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兵器草根 影响力 吧龄 2.7年  发表于 2017-01-27 08:05:29 股吧网页版 猴年的交易，全部结束啦。在向过去的一年告别之际，我选取了一些重要统计和数据重点分析，希望带给大家场内的K线走势之外的更多信息。 先看这么一张图。  数据好多有没有，头很大有没有？来，我教你们看。 首先要明确，分析数据，目的在于获取新的、有用的信息。比如这张图，黑线是沪指走势，是我们已知的信息，紫线是占比，属于由蓝线推导所得的信息。因此我们去芜存精，重点看这条蓝线。这条蓝线，代表当月参与交易的投资者的绝对数，在2016年1月和2月飞速下降，随后持续在低位徘徊。 所以，我们可以得出两个结论： （1）是市场仍处于存量博弈格局。由此，就得提醒一下自己了，存量有存量的玩法，增量有增量的玩法，不能搞反了。 （2）是交易投资者数的急剧减少，时间上正是股灾3.0。这有两种可能，一种是空仓躲过，一种是被套了装死。 到底是哪种呢？接着看第二张图。  很明显可以看到，15年11月至16年2月间的持仓投资者数，不仅不下降，还略有增加。对于整体而言，空仓躲过的可能性就被排除了。这说明： （3）持仓数不下降而交易数下降了——投资者们仍然习惯于“被套了装死”。这个普遍的、糟糕的习惯在行为金融学(Behavioral Finance)中称作处置效应。别小看它，单单这个结论的深度推理和分析，够写一篇至少硕士级别的论文的。 （4）绝大多数人被股灾3.0哐叽砸中了脑袋。老实说股灾3.0比起1.0和2.0已经弱了太多，可毕竟也是股灾，要是股灾那么好躲，它还配叫股灾吗？躲不过本来没啥，可是无数的股评大V嘴盘营销号，当时赖不掉没办法，风头一过竟把“带领粉丝躲过数次股灾”拿来自我吹嘘，厚颜无耻，令人反感。“从来就没有什么救世主”，记住歌里唱的。 上面的图，就来自于中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算）发布的报告。若想获取完整投资者统计报告了解更多，可以在他们的官方网站首页 > 资讯中心 > 市场数据里查看，有每周快报和月报、年报。 另一个值得关注的数据是证券市场交易结算资金余额及变动情况，它可以在投资者保护基金有限责任公司的官网 > 资金监控 > 统计数据中查看。 它的走势图如下。  这个交易结算资金，或者说保证金，是市场上最真实的“资金流”。引起它变动的最重要的方式就是银证转账。所谓银证转账，就是你买股票前，得先把钱从银行账户转到这个资金账户；卖了股票的钱，也得从证券账户转回银行账户才能拿出来花，才算真正的落袋为安。 指数一段时间的涨涨跌跌都属正常，还可能受权重股影响。可交易结算资金没有骗人，它明白地告诉你，牛市见顶后，资金是在不断流出的。而且，流出速度还不低，之所以看起来流出较慢，是刻度带来的错觉。（关于刻度错觉，我会在以后的文章中进一步解读。） 对比一涨就喊突破、喊增量、喊XX永远涨、喊牛市回来了的，我一直表达这么一个长线观点：“横住是美好愿望，但是做不到。上就更不可能了”。并且，在2016年各种攻势、各种吃饭行情、各种市场最火热的时候，仍然坚持这个观点。事实证明了我是对的。 结论（5）是，A股仍处于资金持续流出状态。在此现象改变前，“横住是美好愿望，但是做不到”。 最后，聊聊大家非常关心的“韭菜长势”吧。这里有个地方要说明一下。自2015年4月一人多户以来，数据的统计口径发生了变化。原来是统计有效账户数，统计开户数，而现在统计的是一码通账户数（包括A股、B股、信用账户、衍生品合约账户），所以更早的数据不能直接使用了。 有鉴于此，加上原数据只有表格，我索性以2015年4月作为起始数据，自己制作折线图给大家看。非常直观有没有？  结论（6），很遗憾地，没有新韭菜的爆发生长。这也是为什么我说“上就更不可能了”。 猜想（7）不过，新韭菜的绝对数不算很低，展望未来，或许在当下信息传播即为迅速的时代，牛市未必要等七年？ 总之，马上就是新春佳节啦~ 最后的最后，再次恭祝各位身体健康，家庭幸福，财源广进，鸡年大吉~ |
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