|
2016年8月盈信集团首届创业峰会在美丽的大理洱海畔成功举行，跨越六大行业，70余位创业企业家齐聚于此。中国顶尖投资人、盈信集团董事长林劲峰先生就其投资创业史、宏观经济、股市、互联网经济等做了长达约1小时的经典演讲，快来随小编一起来揭开这价值连城的绝密资料吧！ 【经典视频版】 附录林劲峰先生演说内容完整稿（经整理） 演说人 林劲峰 ▼ 看到各位创业大咖，非常振奋！我把群的名字改成银杏创业旅行团，第一呢银杏树是活化石，我希望大家有一个要长期艰苦奋斗的准备，如能将自己的企业做成百年老店；第二是希望大家也要保持乐观的革命精神，像旅行一样享受这个创业过程。 感谢协办方上坤置业提前了几个月的精心安排，使得我们在未来的几天里能彼此轻松、惬意地交流。 那首先就由我来抛砖引玉，讲讲盈信投资集团的创业史吧： 盈信创业可以追溯到1989年，从我最初的6000元开始，本来是要交给学校的学费，但是我拿着它走进了股市。当然，我之前还是做了很多的研究工作的，我高三的时候就开始自学股票，以及有价证券的基础知识。然后我一上大学就迫不及待的加入了股市。其实我在大学里也没上过课，因为深大（备注：深圳大学）是没有围栏的，我每天就坐一个破巴士经过一个多小时的泥泞（备注：当时深南路是一条乡村泥路，两边都是稻田）就到市里面的一个证劵交易的地方，中午在麦当劳午餐，然后下午再回深大。1994年我毕业去了君安证券，待了一年就到了香港中化做石油贸易。 到了香港这一年就发现整个世界的贸易、经济、商业都发生了一个很大的变化。从香港回来后我就开始创业，刚开始也确实不知道该做什么，因为我在中化待过就是做石油，于是就和我们的另一个股东梁总（备注：梁德惠先生），就去新疆倒卖这个油到四川。
做这个生意，大家都知道不是靠油价本身的一个波动，靠的是发货的那个火车皮。这个火车皮的来法就是要看你喝酒，我为什么对白酒那么熟悉就是从那个时候开始的，那时候喝一杯就给你发一个车皮过来。 这不是一个长久做生意的做法，我们也尝试过一些其他的生意，如贸易，然后我们决定做一个消费品的代理，从饮料开始，我们用三四年做到了华南最大的代理商。 有了这个基础对我们后来的管理是非常有帮助的，我们知道了做一个企业应该有怎样的管理方式，运营企业的战略制作，人力资源，销售要怎么做，包括我们后面投资的茅台，如果没有我们前面销售经验的话是不可能投出茅台这样的项目的。 当时茅台我们投的时候，是只有我一个人去买的１００股的茅台酒厂。所有的领导都在，不像今天那么多人去茅台。我们有一本书叫《远离风口——林劲峰的投资逻辑》说的就是这个意思。如果是所有人都不要这个东西的话，那我们就要很积极的去研究，但是当所有人都关注的时候就像现在的茅台，我们就开始撤出了，这就是我们的投资风格。 2002年在投资上我们有一个很大风格上的转变，在这之前我们一直是做交易。尽管我们交易把握得非常准，我们也花了很多的时间在研究这个事情，我会在每天晚上想象明天如果是这个走势下我们应该采取怎样的行动，这是很累人的一件事情，特别是有大的政策变动出来的时候，第二天的走势变动性就会非常大，那我就要想好第二天如果出现某一种情况我要怎么做，所以这个思考的过程要想很久很久甚至通宵达旦。 当时我们的交易水平在中国应该算是屈指可数的，所以当时为什么有一家做庄的公司千辛万苦找到我，要把他的百万股票交给我来做。２０００年的时候就已经委托我管理４０个亿的交易，因为他卖不动，有很多股票，结果却卖不掉，都压在手上。然后他找到我帮他处理这些交易，那当时肯定都做到一个精准的地步了，压力也非常大，我当时每天一收盘之后就不会再看股票，就和我们的交易员去喝酒，因为做这个压力是非常大的，但是盈利并不非常理想，只能说没有失手，但每年的回报并不高。如果你不做那种害人的事情的话，你的盈利不会很大的。我要盈利其实是非常简单的，因为左手右手都是我，要赚钱是很容易的，但是我们不能做这个事情。
2002年的时候我看到一本书《一个美国资本家的成长》，开始了解了巴菲特的投资理念，我看了这本书之后呢，就觉得我不应该像以前那样做投资，在这个世界上，好的企业、好的商业模式、配套非常好的管理人员，然后还可以让你用非常低的价格买进去。这种机会是非常少的，要好好把握。 所以在2002年的时候我们就确定了这种投资理念，尽管也没有太多的股东支持。但是我相信这种投资方法一定是我们的投资之道。2003年我们确定了一个全新的企业战略:持续投资于价格低于其内在价值的且稳定增长的企业，从而实现自身价值的不断成长，在此前提下对企业进行广泛细致的研究，是我们实现盈利及控制风险的根本保证。这就是我们当初盈信投资集团制定的一个战略，这个战略到今天一个字也没变过。大家可以看到这种战略转变以后我们的投资收益，我们的投资理念是“不亏钱”，但是能不能挣钱，能挣多少钱我们没有太多的思考。 比如像茅台，我当时能预测吗？我根本不知道茅台能做到今天三千亿的产值，我说我当时就知道茅台能发展成今天这样那一定是骗你的。我们当时投的时候差不多才几十个亿的产值，现在变成三千亿的产值我们是没有想到的。我们投的时候就是看中他有巨大的成长空间，然后这个价格对于我们来说非常的安全，仅此而已。可以看到我们后来的收益不仅仅只是茅台，他是超过一百倍的收益，我们还有其他的很不错的投资收益，例如长江电力、招商银行。 我们的第一批股权投资是我们的朗诗地产，2006年开始投房地产，虽然我们入行很晚但是我们前面做了一个很细致的研究，在我们投朗诗地产之前，我们做了17年的房地产研究。身边很多人都在做地产，最早上市的五家公司全是做地产的，这些公司的年报我们都是每天看的，2007年我们才投了第一家房地产公司，因为我研究到一家房地产公司他为什么能长久下去的一个做法，像以前的话我是想象不到靠关系拿一块地就可以很轻松的挣钱也是一个商业模式。他不是一个商业模式，是靠关系吃饭。在中国，做房产企业一点也不晚，以他们的才能和经验还是有很大发展空间的，我觉得不是一个太遥远的时间就可以实现。 ▼
有人说我们盈信投资集团除了我就没人才，这一点其实是有失偏颇的，因为大家只会看到舞台上的主角，而忽略了台前幕后默默奉献的英雄。 我们盈信投资集团的价值观里，人才才是我们最看重的资产，当然也包括我啦。 顺着这一点开展，我们想想盈信的价值是什么？其实不是我或者盈信团队，而是在坐各位掌管的企业的价值；我智商平平，情商也一般，但在坐的哪位不是精英？各位精英把事情做好了，盈信才会好；为什么大家愿意盈信投资？是我们与众不同的投资风格，基于长期合作，不是为了卖掉你而买你；我们的投后管理是没有管理，治大国若烹小鲜，你不需要我们的时候，我们静静陪伴，你需要我们的时候，我们定当全力以赴。 上坤置业去年33亿成功拿下佘山地块，下个月就可以开盘销售了，我们的投资风格也确实和市场上的企业不一样，我们发现市场上根本就没有像我们这样的机构，这个解释起来也是挺复杂的，我们做投资不是为了赚钱，我们不是为了卖你而买你，我相信现在市场上99%的人投你的目的都是为了卖掉你。他不是说和你做一个合作关系，大家一起去把事情做好。当然我们这样也是大家愿意选择盈信、相信盈信，一起走下去的一个重要的因素。 我们是做服务的，上善若水，盈信投资集团和被投资企业的关系不是仅仅的股权纽带关系，更不是上下级关系；而是服务与被服务的关系，盈信是服务提供方，是要给创业者带来价值的一方。直到签正式合同的那一天，我甚至都不知道上坤置业要买的地在哪里？我不懂房地产经营,我只相信朱静（备注：朱静，上坤置业董事长）的长远眼光及品德，当她需要我的时候我就全力以赴，协调关系调动资源，组织资金等等，直到做成这件事情为止。
在这个理念下，我们的合作伙伴也越来越多，盈信现在投资超过50多家企业，很多人都问我：你说你是靠炒股票起家的，那你炒股票肯定很厉害啊，其实你专注在炒股票上不是更好吗？更容易赚钱吗？ 其实如果大家不在这个市场上的话可能这样理解也是对的，要把事情做专，包括投了这个非上市股权，就很多人说你就炒股票不是更好吗？对于你来说，这个投非上市股票是非常危险的？ 但是我的看法不是这样的：在中国这种市场环境下，股票市场在绝大部分时间里它就是一个赌场，他不是一个正常的股票市场。因为我们的股票市场管理也好，我们宏观经济的管理也好，他是靠发行大量的货币来解决经济问题，这样就导致股票市场包括房地产市场的非常糟的一个泡沫价格，所以我的人生是在赌场赌博呢？还是和大家一起做点有意义的事儿？ 我肯定选择和大家一起，这样大伙一起让我的生活多姿多彩而不是做毫无意义的事情。我们未来的话也是这样的，未来不管股票市场是涨还是怎样，其实我们投资理念都是一样的。
▼ 盈信有没有社会价值？我们盈信投资集团还是会有一些社会价值的。 第一就是身边很多朋友炒股票赔了钱，我觉得很可惜，劝大家要专注在自己的事业上，炒股票对自己的人生也没有太大的意义。我们不要听消息去炒股票，要有自己的判断。我们在2011年的时候也做了资产管理就是想把我们的投资理念，影响力更扩大一些，也希望能帮到大家普及一些投资的知识，让大家不要在这方面赔钱。 认真做笔记的创业者 第二就是想告诉大家实业、创新、企业家才是我们国家的未来，我们金融只是做服务，为实体经济服务，大家不要被做投资挣钱的假象骗了，被勾引了，做投资的赚了钱他会告诉你，亏了钱，他不会说的。因为他要继续忽悠你的钱！每个企业家创二代都去做投资了，谁去做企业？我们又去投谁？我每天的工作很单调，每天看十几份报纸，然后各种招股说明书我都看，我们关注几百家公司的季报，我每季都看。每天和全世界的创业者进行交流，包括和上市公司的老板进行沟通他们的一些经营思路，这些都是靠非常长期的一个积淀下来的。没有人能有这么多的时间去做这个事情，所以我想告诉大家，投资不是件敲敲键盘那么简单的事。 第三我做投资是想把钱交给会赚钱的人手上，交给能把资金、资源利用好的企业家手上。我们的市场长期居在高价上，后面一定是会通胀的，受伤的一定会是我们的老百姓，这就是我们现在社会周转率资金太低了所造成的这样一个结果。这对于我们这些创业者其实也是有启发的，我想创业不赚钱比赚钱更重要。创业我们就要想我们能帮助别人解决什么问题，在社会上我们能做什么来解决社会上的一些什么问题。而不是想着赚钱，要做到帮助他人，实业兴国，社会资源利用；创业，一定不要为了赚钱，创业过程中，不赚钱比赚钱重要，善良比聪明更重要。
▼ 卿之我们的宏观经济和股票市场。 宏观经济上我们过去都在走老的路子，依靠货币的超发来刺激我们的经济。90年代的时候因为我们有巨大的消费潜力和市场，包括我们的房地产按揭市场这些都是2000年以后才开始做的，所以我们借助这个消费市场起来，发行这个货币来解决我们短期的这个资金问题，看起来这个方向好像是对的，其实今天他也带来了很大的问题，也掩盖了很多事情：一方面是因为我们强大的消费，支撑着我们的经济向前，那我们就会误认为我们的货币政策是正确的。 2000年至今这个财政投入，包括这个货币投入，这种一个非常庞大的一个数字，而不是货币增长的刺激以及财政增长。这当然也让经济度过了难关，但经济增长的基础是因为我们前面所说的消费市场的迅速崛起，大量的货币发行掩盖了很多的经济问题，也迅速让经济体能够恢复原有的增长的轨迹。
但是有没有效果呢？泡沫总有一天会破的，只是怎么破的问题，我们今天那么大的一个产能过剩，还有供给侧的大量投资，这些大量的无效产能，其实都跟我们的这个大量的固定资产投资相关。未来我们的消费其实也到了一个瓶颈，在未来能不能持续的增长其实是有很大的不确定性的。我想现在能做的就是尽快的开放市场。 我们现在开放市场的力度还是不太够的，我们的很多行业的资本我们是进不去的，包括资本市场，高层做什么事情都很多顾虑，很多担心，怕担责任，怕出问题，不决策。所以我想在未来的话会是一个挺艰难的一个环境。提醒各位创业者做好一些思考的准备。以往我们都很顺利，包括融资、包括收益都很顺利的拿到，那么在未来的话就可能不是这样了。当然如果你继续发行货币去支撑未来几年往下走的这个趋势的话也是可以的。因为这个不确定太大，如果说真的按照市场的方向去走的话，我们都会遇到很大的问题。因为整个经济体在下行的话，我们的创业就会变的更加艰难。股票市场的话也是一个道理，我们今年虽然说股票是一个赌场，但是偶尔小赌也是怡情的，我们去年的收益其实非常好。
在去年6月12号的时候，我们在上海复旦大学做演讲，刚好有一个人问我要不要买股票。其实我们从来不跟别人推荐股票，要是你挣钱我就麻烦了，所以我就很少给别人推荐股票的买和卖，我只讲我的理念。这次我已经明显感觉到这个大跌的前奏，我看都是一些穷学生要帮他们赚点钱嘛，别让他们赔钱就好。 所以在这个六月十号就跟大家讲要卖股票了，后面果然就开始大跌，一直跌到7月8号，根据《远离风口》（备注：该书全称为《远离风口——林劲峰的投资逻辑》）理论我又公开号召大家关注我的微博，不管你亏了多少，那个时候你就不应该再卖股票，而应该反过来，就像我们所说的远离风口一样，别人疯狂的时候我们要冷静;当别人都已经崩溃的时候，我们要疯狂。
所以那天我们也是很疯狂，我们是打了一晚上的电话，就是第二天全部买入，一分钱不剩。全部买入，买入的选择是一个股票市值的一个金额相当的期值，然后我们发现期指市场没有成交量，除了国家要求中信证劵在买，就是我们在买，因为这个市场没有第三个人敢买，国家让中信买，他没办法，所以我们买的时候中信就停住了，他发现有人买他就不买了，因为他内心也不想买，是国家拿着枪在背后逼他们买。所以我们买，他就不买了。然后我们停手的话他就被迫无奈又开始买，就是这么一个循环。 我们的交易员也打过电话说发现很恐怖啊，因为这个市场上没有第三个人在买股票，就是我们俩在买，交易员也很恐慌，他说这个有点不太敢买，我说不怕，你买你的，买完再说，然后明天还要再调一部分钱继续买入，我想始终有一天会回来的。那正巧第二天上午到9:45就开始涨，然后就是连续涨，我们的收益40%几，我们去年就做了这么一次交易。大家都在赚钱的时候我们挣得比别人少，但是别人都在赔钱的时候我们挣得非常厉害。所以再次奉劝大家，不要炒股票，这是非常高风险的。
▼ 现今时代，商业模式在剧变移动互联网是对商业产生了巨大的影响，他的出现跟以往的这些创新是不太一样的。 今天我们的手机端包括未来各种端的新建，包括我们的虚拟现实，现在在游戏中的应用是非常火爆的，虚拟现实，扩展现实，这些未来的新应用的对我们的影响将是非常大的。未来的话就比如说我们的这个虚拟现实游戏，他其实是可以和商业相关的，去哪里寻宝，给线下店人流和体验，所以他未来会在商业模式上对我们影响很大很大。包括现在我们的商业文明。以前我们买东西就必须要去商场，但现在在手机上一键下单，就给你送过来了。 我们的媒体也会发生巨大的变化，很多消费场景变化之后，商业模式是一定会变化的。这些影响他是很突然的对我们来说。对于我们一些传统企业来说是很难反应过来的。特别是手机的这个移动端，对传统商业模式冲击是比较大的。新的商业模式，它的产品形态的营销，管理形态都是不一样的。
在现在的这个电商移动互联网公司，这也是我们今天非常看中这个板块的原因。他和我们投房地产一样，我们研究这个互联网不是一天两天的事了，我们从98年就开始研究互联网，在去年我们才开始出手，主要在电商板块，新媒体板块，金融板块，这些对我们所熟悉的大消费领域等方面出手，我们也在投了30、40家互联网企业，每天我们都在见大量的创业者，我们的出手也会很快。 但这跟前面的研究是分不开的，经过长时间的研究以及对这个产业的一个了解，包括我个人创建的一个项目“对酒当歌电子商务公司”，他做了一个模式一小时送达，快消品，我们做的这件事情就是要变革传统的快销品的渠道，传统的快消品企业垄断性非常强，电子商务是完全可以打破传统的。这里面以前很传统，没有给我们中小企业留下发展空间，但是现在在移动互联网公司这个空间就被打开了，又得重整一次，所以我们这个“小时代”、“猪猪快购”的这个商业模式，重点关注的第一就是中小企业：以前你没有机会但今天你可能会有机会。 欢迎扫一扫，了解更多猪猪快购！ 第二是设计感，非常独特的一些产品，这些产品你以前也是没有机会的，但是现在机会ok了。以前连展示的机会都没有。你说沃尔玛我给你钱这个货我放一下，沃尔玛说这个货架我得收钱了，那你说我一个刚创业的人，我怎么会有钱去支付这么大的一个货架费用。而且这个货架也给别人买断了，没有其他任何一点儿的机会给你。这是给产品设计独特的机会，你现在是有机会做展示的。 第三就是有一些创业者他对品质的追求，就像处女座的人追求一样，对品质是极致的追求。像这种对品质有着极致追求的人，也是我们想要吸引的一个合作伙伴。 第四就是年轻人喜欢的东西：我们可能揣摩不到90后、00后喜欢什么，但是我们要去发现他有什么新的消费取向、价值取向。 欢迎扫一扫，了解更多小时代！ 移动互联网也为我们打开了很多这种空间和窗户，包括我们自己创业做这个项目呢也是一样的，如果我们要投出哪个伟大的互联网企业的话，我自己一定要先了解，我们今天做这个是变革中国的这个快消品的一个行业渠道，另一个有意义的事情呢就是我将对互联网对未来的一个发展趋势加入一个相当深厚的了解。 这是一个很大的一个挑战，因为他是一种全新的商业模式，赌场是浪费生命的，中国的国情决定了赌场将在大部分时间存在，就像我们当初投资茅台一样：如果没有当年的快消品经销商经验，怎么投得出茅台这样的企业？我们希望有了经营互联网的这个经验以后能投出几家互联网独角兽，几家非常出色的互联网公司。 ▼
今天，是盈信投资集团的首次峰会，盈信投资集团未来会是大家的资源对接平台，这个资源平台希望大家相互交流，我想有一个股权纽带在的话，我们生意的合作空间将被大大扩展；第二，我们相互之间合作的风险、控制的成本也将大大的下降了，比如说，我们创建的几何金融，是给大家做金融服务的，大银行看不起我们中小企业、互联网企业，我们几何金融懂大家的需求。 欢迎扫一扫，了解更多几何金融！ 未来的话我们还会组建一个常设机构，叫创业智囊团。我们会邀请一些专家、创始人，比如就战略方面的、营销方面的，企业实际问题进行交流思想，最后的结果不一定是对的，但是这里面我可以交流思考我有什么没有完善的地方，这对于苦B的创业者是非常重要的。如果是方向错了的话，我们会离目标越来越远，方向一定要对。其他更微观的就是我们的营销，我们的人力资源管理等等。我希望每年都能跟创业者进行一次讨论，分享。 ▼
最后，送一句爱因斯坦的话给大家：我们的精神生活和物质生活都依靠别人（包括活着的人和死去的人）的劳动，我必须尽力以同样的分量来回报偿还我所领受了的和至今还在领受的东西。 谢大家！ 2016年8月6日
本文版权归“盈信投资集团”所有 欢迎分享，如要转载 请联系我们获取授权 想了解更多，那就赶紧扫一扫吧！ |
|
|
