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本部分内容其实是属于内部小范围分享的资料，近期同花顺论股堂的运营主管找到玄机，说要提供一些具有高质量的干货文章，能给广大散户股民投资者在股市投资中有实质性的帮助，因此将这部分很少广泛公开的核心内容放送出来，在未来的投资道路上，若能给广大股民朋友带来或多或少的启发，笔者就倍感欣慰。 股票市场的投资几乎是无门槛的，只要开个户，有一定的资金，任何人都可以买卖，而恰恰是无门槛，才导致了股市竞争的高度残酷性，俗话说，“七亏两平一盈”，这个规律是自中国股市建立至今，永恒不变的铁律，造成这种局面的原因，除了主要和A股自身存在的制度问题有关之外，其实还和参与股市的投资者普遍没有太多投资经验和技巧有关。市场上的大多数普通中小投资者都知道如何买卖如何交易，也都懂一些流行的技术分析方法，但为何一波牛市下来，最终依然是7亏2平1盈，长期能稳定赚钱的人只是少数，大多数人在牛市结束的熊市中常年被套，资金不断缩水，技术好点幸运的话可能及时止损出局避免深套，技术不好的绝大多数散户被套之后不是想着出局，而是幻想着熊市还没有到来，不断向下补仓直至满仓，股价越跌越多没资金可补了干脆就放着不动了，最终资金大幅缩水，这就是缺乏正确的交易思想，或者说心态上还不过关，对市场充满过多主观幻想而不是根据事实来做判断。 进入市场的投资者几乎都有赚钱的经历，某一两次快速赚钱的时刻，但大多数人的状况是，今天赚了明天又亏掉，后天又赚了然后又亏掉了，反反复复的赚赚亏亏，少部分人可能最终本金能够持平，但绝大部分人的资金曲线都会是反反复复的波动，资金曲线的大趋势就是一个不断向下的缩水状态，其中有部分人可能善于思考善于总结，会寻找问题的症结所在，然后找到一些改善的办法，大多数人是不善于总结的，最终只能成为市场上常年被割的韭菜。大多数人都是不善于学习的，进入股市纯粹是依靠情绪化操盘，市场上涨时跟随大众情绪一起涨时看涨，即便浮盈很多但想着赚更多，最终资金回撤浮盈逐渐变浮亏，也不懂止损，完全还停留在盲目性操盘阶段。也有不少人进入市场交易凭借的完全是大众流行的分析技术，像什么MACD、RSI，指标死叉金叉、K线形态等等，可能也自我发明出一套阶段有效的战法，但市场稍微改变下，就发现原来的这些技术完全不灵了，这就是对股市的认识还停留在局部性的技术的分析上，而可以这么说，凡是完全依靠大众流行的技术分析手段来买卖的，最终都是会赔钱甚至赔大钱的。 以上这些都是市场上大多数投资者中常见到的现象，有些人进入股市不依靠任何技术完全凭感觉买卖，有些可能懂一些技术但有很大的局限性，也有些人可能技术上已经炉火纯青甚至利用数据、指标自我发明出一套所谓的必胜战法来，但一遇到不同的市场环境这些战法全部失效。大多数人仅停留在简单的技术层面，而无法接触到市场核心的层面，对资金管理、风险控制似乎从没听说过，对交易心智的重要性更加无法体会。不少人频繁操作频繁亏损，出现一次大亏心态就彻底被打垮，无法东山再起。这些在职业交易者看来都是不可理解的，归根结底，大多数股民散户投资者对市场没有正确的理解，还没有一套完整的交易规则来指导操盘，不懂得如何有效规避市场风险，更不懂得心智上如何达到职业操盘的地步。 根据笔者的观察，股市中常年能够成功的投资者，都有一套成熟稳健的交易系统，而普通大众很多是没有交易系统的，如果想长久在股市中生存、获利，交易系统是必须要建立起来的。 非职业投资者，估计很少有人会知道交易系统是什么意思，甚至在相当一批职业投资者当中，很多人其实也不懂交易系统这一专业术语的含义。交易系统最早是上世纪70年代末在华尔街开始流行，在上世纪90年代中后期由一批海龟带回国内投资界，受到职业投资者高度重视也只是进入新世纪的事情，目前而言，在很多职业投资者当中虽然有不少人知道交易系统的意思，但很多人也并不能完整阐释交易系统的含义。因为资金量过大的缘故，职业的机构投资必须要有成熟的交易系统，由于人工操作的局限性，很多机构都是基于计算机技术编程来构完善的交易系统。对于中小股民普通投资者来讲，资金量过小的缘故，利用电脑软件来构建交易系统太奢侈，也不实用，因为构建出一个交易系统后事情远远没有结束，后期的维护更加的重要。在这篇我只会根据自身经验，来谈谈属于中小投资者的交易系统应该如何构建。 我经常对粉丝说，如果要研究股市，看书的话只看国外的经典投资著作，国内的绝大部分著作几乎没有值得看的，没必要去看。但国内只有一本书，个人觉得是必看的，而且在机构投资者当中高度重视的也只有这一本国内书籍，那就是波涛的《系统交易方法》。波涛博士上世纪90年代末写的这本书，可能是国内迄今为止唯一的一本详尽阐述系统交易方法的书籍，十几年都过去了，这本书依然还受到重视，足见经典的力量。由于波涛博士是供职于投资机构，所以全书基本都是从机构投资者角度出发，从交易系统的建立、基本结构到检验方法、再到优化与噪声控制，最后又谈了交易系统的后期维护。这本书其实不太适合中小股民投资者，毕竟要利用到专业的电脑程序，大量数据搜集来构建交易模型，出发角度其实是针对专业的投资机构，但这本书对个人而言，是有很大启发的，因为让我从此懂得了交易系统的重要性。 系统是什么？所谓系统化，应该是一种行为规范，是人类在长期社会实践中，认识现实世界的过程。在最开始，人们只是认识到事物的局部，随着这些局部的不断积累和深化，才最终认识到了事物的整体，以及构成整体的各个局部之间的联系。换句话说，系统化就是将这些积累起来的对于局部的认知，以一种有序而又直观的方式表达出来的方式。 在《系统交易方法》这本书中，波涛教授认为，交易系统是指交易规则体系的总成。交易系统有两种最基本的类型：一种是纯粹的技术交易系统，大部分的商业化的交易系统都属于此类，这种交易系统的骨架是数学公式；另一种是综合体系的交易系统，它是投资哲学思想、投资战略以及具体交易方法的集成。它以投资哲学思想为灵魂，以投资战略为指导，以交易规则为依据。波涛教授认为，真正能经得起长期实战考验的是第二类交易系统。这个是从专业角度来讲交易系统，其实对中小股民投资者而言，就好比一辆车上路，如果没有完善的系统的话，迟早会出问题。好比军队作战，前方众多将士厮杀，如果后方没有一个完善的指挥系统，整个军队就会成为一盘散沙，不堪一击，所以完善的作战指挥系统是区别乌合之众和正规军的关键所在。交易系统的重要性就是如此。 接下来就根据自身常年在市场上摸爬滚打的经验，谈一谈属于中小投资者的交易系统该如何建立，是什么样子的。既然我们知道交易系统是一系列交易规则的集成，而如果一个人完全没有任何实战经验的话，也不大可能形成一套完善的交易系统，也就是交易系统的建立必须要从实践中出发，在经历过一系列市场买卖操作之后，随着对市场理解的加深，才有可能逐渐建立。这个过程不同的人花费的时间不一样，有的人悟性快，可能进入市场一两年之后就会逐渐形成，有的人可能一辈子都不知道如何形成，每个人交易系统的建立其实是其自身思想的体现，是投资哲学的升华。如果能够有幸形成一套完善成熟的交易系统的话，以此来指导市场买卖交易，以正规军的眼光和思路来操盘，最终就会保证常年亏少赚多，任何时候都能够大概率赚钱，最终成为市场上那批极少数的赢家。 我们首先来看一下一次完整的操盘是什么样的流程，首先是从宏观大势角度出发，判断目前市场的状况，是牛市还是熊市，适不适合入市操盘；然后根据每个人对行业、公司的理解，依据不同的方法进行标的股的选择；选择好股后就是等待合适的买入时机，买点出现之后要知道如何来分配仓位（不同行情有不同的仓位分配原则）；买入之后要考虑持股周期，以及出局点在哪里，当遇到市场发生不利变化时该如何应对（提早止盈出局或者止损离场），当一切按照自己的计划进行时，如何进行资金的增减以防范未知风险；持股过程中心态会随着市场的变化发生波动，该如何来有效控制；当顺利出局之后，整个操盘过程还没结束，还要学会总结，总结操盘得失，哪些地方做的好哪些做的不好；一次操盘结束和下一次操盘开始这期间的间隔该如何决定。如果反复按照这种流程来决策，最终就能够形成一个完善的交易系统，最后的结果是只有遵不遵守交易系统，而完全没有过多的个人情绪化的成分，当突破心智上的重重阻碍，最终才能达到顶尖高手的地步。 完整的交易系统包含的内容很多，包括大势的判断、技术操作的依据、选股的方法、买卖的原则、市场应对的策略、风险控制、资金管理、心态的训练等等。全部综合在一起进行提炼，总体来讲，完整的交易系统包含四个子系统，技术系统、策略系统、风险控制系统、情绪控制系统。一个交易系统的构建不要太复杂，其实越简单越好，太复杂的东西往往越容易出错，另外后期的维护代价更大，繁中求简，所以我这里将自身的交易系统分为四个部分，基本上囊括了该有的一切，在后面的文章中我会针对每一个子系统来进行介绍。 （更多精彩内容，请点击头像关注股道玄机圈子或留言与我互动） |
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