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干货分享：《主力成本计算》 利乐研究团队出品 主力成本计算主力操作个股自然是为了盈利，因此股价不大幅脱离成本区，他便不会轻易离场。因此，知悉主力的成本有助于在后期洗盘、拉抬、出货等阶段时，为我们的操作策略提供参考。本文笔者整理了著名证券技术分析家麻道明关于庄家成本的理论，与大家分享。 主力成本，主要由建仓成本、融资成本、拉升成本、公关成本、交易成本与护盘成本构成。 建仓成本：选好个股后，自然要把手中的钞票换成股票，而且即使是游资，其所持股份比例也至少应在20%以上未来才能左右个股走势，更别提长线主力通常都会持流通盘50%~70%比例的股份，因此建仓的成本可以说是主力所需付出成本中最大的一部分。 融资成本：大部分主力机构都会采取融资的方式以加大杠杆，扩大受益。举个例子，A有10元，个股一年涨了10%，收益1元，投资年化收益10%，；B有10元，以5%贷款100元，个股一年涨了10%，减去5元的贷款利息，收益6元，投资年化收益60%，是A的6倍。而这个例子中5元贷款利息便是一种融资成本。 拉升成本：当主力建仓差不多完成后，自然会开始拉抬股价。而想要股价抬高吸引眼球，自然需要资金吃掉上方的卖盘，这便需要资金成本。不过鉴于吸筹过程中通常都会伴有震仓、试盘等动作，在股价拉抬的时候上方卖压并不会太重，所以拉升成本相对而言只是小头。 公关成本：利用公关制造舆论，让散户帮忙抬轿一向是主力们的惯用手法。惯用是因为好用，一旦市场氛围被炒热，后期只需在关键位置顺势拉一把，不用太费力就可以使价格冲至高位。而为个股造势所需要付出的成本便是公关成本。 交易成本：有时候为了画出骗线，达到想要的K线效果，主力会频繁操作或采用对敲手法，过程中便会产生印花税等手续费用。 护盘成本：该成本并非必要开支，是主力储备以防大盘跳水或突发利空时介入护盘的资金。 下面介绍三种估算主力成本的方式： 一、横盘期间最高价与最低价的均值 横盘，包括箱体震荡，圆弧底、W底等，通常是中长线主力的一种较为隐蔽的吸筹方式。这类个股后续的涨势也会以稳步攀升为主，涨幅通常会达到80%以上。 如上图案例，主力成本约为（11.98+6.72）/2=9.35元。 二、放量高换手位置区间的平均价格 这种方式适用于曾拉高建仓过的主力。其拉高后有可能是直接拉抬，则成本即当根启动K线的位置；也有可能之后继续吸筹或震仓洗盘，则可以最高换手率K线为中心，向两边计算合计换手率达到100%期间的股价平均值。 如上图案例，主力成本约为4.94元。 三、通过筹码分布图判主力成本位置 这种方式需要个股起涨后涨幅逾20%后来确认。因为大部分散户在获利达到10~20%时便倾向于把股票卖出，只有操盘的主力才敢于在股价大幅拉升中续抱，所以当发现在股票有超过20%涨幅后低位仍存在稳定不动的筹码峰，基本就可以确认那是主力的成本位置。（具体图例可参照笔者之前的文章《筹码分布图辩主力行为》，此处便不做赘述啦） |
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