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随着沪港通和深港通的开通，人民币的持续贬值，投资港股的同学越来越多，为避免同学们踩地雷倾家荡产。 作为一个港股老司机，今天想和大家分享两次肺鱼在一只股票上的惊险投资交易经历。 同学们可能没有什么感觉，血本无归！有这么严重吗？下面这张图是港股一只老千股股价的月K线走势图： 民信金控00273的股价自1991年1月上市的15元左右，最高涨到1994年9月份的247元，之后一直跌到现在的0.14元。 如果你在其刚上市时买入100万这只股票，持有到现在，会剩下多少钱你知道吗？ 大概是0.9万元！ 本金剩下百分之一不到！ 假如你不幸在其最高点247元时买入100万这只股票，像很多大妈大爷一样死捂持有到现在，又会剩下多少钱你知道吗？ 大概还有500元左右！ 就剩本金的万分之五！血本无归，真没有吓唬你。 下面就具体和大家聊聊肺鱼在港股“瑞年国际02010”这只股票上的惊险经历和经验教训。 第一次历险 2015年5月份和一朋友聊天时知道的瑞年国际，感觉是个机会，当晚就开始做功课，分析如下： 财务分析：股票价格2.8元左右，2014年每股盈利0.5元，每股净资产3.76元，每股净现金约0.7元，市盈率不到6倍，市净率0.75倍，近3年经营自由现金流都是正的。 行业分析：中国大陆氨基酸保健品细分行业第一，之前还收购了国内一家年收入超过亿元的眼药水医药公司。 2015年还计划并购一家大型连锁药店，大力进军医疗保健行业，准备2015年底之前分拆下属氨基酸饮料业务独立上市。 市场调查：上天猫淘宝和京东商城一看，还真是有很多瑞年国际的旗舰店在卖“氨基酸保健品”和“顺牌氨基酸饮料”。 继续上公司网站，发现还是有地方领导来参观之类的报道，而且公司微信公众号也运营的有声有色。 人品调查：百度搜索“瑞年国际”总裁“王福才”，发现这个同学好像基本没有什么负面新闻，而且发家史还蛮励志的。 继续搜索王福才图片，发现照片上的福才同学面相和善、印堂发亮！如此面相，人品应该不错。 当时的结论只有三字：买！买！买！ 这样的公司，要基本面有基本面：市盈率6倍不到，市净率0.75倍，公司净现金10亿多，经营现金流为正…… 要讲故事有故事讲：氨基酸保健品行业第一、并购连锁药店、分拆业务上市、进军医疗产业、人口老龄化受益…… 这要放在A股上市，得值多少钱啊？ 我想想！ 至少也得翻个倍吧！ 才翻倍！ 怎么着！ 也得翻个10倍吧！ 你还别不信！ 就算涨到28元每股，市盈率也才50多倍，和A股创业板当时动则100-300倍的市盈率比起来简直弱爆了！ 于是2015年5月28日在2.8元左右的价格进了几十万股，果然6月3日大涨15%左右到3.29元，那时心中窃喜！ 肺鱼，股神啊！ 但自6月4日开始就持续下跌，中间有一天反弹，6月15日在2.6元左右，果断认赔出局。 虽然这次亏损了近8%，但由于坚持自己“买入后若亏损超过8%，则证明自己可能已经犯错，必须无条件止损“的交易纪律！ 躲过了瑞年国际接下来的第1次暴跌。 因为瑞年国际配股、A股6月底暴跌等各种因素影响，到2015年8月份的时候，瑞年国际的股价已从6月份的3.29元跌到1.4元左右，暴跌近60%！ 瑞年国际2014年5月-2015年年9月的股价周K线图： 假如当时没有遵守自己的“8%止损纪律“，这次亏损将可能超过本金的50%。 经验教训： 1.不要以A股投资思路做港股： 当你下次买入一家港股上市公司的理由是因为“这要放在A股上市，得值多少钱啊？”时，记住：它永远是一次失败的赌注！ 因为港股！ 有港股的逻辑！ 2.必须有熔断错误的止损纪律： 无论你对自己能力多么自信，也不可能保证你每次都对，故必须设定自己的止损标准纪律，而且：一旦促发必须无条件执行！ 因为活着！ 比什么都重要！ 3.依据上市公司总裁的面相买股票！ 真的不靠谱！ 哈哈哈！ 开个玩笑！ 第二次历险 话说时间到了2015年8月25日，无意之中看到”瑞年国际”居然跌到了1.40元，于是再次过了一遍瑞年国际： 当前股价1.4元，较2个月前第一次买它的2.8元，价格已经下跌超过50%，2014年每股盈利0.5元，每股净资产3.49元。 每股净现金含量约1.38元，市盈率不到3倍，市净率0.40倍。 靠！ 扣除每股净现金1.38元，1.4元买入，基本上整个公司就是白送了。 便宜到没有朋友啊！ 查看公司财报，有一则公告如下：
这个投资机构愿意以3.0元的价格将可转债转为瑞年国际的股票，可是7月10日瑞年国际的股价已经跌到2.0元之下了，难道还有这么笨的机构？不把钱拿回来，直接到二级市场上去买？ 当时的想法：公司今年第一次配股价格2.36元，第二次配股价格2.0元，可转债股票价格3.0元，全部都有专业的投资机构参与， 这一段时间股票一直在下跌，这些机构肯定都没有出来，而且据说李嘉诚之前也投资过瑞年国际，现在好像还持有股份。 李嘉诚这么笨？ 不可能！ 好歹人家是亚洲首富好多年好吗！ 投资机构这么笨？ 不可能！ 怎么着人家也是专业研究机构好不好！ 这时，我想起了一句名言：“在哪里跌倒,就从哪里爬起来!” 爬起来的机会来啦！ 于是在8月28日，在1.40元左右，再次买了几十万股瑞年国际。 然而，瑞年国际在9月8-9日放量上涨了两天到1.46元，但9月10日开始就放量持续下跌，中间基本没有什么反弹，感觉越来越不对。 于是在9月30日1.3元左右再次认赔出局，亏损将近8%。 没办法，纪律在那： 买入后若亏损超过8%，则证明自己可能已经犯错，必须无条件止损。 下图是瑞年国际2014年5月-2017年2月的股价周K线图： 假如这两次没有遵守自己的“8%止损纪律“，从2.8元持有到现在的话，累计亏损将超过本金的80%。 经验教训： 1.不要相信任何大咖： 如果你买入股票的理由是因为亚洲首富李嘉诚曾经投过、香港股神刘央是大股东、专业投资机构还没出来时。 毫无疑问：它还会是一次失败的赌注！ 因为他们，真的不会比你聪明！ 就算聪明，那也是用来套你的！ 2.不要赌疑是老千股： 宁可错杀一千，也不放过一个，只要公司疑是老千股，坚决不碰，对于老千股，任何基本面分析和技术面分析都没有用。 活着不易！错杀几个又如何！ 再说香港便宜股票多得像米一样，你有必要去赌它可能不是老千股吗？ 或许瑞年国际真的是被冤枉的，但那是他们和做空机构之间的事。 少管闲事，懂吗！ 经历了这两次历险之后，我后面有总结写了一篇文章《港股投资你必须学会第一招：如何避开老千股？》 如果你准备做港股，一定先点开上面这篇历史文章的链接详细看看，再决定是否要做？怎么做？ 3.励志名言你听一听就算了： “在哪里跌倒，就从哪里爬起来!”，这TM是谁说的？ 至少它在股票投资上，是不靠谱的！ 巴菲特的搭档查理·芒格也有一句名言：如果知道我会死在哪里，那我将永远不去那个地方！ 2015年之后，我已经删除了自己股票池中曾让我亏过钱的全部股票，包括瑞年国际。 气急败坏？ 就算是吧！ 所以，如果您愿意，其实真的可以 躺着赚钱：找几家你掌握很多信息并能理解的公司，利用人性结合股市牛熊轮回买卖，不要冒险。 你不信是不是？ 我现在就是这么干的！ 而且，挺爽！ 比如： IGG（公司就在我家附近，很多以前的同事在里面上班，海外手游运营第一） 网龙（曾在这个公司上班8年，原来做网游，现在是在线教育领域的先行者） 中国平安（身边有很多朋友在中国平安上班，我还有一个老乡在保监会上班） 当然，以上这些都是我的菜！ 你也别信我，找自己的菜去！ 总之， 老千，你宁可错杀一千，也不要放过一个，这就是港股原则！ 投资，在哪里容易挣钱，就从哪里挣更多，这TM才是真理！ 欢迎关注作者公众号：肺鱼资本（微信号fyzb198）专研如何躺着赚钱，共享高手实战经验，力求让股市成为你的提款机。 |
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