丁圣元理论

 

升势

丁圣元从事外汇交易、股票、债券和期货的投资工作已有13年之久。他擅长技术分析，曾翻译过美国技术分析大师约翰·墨菲的《期货市场技术分析》，并著有《投资正途》一书。2008年1月他曾在一次大型的座谈会上，与国内许多基金券商普遍看多的观点针锋相对，坚持看空。 

和丁圣元的这次见面是在北京金融街银河证券总部，由于当天（4月27日），国内股市再次大跌，上证指数最深跌至30日均线，所以谈话内容便从当前的市场情况开始。 中期见顶信号还没有出现 

丁圣元认为，从上证指数月K线上看，自去年11月份以来，大盘月线呈逐步抬升的态势，中期上升趋势早已确立，还没有任何结束的信号。 

从日K线分析，沪指自去年10月28日1664点见底以来的上涨趋势形成了一个上升通道，其通道的下轨是由2008年12月31日的最低点1814点和2009年3月3日的最低点2037点连接而成，通道的上轨则是2008年12月9日的最高点2100点和2009年2月17日的最高点2402点连接而成。虽然现在市场在调整，但指数目前仍未跌破上升通道的下轨，所以技术上并没有出现中期见顶的信号。 

从操作的角度上讲，若大盘跌破了上升通道的下轨线，表明自1664点以来的这轮反弹已经结束，投资者需要卖出以躲避短线风险。 理性是成功的关键 多年的交易经验，让丁圣元深深体会到，试图去左右市场，预测市场都是不靠谱的事情。“真正的交易者不是去预测市场明天会怎么走，而是如果市场这样走，你会怎么办？”丁圣元说。 “在用技术分析做交易之前，首先你要对自己的性格进行改造，任何时候都不要有侥幸心理。当你所使用的技术分析工具明确发出买入或卖出信号时，你一定要相信自己所看到的东西，一定要理性的、甚至机械式地去执行。”说到这里，丁圣元就像一位誓死捍卫真理的先知，态度异常坚定。 

在他看来，学习、运用技术分析并不难，一般人都可以做到，难就难在，很少有人能够控制自己的情绪，不让自己的情绪掺入实战交易中去。“在交易时，若你能不受到情绪的干扰，完全理性地根据技术工具执行操作，一定会赚钱！” 

说起容易，做到难。丁圣元坦承，在操作中，自己有时也会受到情绪的干扰，患得患失。不过长期的实战和学习经验，让他有着一套即便出错、也能制胜的法宝——51%胜算率。“51%胜算率这个名词，源自华尔街，是指100次交易中，若你能够做成功51次，华尔街的钱将源源不断流入你的钱包。”而丁圣元对51%的胜算率进行了进一步的更新。“交易前设定你的止损价位，而不需要设定盈利目标。一旦做错，止损位可以将你损失降至最低；一旦盈利，可以无限放大你的收益。也就是说，赚一次可抵上赔10次，即便你操作的成功率达不到51%，你同样可以赚到钱。” 调整后市场会迎来主升浪 

虽然在操作时，丁圣元更相信眼前的现实而不是未来的预期。但在记者的再三要求下，他还是开了“金口”，表达了对未来市场走势的预测。 

“一轮完整的上升趋势由三个阶段组成，依次为：上升趋势的形成期、上升趋势的初期和主升浪。2008年11月至2009年1月底，市场完成了对前期熊市下降趋势线的突破和反抽确认的过程，上升趋势形成；2009年1月底至目前，市场处于上升趋势的初期。初期主要是夯实底部的过程，其特点是，底部虽已确认，但市场心态不稳，大盘跌宕起伏，很不稳定，但不会跌破前期的最低点。而主升浪的时间一般不长，但幅度很大，一般是前两个阶段上涨幅度的两倍有余。” 

“接下来，我判断市场进入第三阶段，主升浪。首先自我澄清一下，为什么我总是用?上涨趋势?来形容自1664点以来的这轮行情？因为我深信这不是一次反弹，而是一个新的牛市，但在全球金融危机的阴影没有散去的大环境下，我又不想用?牛市?这类刺眼的名词，用?上涨趋势?来形容最恰当。上涨趋势一定会有三个阶段，所以我对上涨加速期的预期丝毫没有动摇过。按照1664点~2579点将近1000个点的上升幅度的2倍测算，上涨加速期完成后，上证指数有望攀升到4000点，乐观情况下不排除能够摸高到5000点。” 从丁圣元的分析中我们不难看出，他所使用的技术分析工具和方法似乎并不深奥难懂，很多都是我们平时交易软件中就能接触到的。在丁圣元看来，往往越是最简单、最纯朴的东西越接近真理。常用的技术分析工具不外乎是道氏理论、均线系统、技术指标、蜡烛图和K线形态等等。丁圣元建议投资者使用的分析工具越简单越好，关键是保持客观、理性的头脑。 

股神经历 

揭秘之三·实战·择机入市  

  经过了这样一番锤炼，朋友才让我真正跟着介入了实战。这次练就一身“真功夫”再杀入股市，就跟当年四处撞墙不一样了。  

  朋友和我经过了仔细判断分析，认为1999年的大涨板块会是传媒股。于是当机立断买了3000万元的电广传媒和东方明珠，后来短时期内脱手一下子便赚了一两千万。1999年7月份之后大盘有所调整，我们又深入研究判断出西部概念的个股可能会有名堂；2000年美国纳斯达克网络股上涨势头迅猛，这样的题材可能会推动国内，于是又买了青鸟天桥??这些股票都很快就翻倍。  

  买青鸟天桥时我还悄悄去公司看了一下。其实当时也没有进行类似于现在要去上市公司调研的复杂过程，我只是大概了解到这个公司晚上都是加班的，就觉得这只个股一定会有希望。(这句“老实人”的“实在话”，再次招来了大家的善意哄笑)  

  行情到了2001年创出新高后，我判断有可能往下，进入熊市，就离开了市场。因一个特殊机缘，我从北京来到南京，并因喜爱紫金山和玄武湖的怡然风光留下来。后来，我又遇到了一个比较有远见、有抱负的机构老板，在他的关照下，才在资本市场上施展身手。    揭秘之四·经验·集中兵力  

  (现场很多投资者想让“股神”留下自己的电话，并问“股神”有没有自己的“群”、“会”类的团体，愿意跟着他炒，并想请他推荐股票。可“股神”开玩笑告诉大家和记者——)我可不是“带头大哥”，只是看到了“扬子投资大学”的“理性投资、科学理财”的“校训”，觉得跟自己的想法比较吻合，所以才想来跟大家交流，希望大家通过听我的故事，少走我走过的弯路。  

  而说到推荐“个股”，我一直以来也有个不成文的规定，就是不推荐，也很少解答别人现在手中持有的股票。因为，大盘、个股每天都在变换；而解答别人的个股就更没意思，因为没有人会随随便便把钱送出去，所以选股时一定有自己的理由。不过，就我自己观察，新手股民“选股”一定要防范两大问题。  

一是经常满仓，这是炒股大忌。因为会很被动，比如跌的时候损失惨重，却没“子弹”去补仓。另一个问题是手头股票非常“乱”。常听人说自己买了十几、二十只股，每只却只有一二千股。可是这么多股，你看得过来吗？最后算算收益，涨的刚好贴补了跌的，没赚多少钱。所以，“菜鸟级”股民起步时就要养成好习惯——学会控制仓位；手中股票不求多，要求精，就是“要选合乎未来市场理念的股票”。 

揭秘之五·绝招·紧跟主力  

  (虽不肯评价个股，可“股神”还是公布了自己多年总结的核心“绝招”)就是在与主力成本差不多的价位买股。散户跟着大主力买股，通常不会亏钱。因为大主力是几亿、几十亿的资股神经历 

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  经过了这样一番锤炼，朋友才让我真正跟着介入了实战。这次练就一身“真功夫”再杀入股市，就跟当年四处撞墙不一样了。  

  朋友和我经过了仔细判断分析，认为1999年的大涨板块会是传媒股。于是当机立断买了3000万元的电广传媒和东方明珠，后来短时期内脱手一下子便赚了一两千万。1999年7月份之后大盘有所调整，我们又深入研究判断出西部概念的个股可能会有名堂；2000年美国纳斯达克网络股上涨势头迅猛，这样的题材可能会推动国内，于是又买了青鸟天桥??这些股票都很快就翻倍。  

  买青鸟天桥时我还悄悄去公司看了一下。其实当时也没有进行类似于现在要去上市公司调研的复杂过程，我只是大概了解到这个公司晚上都是加班的，就觉得这只个股一定会有希望。(这句“老实人”的“实在话”，再次招来了大家的善意哄笑)  

  行情到了2001年创出新高后，我判断有可能往下，进入熊市，就离开了市场。因一个特殊机缘，我从北京来到南京，并因喜爱紫金山和玄武湖的怡然风光留下来。后来，我又遇到了一个比较有远见、有抱负的机构老板，在他的关照下，才在资本市场上施展身手。    揭秘之四·经验·集中兵力  

  (现场很多投资者想让“股神”留下自己的电话，并问“股神”有没有自己的“群”、“会”类的团体，愿意跟着他炒，并想请他推荐股票。可“股神”开玩笑告诉大家和记者——)我可不是“带头大哥”，只是看到了“扬子投资大学”的“理性投资、科学理财”的“校训”，觉得跟自己的想法比较吻合，所以才想来跟大家交流，希望大家通过听我的故事，少走我走过的弯路。  

  而说到推荐“个股”，我一直以来也有个不成文的规定，就是不推荐，也很少解答别人现在手中持有的股票。因为，大盘、个股每天都在变换；而解答别人的个股就更没意思，因为没有人会随随便便把钱送出去，所以选股时一定有自己的理由。不过，就我自己观察，新手股民“选股”一定要防范两大问题。  

一是经常满仓，这是炒股大忌。因为会很被动，比如跌的时候损失惨重，却没“子弹”去补仓。另一个问题是手头股票非常“乱”。常听人说自己买了十几、二十只股，每只却只有一二千股。可是这么多股，你看得过来吗？最后算算收益，涨的刚好贴补了跌的，没赚多少钱。所以，“菜鸟级”股民起步时就要养成好习惯——学会控制仓位；手中股票不求多，要求精，就是“要选合乎未来市场理念的股票”。 

揭秘之五·绝招·紧跟主力  

  (虽不肯评价个股，可“股神”还是公布了自己多年总结的核心“绝招”)就是在与主力成本差不多的价位买股。散户跟着大主力买股，通常不会亏钱。因为大主力是几亿、几十亿的资金介入，它进去肯定要拉高股价获利，而散户手头握有多只股，调整也比主力灵活，所以选准了价位进去，大多不会亏钱。  

  而如何判断主力价位？看成交量，往往是判断主力进出的重要指标。这里有个简单的口诀“飞龙在天王者现，再起雄风地量时”，前句话是说，主力第一次拉升之后，不可能出完货，经过一段时间盘整，还有可能再次冲击涨停板；后一句是说主力成交量很低的时候，就跌不动了，很可能会快速拉起来。不过使用时还是要注意根据个人情况判断。另一个比较“笨”的方法，就是如果你判断大盘要涨，就买指数基金，在到达你目标时抛出。比如，由于央企重组等题材尚未实现，大盘到2009年还有可能涨到15000点，如果你也这么认为，就可以买入指数基金不动，什么时候到了15000点，什么时候卖出。        感佩学习型炒股  

  在上周六的交流活动中，从头到尾，读者多次要“股神”透露电话号码，可“股神”都很低调、谦和而又坚定地拒绝。  

  他告诉记者，别看他现在手握数亿元资金，当年也是从小散户起步的，只不过比大家起步早，多呛了几口海水而已。股市里面哪有啥“神”啊，只有踏踏实实的人，只要工夫下到了，人人都可成“股神”。  

  普通人怎么成“股神”呢？“股神”笑笑：学习。  

  交流会现场，“股神”对上百位投资者提问“我们做个小调查，从3000点到6000点，大盘涨了一倍，而现场投资者资产翻番或者赚了大钱的有多少？”走道都站满人的偌大报告厅里，竟只有2人举手！这位实战“股神感叹：不经过学习，不经过自己的研究，只会人云亦云跟风听消息，就算将来牛市真到了15000点，我们也还可能是被动的亏钱人。