朱力会客厅

安信证券投资顾问  朱力

执业证书编号S1450612100001

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1、策略建议：昨日金融板块走弱，上证50指数小幅下跌，收盘在20日均线处短暂企稳，从昨日尾盘沪股通急速流出以及认沽期权隐含波动率上升来看，今日仍将考验20日均线，建议保持谨慎态度，并且降低前期做空波动率的部分持仓使得组合保持delta中性，待50ETF选择方向后加仓。个人意见，仅供参考！

 

2、模拟帐户演示：近期主要建议以反跨式和卖出勒式为核心构建组合，昨日50ETF下跌0.75%，由于模拟帐户前期delta为-22.18，所以并未操作，目前模拟帐户持有卖出115张3月认购2400合约（代码10000789）、卖出15张3月认购2350合约（代码10000788）、卖出60张3月认沽2300合约（代码10000792）和卖出开仓135张3月认沽2350合约（代码10000793），收盘组合delta值变为6.73，单日收益为580元，在方向判断上盈利，在时间价值上亏损，目前模拟账户总资产为1120804元，占用保证金仓位为77.5%。今日模拟帐户拟进行小幅降仓使得delta值为0，待50ETF选择方向后加仓。仅供参考！(免责声明：模拟交易仅为演示策略，不构成直接推荐。）

3、外围市场及大宗商品：

 

4、沪股通和深股通动向：上一交易日沪股通净流入1.29亿，实际成交净买额为0.47亿，开盘后处于小幅净流入的状态，尾盘转为急速流出状态；上一交易日深股通净流入3.9亿，实际成交净买额为3.28亿，开盘后处于小幅净流入的状态，尾盘转为净流出状态。

 

5、股指期货方面：从溢价多空变化上看，上一交易日股指期货方面IC1703合约溢价缩小，即贴水出现扩大，IF1703合约和IH1703合约溢价微涨，即贴水微幅缩小。从分时图中可以看到昨日午后IC1703合约走势弱于对应的现货指数，但临近收盘有所走强，IF1703合约和IH1703合约尾盘走势略微强于对应的现货指数。

从持仓多空变化上看，上一交易日前20大期货公司席位上IC合约多空双方均小幅加仓，且加仓幅度基本一致，IF合约多方小幅加仓而空方小幅减仓，IH合约多空双方均加仓，多方加仓幅度大于空方。

综合来看，溢价多空变化上IC合约空方占优，IF合约和IH合约多方略微占优，持仓多空变化上多方占优。

 

6、期权方面：50ETF上一交易日下跌0.75%，我们主要分析3月平值合约，认购期权50ETF购3月2350合约（代码10000788）下跌26.59%，认沽期权50ETF沽3月2350合约（代码10000793）上涨45.8%。认购合约开盘后隐波震荡下行，全天来看小幅下跌；

认沽合约开盘后隐波震荡上行，全天来看小幅上涨。

从上一交易日认购隐波下跌、认沽隐波上涨来看50ETF仍有下行压力。

7、中国波指：上一交易日收盘价为12.09，上涨7.65%，高开震荡后继续上涨，预示短期50ETF波动幅度可能加大。

 

6、早参预判：昨日两市上午震荡后出现下跌，尾盘量能有所放大，权重股走弱，环保板块走强。昨日沪股通尾盘转为急速流出，深股通方面也自开通以来出现了罕见的尾盘流出，表明外资对于当下指数继续上涨出现了担忧，股指期货方面溢价多空变化和持仓变化来看极短期多方占优，今日早盘可能会有反弹，但期权方面隐波的变化来看50ETF仍有下行压力，预计今日A股早盘小幅反弹后仍以下跌的概率较大。个人意见，仅供参考！

 

7、今日新股申购：大千生态，申购代码：732955；道道全，申购代码：002852。预祝大家中签！