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巴菲特在全球纵享“股神”的美誉，也曾一度超越他的好友盖茨成为世界首富。他对金钱的热爱和追逐，自小有之。而且是在很小的时候，他就给自己定下了第一个财富目标——要在35岁之前拥有超过100万美金。他从六岁就开始卖口香糖，送报纸，捡棒球进行兜售……打小就热衷于孜孜不倦地赚取每一分钱。然后接触了股票，跟姐姐合伙投资，却初尝了失败的苦果。 当然，后来巴菲特接触到了他的偶像，也就是《聪明的投资者》的作者本杰明格雷厄姆，并成为了他最得意的门生。巴菲特凭借着自信和果敢，却在毕业后放弃了格雷厄姆抛给他的职业绣球，当时的“小巴菲特”不愿意只充当一个打工仔的角色，硬是凭借着亲戚们积攒来的10.5万美元，一口气成立了7家合伙企业开始了投资生涯，获取投资利润分红就是他唯一的赚钱途径。巴菲特愣是不负众望，凭借自己的独到的分析视角及坚持不懈的勤奋，最终在投资股票上获得了成功，提前五年就完成了100万美元的人生目标。 随着投资回报的增厚，越来越多的人想加入他合伙企业的阵营，巴菲特的名望与财富齐飞……这些就是巴菲特自传——《滚雪球 巴菲特和他的财富人生》里前一部分所描述的内容。相信全世界所有了解巴菲特人生历程的人们，心中都会有这样一个疑问：巴菲特的成功模式可以复制吗？尤其是我们中国大大小小的投资者们，更会尖锐问道：在中国，为什么没有另一个巴菲特出现？ 其实通读《滚雪球》后我发现，巴菲特的成功模式，不会轻易出现在世界的任何角落。乃至在中国，就炒咱们A股的投资者而言，更不可能出现巴菲特，因为巴菲特的成功，不过是证明了炒股只是投资的最底层的逻辑。也就是说，巴菲特根本就不是靠炒股票成功的，巴菲特的确是投资方面的天才，他投资的标的物是股票，却直指股票背后的公司。请注意，大部分并非上市公司。而我们中国人最喜欢讲天时地利人和，如果再来个什么巴菲猫、巴菲狗，就算同样是个天才，如果不具备老巴那样的天时地利人和，也是难以像他这般把雪球直至滚上山顶的。而且，就算天时地利人和与天赋并存，这也是个概率事件，细数巴菲特在投资生涯中经历了伯克希尔，华盛顿邮报，所罗门、可口可乐等等那么多黑天鹅事件，每一次都被巴菲特惊悚化解。但如果有一次挺不过来呢？对巴菲特都是相当大的打击。 但假如我们把这些黑天鹅事件放在中国的证券市场，试问各位普通投资者们有可能一一化解吗？这就体现了投资模式之间的巨大差异，是我今天要讲述的重点。可以这样说，巴菲特在赚取第一个100万美金之前，甚至在40岁之前，他都鲜有投资过上市公司的股票。当时的公司股票，由于没有互联网，股价具备非常大的不透明性，而对于非上市股票一对一的单买模式，又存在非常大的议价空间。巴菲特往往因购入量大，所以总是能从中拿到非常大的折扣。 这是价低因素。最关键的因素还在于，巴菲特一定会持有足够的份额保证进入董事会，然后彻底改变管理层。而往往在巴菲特投资进驻该公司之前，其实他就已经选好了新一任的总经理。巴菲特的套路就是这样，选择一个垂危又非常有前景的公司，然后以超低价购入大量公司股票，终以更换管理层和增减业务模块的方式让公司快速实现增值，从而催涨股价，获得盈利。巴菲特的命根子伯克希尔就是最典型的一例，伯克希尔原本是家面临倒闭的纺织企业，被老巴并购过来后迟迟不见经营上的改善，但有如鸡肋，弃之可惜。老巴在不断增资控股的同时，对伯克希尔的主营业务不断进行改造，以将保险板块嵌入其中等各种方式，最终依靠伯克希尔，获得了数百亿美元的身家。 这种模式在中国也存在，有点类似于中国的一级和一级半市场，包括定增和并购重组。但在中国，可以直接影响到公司的决策权，还是非常困难的。但这种模式就与股民们大相径庭，无甚关联了。所以大家靠炒股怎么可能炒出个巴菲特呢。不过对于股票，不同的市场却一定会长期遵循一样的规律，因为人性是相通的，所以巴菲特买卖股票同样需要善解人意，摸透人性，这是巴菲特诸多投资警句能够在中国广为流传的根本原因。像克服贪婪和恐惧，无论在任何市场，这都是人性的弱点，想要战胜大部分人你就需要克服人性的弱点。 不过大家问题又来了，既然中国也能盛产这种模式，那在非二级市场，还是应该有人可以成为巴菲特啊。好吧，抛弃上述的概率事件不谈，咱就谈谈天时地利人和。 先说天时。巴菲特出生在1929年的世界经济危机之中，当危机彻底消退之后，巴菲特初长成人，开始学习投资，市场给予了他非常好的投资环境。直到现在，美股走出了一个长达七八十年的大牛市。巧妙在上世纪70年代美股的小危机中，巴菲特赚的盆满钵满，宣布解散所有合伙企业，咱不玩了。而在2000点的互联网股灾中，巴菲特始终拥有，且只拥有互联网股票——微软的100股。成功躲避危机。再说地利。巴菲特成名后一直非常热衷于慈善事业，他有一个非常重要的观点，他认为他出生在当时的美国是非常幸运的，当其他国家正在忍受饥饿和战争的时候，他有机会接触教育和投资。即便比他更有天赋的人，可能也只能做个船夫，每天为赚取仅供果腹的面包而度日。 最后说人和，就不得不提他的父亲。他父亲曾经是个证券经纪人，还开过证券经纪公司，从小就启发着巴菲特。后来他父亲进入国会，当上参议院议员，也为他提供了许多人脉资源上的帮助。再后来巴菲特大搞合伙投资企业，巴菲特的初始资金也离不开父亲的支持。 以上这些因素还是可视的，被忽视的不知还有多少。看过这些，你还认为单靠炒A股赚资本利得（俗称赚差价），就能炒出数百亿美元的财富帝国吗？再反观咱们的股票市场，成就了个徐总舵主，结果是靠内幕，然后进去了。成了个但斌，雪球还没滚起来呢，就被黑得体无完肤。纵观A股市场这20多年来那么多叱咤风云、显赫一时的人物，大都死的死，抓的抓。而剩下那么多无内幕无技术的青头小散们，年年亏损，亏损连连，愣是通过多年的经历告诉了我们一个道理：炒股，不过是投资最底层的逻辑。大家真正的出路在于，找到投资的窍门，而绝非投机的倒把。 如觉得本文有用，请小小一份打赏，必将还你大大收益，还请积极订阅本头条号，号内还有大量优质原创文章等你来读，相信对提升投资理财水平大有裨益。本人将继续撰文分析更多投资理财观点，后续行情和板块个股机会，我们共同期待吧。O(∩_∩)O谢谢！ |
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