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庄家布局 庄家在坐庄之前，通常都有严密的布局过程。耗时一年甚至多年、花费几千万元甚至几十亿元、牵涉众多人员甚至触犯法律的坐庄行动，不是一件简单的工作，它需要周密的计划和严谨的布局，以及规范的管理和细致的运作。 一、布局前常识 1、筹码常识 在股市中，通常把流通盘也称为筹码，因为一旦庄家买去后，就有了和市场谈价格的“筹码”。无论个股的流通盘有多少，一般来说，这里面有20%的筹码是很难出售的，可能持有者是看好中国经济10-20年后的发展，也可能是被上市公司大股东长期锁死，甚至是被购买者遗忘或购买者身亡后却无人知道其持有这些股票。此外，最活跃的浮动筹码往往占据了总筹码的30%左右，而坚持中长线交易的筹码估计也有50%。若再细分这50%的中长线筹码，则大约有20%的筹码属于长线投资者持有，不到公司出现基本面恶化的状况就不会抛售，剩余20%的筹码则在股票大幅上涨时就会接连卖出，另外10%的筹码则在股票持续下跌时就会陆续卖出。 可见，如果庄家通过拉升和打压股价的手段能收集到30%的浮动筹码，那么几乎就可以同时收集到20%左右的中线筹码，庄家拥有这50%的筹码再加上长期不会出售的20%的“死”筹码，就等于控制了个股70%的筹码；如果再算上20%左右的外部长线筹码，则市场浮动筹码只有10%左右，即使庄家将个股拉至100%的涨幅，也不会遭遇到太大的阻力，因为那10%的浮动筹码总是在短线客之间流转。可见，只要庄家控制了个股流通盘的30%筹码，便可以基本上控制住股价的走势；如果控盘比例能提高到50%，则已经是高度控盘了，庄家可以轻松地操纵股价走势。 2、账户常识 《证券法》曾规定，持股超过上市公司所发行股份5%的投资者，在6个月内不得随意卖出，否则买卖收益归上市公司所有；而往往持股数量达到上市公司所发行股份2%的投资者，就会进入十大流通股东的披露行列，引起公众的注意。于是在过去，庄家就会大量借用他人身份证来办理股东代码卡并进行关联交易。比如，张荣坤在坐庄海欣股份的时候，即通过同创公司、沸点投资、新天财务、工业新创、高速广告、茂祥投资、两江实业、祥恒贸易、兴广实业、广泰电子、苏新发展等公司，在83个证券公司营业部开设了135个资金账户，下挂13843个账户进行操作。 但是自2007年以后，证券登记结算公司不仅要求投资者开设股东代码卡时提供身份证，而且需要与之对应的银行卡来完成资金的出入手续(没有办理该手续的老账户全部被清理掉了)，这就意味着用户随时可以凭身份证到银行办理挂失补卡或修改密码的手续，使资金真正的主人无法取得卡内的现金；即使用户不办理挂失补卡或修改密码的手续，他人也无法在银行以此卡办理大笔的存、取款业务。这无疑使庄家能管理的账户数量大大减少，仅仅局限在少数的几个人之中。因此，现在的庄家即使能逃过5%的持股限制，也往往难以避免进入十大流通股东的披露行列。 3、利润常识 只要提到吃独食、做独庄，就有交易者认为利润肯定丰厚，其实不然。例如，庄家累计借入1亿元资金开始坐庄，在某只股票上的最低买入价为10元，炒到20元时开始出货，则人们通常认为个股的涨幅已经达到了100%，庄家的获利已经翻番；但庄家在大量吸货以及拉升股价时，往往会使筹码的平均成本抬高到12元；而庄家在大量出货时，又往往会使筹码的平均售价压低至18元；于是掐头去尾后，庄家在每股上的实际收益只有6元，即只能获得6000万元的收益，毛利润率为60%；此外，坐庄过程中的吸筹、洗盘、震仓、拉升、出货等环节都要耗去大量的印花税和交易佣金，该成本一般占到投入总资金的10%；期间的公关宣传成本、与上市公司合作的成本、雇用劳动力的成本、经营场所的必要开支等，往往也会占到投入总资金的10%；而中线庄家完成整个坐庄的时间通常为一年，其借款成本一般也为本金的10%左右。可见，即使是将股价炒到了100%的涨幅，庄家辛苦一年所赚得的净利润也只有3000万元，年投资回报率为30%，还不如一些传统生意上的投资回报率。所以，在控盘程度达到30%时，股价上涨100%的幅度是庄家最低的拉升目标，否则难以保本。至于股价最终上涨幅度是否可以更高，则需要有长期良好的市场环境做支撑，但这并不是主力可以争取到的。 一般来说，如果庄家的坐庄水平高且资金为自有资金，那么其利润率可以提高到40%以上；如果庄家的坐庄水平低，同时市场环境差，那么庄家的利润率往往连20%都保不住，还要承担被证监会查处、无法顺利出局、个股基本面恶化等诸多风险。 4、消息常识 庄家在进场的时候，所有的消息都被严格封锁，通常只有老板和操盘手知道，甚至他们的家人都不会知道。但是在庄股即将出货的前期，将大量的消息散发出去却成为了庄家的一项重要工作。因为中国的股市还脱离不了政策市和消息市的影子，大量的投资者还在到处打听小道消息，并以此作为自己买卖股票的决策依据。庄家在发布消息时往往很讲究，懂得在什么时间、什么价位、什么场合、对什么人发布什么消息，并能预知消息影响力的大小。 通常而言，庄家的消息发布有以下几个时间上的层次：先由老板和操盘手传递给亲戚朋友及内部人员，他们往往会有一半的获利空间；再传递给各方面的关系户，如上级领导、重要客户等，他们也会有一部分的获利空间；再传递给关系大户和股评人士，使其也能获得一点甜头，以巩固继续合作的关系；最后通过上述群体及媒体传递给社会公众，等他们进场的时候，往往就到了庄股开始做最后冲刺的阶段，庄家出货的承接任务就由他们来完成。所以，如果交易者无意间得到这些庄股的消息，最好要先分清楚消息的来源渠道，审视这些消息的真实性、实效性及价值大小。 二、资金的安排 资金是庄家坐庄时所面临的首要问题，也是庄家在市场中获取利润的有效工具，整个坐庄过程其实就是围绕资金和股票不断循环的过程。一般来说，坐庄资金少则几千万元，多则数十亿元，但往往会分为三部分： 1、建仓资金 建仓资金是庄家在股价处于低位区间用来购买股票所花费的资金，它一般是庄家的自有资金。在建仓阶段(通常也包括试盘和整理的过程)，建仓资金将全部转换为股票，也只有在庄家有了足够多的低价股票之后，才容易以此为筹码从外部筹集到更多的运作资金。一般来说，建仓的时间要以庄家的控盘程度而定，控盘程度深的建仓时间往往比较长，反之则较短，但还要看市场持股者的稳定程度；而控盘程度又与建仓资金息息相关，控盘程度越深所需的建仓资金就越多，反之则较少。 2、拉抬资金 拉抬资金是庄家在推高股价的过程中所花费的资金。当庄家在个股中拥有了大部分流通股票之后，是可以计算出拉抬资金的。拉抬资金所承接的股票就是那些少量的外部流动筹码，因此拉抬资金的数额一般不会特别大。庄家在拉抬股价的时候往往是需要环境配合的，但拉抬时间一般短于建仓时间，甚至只有几天到十几天。从资金的性质来说，拉抬资金可以是庄家的自有资金也可以是拆借而来的资金，常常在资金与股票这两种形态里转变，以高抛低吸的方式拉升股价。 对于同时坐庄几只股票的庄家来说，拉抬资金就需要讲究效率了。如果庄家炒作的几只股票属于同一板块，那么拉抬的资金就会有一个比例分配的问题，因为只有同时拉升股价才能看到板块联动的效果；如果庄家炒作的是几只非同一板块里的股票，那么拉抬资金即可全力拉高一只股票后，再撤出来去拉下一只股票，实现一笔资金轮番拉抬的目的。 3、预备资金 预备资金是指庄家在坐庄过程中为预防突发性危机而准备的资金。这笔资金数量一般较少，没有特殊情况发生，庄家一般不会动用。由于是预备性资金，所以这笔资金可能从头至尾都派不上用场，但如果庄家没有这笔资金，其整坐庄心理和操作策略都将受到一定的影响。 ——需要注意，资金的性质往往会导致庄股的运动表现截然不同。如果是自有资金，那么庄家往往敢做长庄，目标股常常表现为“慢牛”形态，以缓慢推升为主；如果多是拆借资金，则庄家多数会选择做短、中线，目标股常常会大起大落。此外，庄家如何分配资金也往往决定了庄股的表现方式。如筹码锁定多而流动资金少的庄家，往往不会利用股价的短期波动来挣钱，所以股价就没有短期的暴涨暴跌现象，即使一路上升也往往不会引起市场的注意；当庄家不想做长庄时，就会把资金用于短线炒作，故而拉抬资金充裕，个股涨势迅猛，但往往涨得快跌得也快，经过一段时间之后，股价往往从哪里涨起来又回到了哪里。总体来看，市场上的股票表现要么雷同于此二者，要么就会介于这两者之间。 三、坐庄的流程 庄家坐庄的过程类似于商人，低买高卖，赚取差价。但和商人不同的是，庄家所在的市场是一个“零和”市场，有人拥有股票就必然有人失去股票，有人赚钱就必然有人亏钱，因此，欺骗性将贯穿整个坐庄过程。一般来说，一个完整的坐庄流程包括10个阶段，依次为：建仓、试盘、洗盘、拉升、再次洗盘、再次拉升、出货、反弹、快速出货、扫尾。这是一个较完整的、标准化的坐庄流程，也是过去经典的操盘模式，直到今天还在被某些操盘手采纳。 在坐庄流程中的每一个阶段，庄家都有其侧重点。比如，建仓阶段：有时间和价格区间上的限制，同时要尽可能的隐蔽；试盘阶段：要能测试出抛盘的大小和跟风盘的多寡；洗盘阶段：一方面驱赶跟风者，一方面做最后的筹码搜集工作；拉升阶段：快速脱离成本区，使跟风者难以介入；再次洗盘阶段：做出要出货的摸样，迫使浮动筹码出局并促进市场新人介入；再次拉升阶段：时间要快，但每个交易日要给跟风者介入的机会，以继续提高市场持有者的平均成本；出货阶段：出货要猛然而快速，动作要干净利落；反弹阶段：由于散户竞相抛售，导致出货工作不可能只用几日完成，必然需要制造一波或几波反弹行情，在股价几次反复的涨跌过程中继续出货；快速出货阶段：由于数日以来股价在高位未创新高而成交量不断加大，即使是散户也意识到股价头部已经出现，于是庄家往往先下手为强，一路向下砸盘出货；扫尾阶段：将散户远远甩在高位后，竞争出局的人少了，只要庄家停顿出货便会出现反弹，在股价反弹过程中，庄家把最后的筹码倒给抢反弹者。 需要注意的是，上述10个步骤只是标准的坐庄流程，而在实际运用中，有可能是吸、拉、洗同时进行，也有可能是缓慢出货与快速砸盘夹杂进行，使10个标准步骤变得模糊不清。这一是因为庄家坐庄过程也必须适应市场的发展节奏而不能照本宣科，二是为了模糊市场的观察而使大众丧失分析判断的能力，三是因为长短庄或强弱庄的风格不同而导致坐庄流程或增或减。但无论庄家采取哪些方法，总离不开建仓、拉升、出货这三个阶段，这是庄家坐庄的基本三步曲。 四、坐庄的计划 庄家在市场中坐庄时，都会事先拟定一个周密可行的操作计划，为其整个坐庄过程提供行动指南，防止出现差错。坐庄计划一般包括以下具体内容： 1、选择目标股票 根据大市环境和对上市公司的调研情况，选择坐庄的目标股。 2、准备坐庄资金 包括自筹资金、融资数额、融资渠道、融资手段、融资成本等，确保坐庄所需资金能到位。 3、计划操作周期 计划从建仓到出局的整个过程时间，包括建仓、试盘、洗盘、拉升、出货等时间上的安排。 4、确定控筹程度 根据选中目标股流通盘的大小，确定需要控制流通盘的比例，该比例和资金供应息息相关。 5、拟定操作手法 即要在何时通过怎样的图形、怎样的关联配合、怎样的途径、怎样的宣传来实现坐庄目的。 6、预估目标价位 即要事先预估出将股票炒到哪一个目标价位，以符合坐庄的盈利目标和拟订的投资回报率。 7、预算盈利程度 如同公司做项目运作计划书一样，这里必须事先预算出坐庄的盈利程度，使参与者均知晓。 8、制定预防措施 股市是一个经常出意外的地方，因而必须在坐庄前确定应急措施，制定应急方案，以防不测。 上述坐庄计划是针对中、长线庄家而言的，短线庄家因其介入程度不深，往往会顺势而为。此外，坐庄计划并非一成不变，可以根据市场变化作出相应的调整。 五、坐庄的时机 庄家坐庄时很讲究天时、地利、人和，因为在股市上的坐庄时机，往往决定了坐庄的成败，“择时”常常比“择股”更重要。一般来说，庄家坐庄时会选择以下的时机进入： 1、在熊市末期，当宏观经济面、政策面回暖时入庄。 当熊市到来时，庄家是不会进场的，惟有等到跌无可跌的熊市末期，同时宏观经济面和股市政策面有回暖迹象时，庄家才会逢低吸纳。此时庄家所收集的筹码，几乎就是市场的底部筹码。 2、大行情启动时，在个股利空消息发布中入庄。 当大行情来临时，不是所有的股票都被坐庄了，也不是所有的庄家都及时进场了。因此，有些庄家就会故意发布个股利空消息或利用上市公司所发布的利空消息，大肆吸货，开始建仓。 3、大行情继续时，在市场调整中入庄。 如果大行情发动已久，那么优质个股往往都被主力机构霸占，于是有眼光的庄家就会利用市场上升途中的调整进行建仓，而后随大势继续抬高股价。这种现象在基金类的庄家中屡见不鲜。 4、在熊市中，当个股严重超跌时入庄。 在熊市中，如果股价下跌幅度超过了50%，即被视为严重超跌，通常市场都会出现反弹行情。一些短线庄家就会乘机入场，其锁定的往往是那些价格偏低、跌速过快的个股。 5、在上市公司有重大改观但尚未被市场发现时入庄。 坐庄的标的物很重要，庄家在入场前通常会对目标股进行详细的调研，甚至去上市公司做实地调查和市场摸底，他们尤其衷爱那些上市公司基本面有重大改观但尚未被市场察觉或引起重视的个股。这样，一旦该“利好”被市场发现，自己就可以等着被人“抬轿”了。 6、在新股上市时入庄。 新股上市时，往往还没有庄家介入，也没有套牢盘，且当日抛盘汹涌而股价定位模糊，同时新股还具有公积金高、流通盘小、股本扩张能力强等优点，于是庄家往往会介入那些市场前景好同时市盈率也比较合理的个股。他们可能做长线，也可能做短线，但多数庄家都是个股的主承销商(券商庄)，他们知道个股的底细，同时手中也可能持有部分承销不出去的股票。 六、坐庄的周期 坐庄的周期通常都列在了坐庄计划里，它直接影响着坐庄成本、坐庄利润和坐庄成败，但不同的庄家对坐庄周期的考虑是不同的。一般来说，庄家对坐庄周期的安排通常会有以下几种考虑： 1、根据所用资金性质来确定坐庄时间 如果庄家使用的是自有资金，那么坐庄时间可以参考下面的2、3、4而定；如果使用的是借贷资金，那么还款的期限就是庄家坐庄结束之时。 2、根据个股基本面情况来确定坐庄时间 1)中、年报公布时，业绩好的个股往往涨幅较大，此类庄家坐庄周期至中、年报暴光为止。 2)如果上市公司有高比例分红的题材，那么庄家可能会一直坐庄到股票送配除权为止。 3)只要上市公司的基本面没有恶化，那么庄家将反复或一直坐庄到其基本面恶化为止。 3、根据牛市结束的时间来确定坐庄时间 资金充裕的庄家往往会按照牛市结束的时间来结束坐庄行为，虽然有些随意，但这却是风险最小而利润最大的方案。只是在制定坐庄计划时，此类庄家还是会先给出一个大致的出货时间。 4、根据自行制定的战略来确定坐庄时间 有些庄家喜欢自行制定投资战略并部署坐庄时间，其运作周期可能是三年、五年不等。 |
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