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抛开严重通货膨胀的情况，其他任何时候能有1000万的人都是牛人，先给你点个zan。战场上需要杀伐果断的将军，排兵布阵决胜千里，投资也需要。尤其是经济下行时，运筹帷幄的本事更重要，能打顺风战的是将才，能打逆风战的是帅才，市场好的时候赚钱不算什么，市场不好的时候赚到钱，甚至更多，那是大师。然而，大师靠的不是运气，不完全是眼光，而是经验和技术，没错，投资是门技术活儿。我们平常人做不成大师，那就老老实实学习兵法——资产配置。探讨怎么做好资产配置，才能避免溃败。2016年经济下行，资产荒困扰着投资者，探讨这个问题恰好是对的时机。我需要先明确一下，“1000万可用资金”，不应该包括在北京、上海、深圳这样的一线城市，拥有一套价值1000万房产，手上却没有现金流的情况。我们今天主要讨论的，是除了居住用的房产之外手里有1000万流动资产可以随时用来投资的人，即拥有1000万可投资资产的人，按照金融圈的标准说法叫“高净值人士”，他们是如何进行资产配置的。有报告统计，他们大多是企业主、金领、职业股民和炒房者，这部分人在国内已经有100多万了。因为真实的通货膨胀是惊人的，你手上的钱面临着不投资就缩水的困境！而且一般银行理财产品根本跑不过通货膨胀。CPI就是居民消费价格指数，大家都很熟悉了，CPI可不仅仅是菜市场的风向标，它也是衡量通胀的重要指标之一。咱们官方公布的通胀率都是默认等同于CPI涨幅的。也就是说，你的投资收益只要高于年化2.3%就能抵御通胀……BUT，相信大家都有体会，实际的通胀率，远超出官方数据。说实话，单纯用CPI来计算通货膨胀，确实不太全面。因为CPI中并没有包含房价，有的只是租房价格而已。大家都知道房价一天一个样吧，这么重要的因素都没有包含在通胀率的测算里，你说是不是不准确~那么，想闹清楚实际通胀率到底多高，可以看看另一个计算通胀率的方法~为啥这两个值的差就是真实通胀率呢？先来看看它们分别代表什么：M2，代表“货币供应量”，M2增速也就相应代表了“货币供应增速”；GDP，大家应该都不陌生，国民生产总值嘛~GDP增速一般被视为“社会财富的增长速度”。M2增速-GDP增速，就可以理解为，货币增加比财富增长多出来的部分。
中国目前的M2增速是12%-14%之间，GDP增速7%，照此公式计算，近年来真是的而通货膨胀率应该是在6%-7%之间。也就是说，你的钱一年贬值了高达6%-7%！现在银行一年期定存的利率是1.75%，2016年7月银行理财产品的平均预期年化收益率为3.76%，十年期国债的收益率跌破2.7%。近年来 CPI一般稳定在 1.5-3%，这也就是说。你在银行做定存，买国债、买银行理财产品有可能跑赢CPI的可能性极大，但绝对迈不过M2这道坎儿！国家印钞机力全开，社会上的钱多了，可供投资的投资标的却少了，这就是资产荒。这些对大多数投资者来说，真真是屋漏偏逢连夜雨。做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”所以，都说投资有风险，不投资的风险更大，看着自己的钱在通胀中打个水漂，连响声都听不到！然而投资并非盲目撒钱，最重要的原则就是资产配置！尤其是身家千万的高净值客户，投资基数较大，面临的风险也就较大。当然，享受资产配置的红利也是需要一些技巧的。很多投资者会说，资产配置有什么了不起的？无非就是分散投资嘛！看着没啥含金量。这句话有一半是正确的，资产配置确实就是分散投资，但怎么分散，这是门学问。这个问题的答案是两个词，一个是“分散”，一个是“分配”。即把钱尽量分散到不同的资产上，以科学的方式去分配。1）首先说说分散，注意跨资产类别配置、跨国资产配置什么叫分散？专业的名词叫做“跨资产类别配置”，意思就是你的钱没放在一种资产上。比如你买股票和基金，还买了银行的投资股票的理财产品，那就不叫分散，因为你的钱都集中在股市。一旦股市下跌3000点了，你的钱就都危险了。可是如果你还有一部分买了国债、买了信托，或者货币基金，这些是不受股市影响或者受影响很小的，和股票投资不属于一个资产类别，那你的风险就分散了，这就是分散投资、跨资产类别投资的意义。那么，是不是跨了资产类别就行了？当然也不是。比如是一个巴西人将所有投资都在巴西国内，这几年巴西从“金砖国家”辉煌的巅峰骤降至主权评级“垃圾级”，今年经济预计将衰退3.23%（比很多国家涨幅大得多），巴西雷亚尔在2015年一年内就贬值了近一半，你的投资会受到多少影响？缩水多少？这就引出资产配置的另一个必要的分散，在不同国家地区分散投资，即“跨地域国别配置”。总结成一句话就是：你的钱需要在不同国家，配置到不同的资产类别中去。这里就涉及究竟把钱投到哪里了，会提及各个具体的资产类别。下面的建议仅仅是一些建议，每个人对于资产组合需要达到的目标、风险承受能力都不同，不能一概而论。保险就是保障以预防突发风险的方式，也可以算是一种投资方式，是我们资产配置中非常重要的一个类别。
如果你对保险的认知是重疾险、意外险、养老险，那说明你是投资门外汉。如果你知道保险是财富传承的重要工具之一，恭喜你，你已经入门了！在中国遗产传承不是很健全的现在，保险是很有效的传承工具。保险具有保值、确保财富分配的确定性、合理避税、避债、财富长期持续给到后代等诸多优势。因此，很多人都会买几十万上百万的大额保险，甚至购买大量的海外保险，拿出1/10以内的可投资资产来购买保险，是比较理性的选择。
资本市场投资往往伴随着高风险和高收益，水比较深，不能一猛子扎下去，贸然进入美股市场也不是什么好选择，普通人进入资本市场的姿势，无论在中国还是美国，最好通过FOF或者MOM。
这俩一个是把钱分散到多支基金中去，一个把钱分散给多名基金经理人来管理。模式略有不同，但道理想通：让比你更专业的人去帮你管钱。一般FOF或者MOM可以投资一级市场也可以投资二级市场，有很多好的投资机会，个人投资的时候很难去接触到。比如量化投资（这个绝对是投资圈一朵奇葩，第一个创造它的人是个赌神！！！），好的量化基金可以获得高达20%以上的年化收益，有一支基金在过去20年创造的年化收益比巴菲特还要高出10个百分点。毕竟这种投资还是有一定风险，不能盲目赌一支基金，我们见惯了基金排行榜上今年第一明年不知道倒数第几的历史，所以投资FOF或者MOM相对保险很多。如果资金量比较小需要慎重，有1000万以上的，可以考虑分配20%左右。一提到房地产肯定有很多人眼睛瞪大、肾上腺素上升，因为他们中的很多人就是靠买买买成为高净值人士的。以北京通州某些小区为例，十年前3000/平米人人喊贵，今天单价近4万还趋之若鹜。可是，但这个涨幅是跟随中国经济、北京经济迅速发展而来的，未来十年中国经济不可能再复制过去的增速了，醒醒吧这是现实。
但作为重要的另类投资之一，房地产投资的重要性不可或缺。著名的耶鲁大学捐赠基金在过去十年间，平均1/5-1/4的资产配置在了房地产上，确保了稳定的收益，尽管这个比例在减少，但仍是最重要的一部分。不过耶鲁基金的投资可不是买房，而是投资于房地产基金，具体说是全球房地产基金，这也是现在全球范围内比较盛行的房地产投资方式。比如同样是300万，你在北京顶多能买一套通州的不到100平米的房子，但却可以通过房地产投资基金，同时投资全球范围内多个地产项目，或者购买地产母基金，投资多个基金公司几十个地产项目。一般这类投资的收益大概在年化百分之十几的水平，风险比资本市场小很多。因此配置两成左右的资金是个不错的选择。人无股权不富，这句话已经几乎和“鸡蛋不要放在一个篮子里”一样广为人知了。随着近十年来阿里巴巴、聚美优品等的上市，相信股权投资能带来的巨大收益的故事，大家已经耳熟能先，徐小平、熊晓鸽等股权投资大佬也都成为公众名人。
股权投资有很多方式，比如你自己去做天使，十几二十万五十万的投资很多初创公司，如果你看好谁一次性把钱都投给他也无可厚非，当然风险就很大了；或者去投资于私募基金，起投门槛一般是100万人民币。建议资金分配不要超过20%。
最后，也是最重要的，无论你投资了什么，都需要确保一部分是最灵活、最稳妥的，一部分现金，用来应付不时之需，一部分固定收益投资，用来获得稳定收益，在那些资本市场、股权投资一旦出现风险的时候，有这部分的收益可以来适当平衡，避免“show hand”后全部输掉。
这个就不多说了，现金预留1-2成左右，可以用来买些货币基金，随存随取，另外1-2成买点固定收益的理财产品，年化收益6-10之间比较合理和靠谱。每个人都知道一些肉类或者一些蔬菜加上一些油盐酱醋葱姜蒜可以组成一道美味的菜肴，但好厨师却没有多少，反而很多人都是“厨房杀手”。在资产配置上也是一样的，看似简单的资产配置没有几个人玩得转。
投资有风险，术业有专攻。熊晓鸽曾说，人们永远没有办法挑战“二八定律”。IDG投了400多家公司，有80多家上市，20%的成功率，这就OK了。熊晓鸽也不过20%，普通人估计2%都没有。因此，在建议1000万元如何做资产配置之前，首先建议的是，最好不要自己去胡乱尝试，同时，资产配置是个技术活儿，自己玩不转，可以专业第三方财富管理机构带你玩。术业有专攻，把专业的事情交给专业的人来办更靠谱。
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