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密切关注行业政策动向,寻找相对确定的绝对收益和超额收益,逢低布局确定性成长的优质品种。 选股思路及品种选择—主要选股思路:1)业绩为王:市场风险偏好预计继续走低,存量博弈下更关注业绩(尤其内生增长)和估值;2)关注变化:业绩改善预期、股权结构变化、经营趋势向好等带来的变化都可能带来个股的投资机会;3)适当淡化主题:经过了过去几年持续的主题炒作,业绩和预期难以兑现的风险开始显现。逢低布局3 类标的:1)工业企业中产品线良好、估值业绩匹配的公司:综合估值与业绩的匹配程度,推荐 长春高新 、 通化东宝 、 华东医药 和 丽珠集团 ,关注 恒瑞医药 、 片仔癀 、 济川药业 ;2)受益于新医改政策的医药商业(分销、零售)龙头:包括 上海医药 、 九州通 、 瑞康医药 、 国药一致 和 老百姓 ;3)自下而上选择有积极变化,改善型的标的:如中小市值品种 健民集团 、 羚锐制药 、 山东药玻 ;业绩有望走势拐点的公司,如 恩华药业 、 京新药业 等;低估值绝对收益品种如华润系子公司, 华润双鹤 、 东阿阿胶 、 华润三九 等。 |
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