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世界是充满不确定性的，提出这个论断的作者奈特获得了诺贝尔经济学奖。对于股票市场的投资者来说，这一定律显得尤为特殊。随着交易时间的延续，交易者对市场不确定性的认识和处理方式会发生比较大的变化，综合来看，一般会经历入门、略懂和精通三个层次。 入门层次：认为股价是单一的，买入之后就要涨，否则就是失败，就没有安全感，而且只想买牛股，需要非常大的确定性，对于赔钱没有概念，股市只是赚钱的，片面追求高手、专家的观点，仿佛没有专家的观点没有确定性的技术分析，就只能赔钱。这时，投资者由于过于单一片面地追求确定性，会沉醉在技术分析上，任何技术分析方法都要试一试，喜欢去预测个股未来确定性的走势，一旦找到一些好的指标就会想方设法地去挖掘更多类似的指标，潜意识认为指标越多越好，越多越准。所以这个阶段嘴上经常谈的词语就是市场会这样那样走，由于根据自己的判断市场未来走势是确定的，所以仓位很重，但是经常亏损甚至常常不止损从而导致巨亏。这时又认为自己的技术分析不过关，或者某个高手、某个专家没有水平，陷入自责和谩骂之中。 略懂层次：在市场呆得久了，对各种股票走势的看盘水平也有一些提升后，去追求确定性预测走势被市场接连打脸之后，发现市场并非如自己所愿，而是存在不确定性，开始敬畏市场。认为市场中股价的波动是短期的确定性和长期的不确定性的结合，交易只是在两者之间取得一个平衡罢了，无论怎么学习研究技术指标也不能精确地预料未来的市场走势，而是改变想法做一个区间交易者，或者叫波段交易者。因为在大部分的时间里，市场是不确定的，并非时刻有机会，但会存在一个相对确定的区间，从而可以获得盈利。至此开始形成自身独特的交易模式，除了勤奋之外，还需要有耐心，等到符合自己模式的机会出现时才入场。同时，考虑到自身的交易只是相对确定性的，仍然有不确定性的风险存在导致亏损，因此开始强调风险控制，注重止损。最后由于自身资金量的变大，不能快进快出了，所以相比以前会降低仓位交易，但整体还是偏重，主要还是对市场的不确定性和自身能力的认识过于乐观，所以单次或短期交易的得失会影响接下来对市场交易的判断，变得过于乐观或者过于悲观。例如一段时间连续判断失误导致亏损，就会怀疑自己的交易体系，开始丧失信心，整个人变得悲观起来，等到再次出现机会时迟疑甚至不敢轻易动手，入场不久就触发止损条件，多次止损后行情接着按预期方向发展，到最后情况越来越严重，甚至脱离之前制定的模式交易，之前的交易模式有名无实。最后还存有暴利思维，如果出现和自己认为把握大的走势还会加重仓位，对于自身确定性的行情就会常常满仓，而市场的不确定性却常常是自己大亏。总得来说：还是没有放弃对确定性的追求，对自己的分析过于乐观而轻视了自己已有的交易体系。符合自己判断时变得过度乐观，对于不符合自身交易体系的行情也重仓位不出来；不符合自己判断导致亏损时变得过分悲观，多次触发止损后对于符合自身判断的行情也不敢轻易参与。前者导致赚到的钱大部分也还要还给市场，后者则导致亏损后的损失较难挽回。最后经过一段时间的交易，仍旧是无法实现盈利，更不要说找到稳定的盈利模式。 精通层次：此时认为市场中并不存在稳定的盈利模式，盈利和亏损只是一个相对的概念，从前能让自己盈利的走势一样会让自己亏损，而从前让自己亏损的走势也能让在即盈利，短期的亏损只是交易盈利的普遍前提，过于关注单次或短期交易及结果已无意义，关键点在于对市场和自己有清醒的认识，能及时调整自己跟上市场而不是走在市场前面去追求确定性的收益，在不确定性中控制由此到来的负效应，建立隔离墙，建立灭火系统，将不确定性带来的损失风险控制在自身认识水平之下，认识到交易的关键不在于战胜市场，而在于战胜自己，而关键就在于将不确定性的损失风险控制在自身认知水平之下的一定范围之内，就好像篱笆内的羊，无论羊怎么活动，都逃不出篱笆这个手掌心。由此，与不确定性共舞，并利用不确定性获利。 总结：目前进场之前会首先判断所处的市场趋势，无论是大盘还是个股，然后在考虑自身资金的仓位控制问题。将自己的交易模式跟市场趋势去对比，不断修正，对时加仓，错时减仓，而一开始都是试错式的建仓，由于不再考虑市场的确定性和不确定性，而是根据自身交易盈利亏损情况去判断风险。盈利则说明自身交易模式符合市场的趋势特性，可以继续按此执行操作，可以适度乐观，如后期加大仓位、放款止损阈值。如果亏损则表示自身盈利模式与市场趋势特性有出入，是否市场出现了新的信息而遭到自身忽视，还是只是短期的误差，在没有找到原因之前需要谨慎，严格控制仓位，甚至离开市场，待趋势明朗后再次入场。这样看来可能会损失一段时间和利润，但是在不确定性的市场中，只要专注做好那一段自身交易模式与市场不确定性吻合的趋势从而获利，在不吻合时保持谨慎降低亏损，可能最后才能实现长期盈利。 其中的基本要义就是：在理念上，顺应市场和个股的周期和趋势，通过不断试错，修正交易模式，及时跟进市场变化，不再纠结是否当天或者隔天就一定要盈利这种确定性问题，而在于在一个周期或者趋势里能否盈利，从而去判断自身交易体系是否符合市场节奏；在资金仓位管理上，用试仓方法去测探市场虚实，符合则加大仓位，不符合则退兵修正，真正实现亏小赚大。在持股数量方面，充分认识到自身精力的有限性，强调能力范围之内，不在意持有一只股还是十只股，而是在分散和集中的区间内通过控制仓位来达到平衡。 最后，交易决策一般先从市场出发，对市场周期和趋势有一定了解后，对短期的波动不会太在意，而是专注考虑自身交易模式是否符合市场周期趋势，了解自己跟市场的差距，从而拥有好的交易心态，跟市场做同样的事情，按照市场自身一致性的规则交易，在不符合时及时离场亏小，在符合时及时加仓赚大，通过放弃短期微观上的不确定性而得到长期宏观上的确定性，实现持续稳定盈利。 那么，如何跟随市场主力资金动向，把握市场氛围变化？跟随市场的方法和数据性的指标是怎么样的呢？除了我的中线大牛股分析框架之外，对市场一无所知或者理解不深的投资者、对市场股票研究没有方向的投资者、对市场情绪没有把握的投资者、没有买股、持股、买股理由的投资者应该如何开始学习成为炒股高手呢？如何彻底地摆脱亏损呢？如何建立稳定的盈利体系？欢迎关注本文的文章更新。 |
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