 简七Jane7.com 最有爱的小白理财社区 小长假第一天，整理一份男神的超长干货与大家分享。他的思想犹如一个巨大的宝藏，值得细细品读。 亦可回顾简七以前推送的： Part 1 查理其人 巴菲特如此评价他的搭档查理·芒格： '查理把我推向了另一个方向，不是像格雷厄姆那样只建议购买便宜货，这是他思想的力量，他拓展了我的视野。我以非同寻常的速度从猩猩进化到人类，否则我会比现在贫穷得多。' 如果你还没有听说过查理·芒格，看看《穷查理宝典》中文版序言如是说： 查理·芒格是一个完全凭借智慧取得成功的人，这对于中国的读书人来讲无疑是一个令人振奋的例子。与我们在社会上所看到的权钱交易、潜规则、商业欺诈、造假等手段不同，他用最干净的方法，取得了商业的巨大成功。 查理就是如此独特的人，他的独特性既表现在他的思想上，也表现在他的人格上。比如说，查理思考问题总是从逆向开始。 查理的头脑是原创性的。 他有儿童一样的好奇心，又有第一流的科学家所具备的研究素质和科学研究方法，一生都有强烈的求知欲和好奇心，几乎对所有的问题都感兴趣。任何一个问题在他看来，都可以使用正确的方法通过自学完全掌握，并可以在前人的基础上创新。 查理的脑子就从来没有任何学科的条条框框。他的思想辐射到事业、人生、知识的每一个角落。在他看来，世间宇宙万物都是一个相互作用的整体，人类所有的知识都是对这一整体研究的部分尝试，只有把这些知识结合起来，并贯穿在一个思想框架中，才能对正确的认知和决策起到帮助作用。所以他提倡要学习在所有学科中真正重要的理论，并在此基础上形成所谓的“普世智慧”，以此为利器去研究商业投资领域的重要问题。 查理这种思维方式的基础是基于对知识的诚实。他认为，这个世界复杂多变，人类的认知永远存在着限制，所以你必须要使用所有的工具，收集各种新的可以证否的证据，并随时修正。 晚年的查理时常引用一句话来结束他的演讲：“我的剑留给能够挥舞它的人。” （推荐阅读） Part 2 最新演讲 芒格2016年2月11日，最新的演讲主要是问答的形式，全文链接在此： http:/// 部分整理如下，译者贝乐斯（岭峰资本） 如何减少错误 “我和巴菲特做了两件事（去减少错误）。第一，我们花很多时间思考。我的日程安排并不满，我们坐下来不停地思考。从某种意义上说，我们更像学者而不是生意人。我的系统总是坐下来静静的思考几个小时。我不介意在很长的时间里没有任何事情发生。巴菲特也是如此。” “但是我认为不断地寻找智慧，寻求正确的应对办法会有所帮助。发脾气永远不会对你有用。你可以把这种寻找智慧，寻求正确应对的思路应用于生活中。但是这很难做到。平凡结果的本质就是因为平凡。” 静下心来思考，寻找智慧，超越平凡。 理性 “理性意味着放弃一些东西。试试理性的反面。试试嫉妒，试试愤怒。这些都不起作用。但是一些人沉迷于这些情感，当然就一团糟。自怜自怨没法改进任何事。把这些情感从你的生活中赶走。” 理性是一种选择，意味着放弃一些东西，但非理性的选择意味着糟糕的后果。 基本面 问：“你是否认为基本面的价值正在失去意义？” 芒格：“我认为基本面的价值永远不会失去意义。你必须低于价值买东西。这好像是算术，会永远与我们同在。” 寻求智慧 问：“我们如何寻求智慧？” 芒格：“如果你读足够的书，思考足够多，你不用做太多其他的。” Part 3 处世哲学 如果我们在生活中唯一的成功就是通过买股票发财，那么这是一种失败的生活。 成功的投资只是我们小心谋划、专注行事的生活方式的副产品。 我们要能够比其他人更快更准确地分析出任何种类的交易，能够在60秒内找出令人信服的弱点。但是，生活不仅仅是精明地积累财富。 我们要追求人生幸福，我们为此可以采取逆向思考的方式：如果要明白人生如何才能得到幸福，首先研究人生如何才能变得痛苦；研究企业如何做强做大，首先研究企业如何倒掉。 生活上的大多数成功来自于你应该知道避免哪些事情（死亡、糟糕的婚姻艾滋病、吸毒）。 培养良好的行为习惯，避免邪恶之人，尤其是那些性感诱人的异性。在生活里面我们要拥有良好的客观态度、个性素质——自律、耐心、冷静、独立。 当然，你这么做会让你有所孤立，但是如果你因为你的特立独行而在周围人中不受欢迎——那么你就随他们去吧。 在生活中不断培养自己理想性格（投资性格）：毫不妥协的耐性、自律，自控——无论遭受多大的压力也不会动摇或者改变原则。 Part3-4来源：耶鲁春山汇（有删减） 学习100种模型，它们能够给你带来特别大的力量。当几个模型联合起来，你就能得到lollapalooza效应——这是好几种力量共同作用于同一个方向，而且你的道德通常不仅仅是几种力量之和。 在投资领域我将这个学习方法称之为“生态”投资法：完美地糅合来自各个传统学科的分析工具、方法公式，这些学科包括：历史、心理、生理、数学、工程、生物、物理、化学、统计、经济等。 这个投资法的理论基础是： 几乎每个系统都受到多种因素的影响，所以若要理解这样的系统，就必须熟练地运用来自不同学科的多元思维方式。你必须意识到——生活无非就是一个接一个的联系。所以你必须拥有各种模型，你必须弄清楚各种模型的相互关系以及它们的效应，你必须辨认出这些事情之间的关系。 如果你把自己训练得更加客观，拥有更多学科的知识，那么你在考虑事物的时候，就能够超越那些比你聪明得多的人，我觉得这是很好玩的。再说了，那样还能赚到很多钱，何乐而不为呢？所以与其创立一种有漏洞的制度，还不如就不要赔偿了——就让生活艰辛一些。 争取掌握近100种模型和一些思维技巧，那并不是很难的事情。这么做的好处在于绝大多数人不会这么做——部分原因是他们接受了错误的教育。所以我们必须全面掌握各种主要模型，把它们当作一张检查清单。再强调一些：你们必须注意那些能够产生lollapalooza后果的多因素组合效应。 你必须拥有多元思维模型—— 因为如果你只能使用一两个，你将会扭曲现实。 这些模型必须来自各自不同的学科 因为你不可能在一个小小的院系里面发现人世间全部的智慧。 使用最可靠的思维模型 i.硬科学/工程学：特别是质量控制理论（基础是费马和帕斯卡的基础数学理论）； ii.生物学/生理学：因为我们大家毕竟在基因构造方面都是相同的； iii.心理学：懂得如何利用人性，让大脑以某种错误运转的人能够使你看到根本不存在的东西。重点掌握核心内容里的误判心理学，包括20个小原则； iv.微观经济学：不过他不是那么可靠，这种人类智慧要小心使用。 了解所使用模型的局限 这一点也可以用来操控和激励别人 世界上不存在不犯错误的学习或行事方式，只是我们可以通过学习，比其他人少犯一些错误——也能够在犯了错误之后，更快地纠正错误。但既要过上富足的生活又不犯很多错误是不可能的。实际上，生活之所以如此，是为了让你们能够处理错误。那些破产的人的通病是无法正确地处理心理否认。 基本要点当我们年轻的时候，我们在工作中应该尽量做到以下三点，当然了同时满足他们几乎是不可能的，但你应该努力去尝试： 1，不兜售你自己不会购买的东西； 2，不为你不尊敬和倾佩的人工作； 3，只跟你喜欢的人同事。 面对建议工作上我们常常会主动或被动地有保留地接受专业顾问的建议，这里给出一般的对策： 1，如果顾问提出的专业建议对他本身特别有利，你就应该特别害怕这些建议； 2，在和顾问打交道时，学习和使用你的顾问所在行业的基本知识； 3，复核、质疑或者更换你得到的建议，除非经过客观考虑之后这些建议看起来是合理的。 面对困难随着时间流逝，我们在长大，而我们的人生在不同阶段会遇到不同的难题，非常棘手的难题。这时候有3点有助于应付这些困难： 1，期望别太高； 2，拥有幽默感； 3，让自己置身于朋友和家人的关爱之中。 最重要的是，要适应生活的变化。如果世界没有改变，我们现在身上会有更多的缺陷。 Part 4 决策原则 查理芒格决策原则10大步骤： 按次序逐一使用下面这些原则，这些原则出现的先后也跟他们的重要性无关。每个原子都必须视为整个复杂的决策分析过程中的一部分你，就像是整幅马赛克图案中每个单独的小块那样。 所有的投资评估必须首先从风险开始，尤其是声誉风险。 风险评估步骤： 1.测算合适的安全边际； 2.避免和道德品质有问题的人交易； 3.坚持为预定的风险提供合适的补偿； 4.永远记住通货膨胀和利率的风险。 “唯有在童话中，皇帝才会被告知自己没穿衣服”。 避免犯大错误，避免资本金持续亏损，要做到客观理智，必须进行独立思考。记住，你是对是错，并不取决于别人同意你还是反对你——唯一能决定你正确与否的，是你的的分析和判断是否正确。随大流只会让你往平均值靠近（只能获得中等的业绩，即均数回归）。 “唯一的获胜方法是工作、工作、工作，并希望拥有一点洞察力”。 通过广泛的阅读把自己培养成一个终生自学者；培养好气性；培育求知欲望，每天努力使自己聪明一点点。如果你想要变得聪明，你就必须不停地追问的问题是“为什么，为什么，为什么”。比求生的意愿更重要的是做好准备的意愿，还要熟练地掌握各大学科的思维模型。机会是留给有准备的人，这就是股票的游戏规则。 承认自己的无知是智慧的开端。 只在自己明确界定的能力圈内行事，识别不确定的证据，辨认和核查否定性的证据，抵挡得住对错误的准确性、确定性的渴望。最重要的是别愚弄你自己，而且要记住，你是最容易被自己愚弄的人。 使用科学的方法和有效的检查清单，能够最大限度地减少错误和疏忽。 区分价值和价格、过程和行动、财富和规模，最好记住显而易见的东西，而不是那些深奥难懂的，机制浅显的好过掌握深奥的，要成为商业分析家，而不是市场、宏观经济或者证券分析家。要考虑总体的风险和收益，永远关注潜在的二阶效应和高层次的影响。要进行前后思维——反过来想，总是反过来想。 合理配置资本是投资者的首要任务。 克制人类天生爱行动的偏好。 复利是世界第八大奇迹——爱因斯坦，不到必要的时候，别去打断它。避免不必要的交易税和摩擦成本，永远不要根据自己的兴趣采取行动，永远别为了行动而行动。在幸运来领时要保持头脑清醒。 当合适的时机出现是，要坚决地采取行动。 当别人贪婪时，要害怕；当别人害怕时，要贪婪。机会来临的次数不多，所以当它来临时，抓住他（金点子非常少——如果赔率对你非常有利，就下重注），而且，机会只眷顾有准备的人——投资就是这样的游戏。 在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性。 认识并适应你周围世界的真实本质，不要指望世界会适应你。不断挑战和主动地修正你“最爱的观念”。认清现实，即使你不喜欢现实——而且尤其是你不喜欢它的时候。 别把事情搞复杂，记住你原来要做的事。 避免妄自尊大和厌倦无聊的情绪。别因为过度关心细节而忽略了显而易见的东西，千万要排除不需要的信息：“千里之堤，溃于蚁穴”。直面你的大问题，别把它们藏起来。享受投资的过程吧，因为你就生活在这个过程中。 -默默地点下赞吧- 回复“工具包”下载简七理财资料
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