，主力不会彻底破坏“妖股”上涨的形态和市场人气，因而会在此前大阳线关键点位上方得到有效支撑，并在此后快速暴涨，进一步吸引市场眼球。 而当市场关注度和市场人气再次被大幅激活以后，“妖股”又会开启连续暴涨，高位震仓，以及目标涨幅附近再次暴力拉升诱多出货。 此外，还要经常磨炼、总结自己对“妖股”的实战经验教训，分析“妖股”历史情况。例如，对均线指标的调整；对周线、月线形态、关键点位支撑的有效性观察；把大股东、高管减持及大宗交易数据结合个股历史价位的比较。 最后，跟踪“妖股”主力行为，就是在信息不对称情况下动态博弈中和主力斗智斗勇。主力可以打跌停、打涨停、暴拉、暴砸、“骗线”，甚至多个账号之间左右互搏。因而，对于偏爱操作“妖股”的中小投资者，信心、勇气、想象力、经验以及收益和风险衡量就显得格外重要。 值得注意的是，投资者看到“妖股”暴涨时美丽的一面，也应看到妖股深跌时“毒蛇”的一面。 从实用的角度看，对于股票投资者来说，建立起一套属于自己的、行之有效的投资体系才是最重要的。因而，操作“妖股”与否，投资者要结合自身实际情况理性判断。 例如，近期上峰水泥、三江购物暴涨之际，火山财富记者身边的很多炒股高手也并非全都参与该股的操作。并且，还有一些技术和经验较差的投资者操作“妖股”被套。 从市场整体层面看，“妖股”只是股票市场上众多分类中的一种。投资的最终目的就是赚钱或者长期赚钱。 所谓条条大路通罗马，为了达到赚钱的目的，投资者有很多种选择。除了“妖股”之外，投资者还有很多其他选择。 看完“妖股”是不是有很多收获，最重要的是，“妖股”是火山精心的思考，仅能作为投资参考，但不能作为买卖依据，投资最重要的是，冷静下来，用自己的思想指挥自己！ 每经编辑 吴永久 投资有风险，独立判断很重要 本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。 |
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