文：程兆民 微信号：zhaomindushu 读者您好。最近我没有急着阅读一本新书，而是拿起一本已经读了很多遍的书，重新翻阅，依旧读得津津有味，毫不嫌烦。阅读时我感悟到，读书重在理解，而不是追求速度和数量。 现在的我，已经理解了手上这本书的主要内容，如果让我回看以前阅读这本书的效果，很多时候是在囫囵吞枣。 这本书，就是《穷查理宝典：查理.芒格智慧箴言录》。 在投资之路上，遇见查理.芒格的智慧，是我的幸运。拨开迷雾见太阳，确实是我反复阅读《穷查理宝典》，反复领悟芒格投资智慧之后的真实感触。 今年已经94岁高龄的查理.芒格，1924年1月1日出生于美国内布拉斯加州的奥马哈，25岁从哈佛大学法学院毕业之后，芒格在加州做了一名律师，他利用业余时间投资房地产和公司股权，赚到了第一桶金。1956年，33岁的芒格和26岁的巴菲特第一次相遇，芒格听从了巴菲特的建议，开始转行进入投资业。 芒格成立了一家合伙投资公司，他的投资组合集中投资在非常有限的几种证券上，这导致他的投资业绩，波动非常大。从1962年到 1975年14年时间里，芒格的合伙公司取得了19.8%的复合增长率，期间合伙公司还经历了1973和1974年美国股市的崩盘。 此后芒格解散了合伙公司，他开始和巴菲特联手，共同执掌伯克希尔哈撒韦，两个人一起为公司股东创造了财富复利增长的奇迹。伯克希尔哈撒韦公司的股价，从1975年一股38美元，上涨到了今天的一股26万美元，41年来上涨了6842倍。 查理.芒格与巴菲特的区别在于，芒格非常低调，对于财富的追求，也没有巴菲特那样专注，但在投资之路上，芒格一直保持着对世界的好奇心，他孜孜不倦地阅读和学习，希望探寻人生和投资的大智慧，而这本《穷查理宝典》，就是芒格一生投资智慧的结晶。 投资，比的是判断力，比的是投资者是否具有远见。芒格经常提到，40岁以下没有投资者。无论你的年龄如何，我想，对每一位投资者来说，能够获得远见才是最重要的。 在投资之路上，我们如何才能获得远见呢？ 养成客观认识世界的思维习惯，建立多学科的思维模型。 人类是通过模式或者模型来认识世界的，通过记忆，人们运用直觉反应的模式，快速地对外界做出反馈，这种习惯往往导致偏见的发生。为了客观认识世界，你可以尝试把各种事实利用网格状的理论一个个组织起来，这就是芒格提出的思维格栅。 1994年4月4日，在南加州大学商学院演讲时，芒格详细介绍了多学科思维模型。芒格说：“你们必须在头脑中形成各种各样的思维模型，你们必须依靠这些模型组成的框架来安排你的经验，包括直接的和间接的。你们也许已经注意到，有些学生只试图死记硬背，以此来应付考试。他们在学校中是失败者，在生活中也是失败者。你必须把经验悬挂在头脑中的一个由许多思维模型组成的框架上。” 多学科思维模型，听上去很复杂，很多人因此会望而却步。其实你也不用畏惧，按照芒格的说法，很多学科，你只需要掌握最基本的知识。这些最基本的知识来自数学、会计学、生物学、心理学、工程学、化学、物理、统计学、微观经济学、价值投资理论等等。 听上去这很难，但按照芒格的说法，一些重量级别的模型屈指可数，你只要聚焦这些重量级的模型就可以了。比如在数学领域。复利是最重要的模型之一，你必须理解复利。除了复利之外，帕斯卡/费马理论系统与万事万物运行的规则一致，是基本的常识。你必须在使用的基础上学习这样的概率知识，然后时不时地在生活中训练并运用。芒格还提到，巴菲特在思考时能自动运用决策树理论、排列和组合等基础数学知识。 在形成多学科思维模型的训练中，理解每一个模型才能活学活用，死记硬背知识不能解决实际问题。 你可能会问，我如何才能学到这种多学科思维模型呢？ 首先，你对客观世界要保持一种兴趣和好奇心，始终勇于探索，敢于问个为什么。学校教育里那种死记硬背的习惯，无法解决实际问题。面对客观世界这个复杂的系统，你需要有一个愿意探索的大脑。 你还可以从各门学科经典的、普及性的教科书里，获得一些最重要的基本模型。关于概率的知识，关于物理的知识，关于统计的知识，一些经典的书籍，都可以告诉你这门学科最重要的模型是什么。你不需要全部读懂这门学科，你只需要了解这门学科最重要的模型。 你还可以站在历史上那些伟大人物的肩膀上，去学习，去了解。比如如果你读了牛顿、爱因斯坦、费曼等物理学家的传记，就会加深对物理学重要模型的了解。再比如如果你要理解经济学，读读亚当.斯密、凯恩斯这些经济学家的传记，你就会发现经济学没有你想象的那么枯燥。 追随着芒格的脚步，向历史上那些伟大的人物学习，汲取几种有用的思维方法，可以帮助我们自己避免犯一些同龄人容易犯的大错误，拨开迷雾见太阳。 当你知道了一些学科的重要模型之后，如何真正理解才是你构建多学科思维模型的关键。这就如同你阅读芒格的智慧箴言录一样，关键在于理解。 每一个学科重要的思维模型，并不是很难找，难度在于，找到一个重要模型之后，你还要理解它。 1996年4月19日，在斯坦福大学商学院演讲时，芒格提到：“学科的种类并不多，真正有用的事项也不多。把它们统统弄清楚会给你带来很多乐趣。此外，如果你能自己领悟并总结出来 ，这种效果比单纯死记硬背要好得多，在这个过程中记忆也会强化，你对那些思想的掌握会比较牢。更重要的是，这种乐趣永远不会枯竭。” 生物学家赫胥黎说：生活就是一个又一个的联系。要理解我们生活的世界，我们必须拥有各种模型，并弄清楚这些模型的相互关系以及它们合起来的效应。 建立起多学科思维模式，并且酝酿好远见之后，在投资路上，该如何出发呢？ 不要把自己当成全能人才，待在自己的能力圈内，努力避开投资之路上的各种陷阱。 芒格说，在我看来很明显的是，赢家下注时必定是有选择的。我很早就明白了这个道理，我不明白为什么许多人现在还不懂。 不要超出自己的能力圈，有选择地寻找投资对象，并期待能够看准几次机会。这就是投资之路上的芒格式大智慧。 芒格说，“你需要看准多少次呢？我认为你们一生中不需要看准很多次。只要看看伯克希尔.哈撒韦及其累积起来的数千亿美元就知道了，那些钱大部分是由十个最好的机会带来的。而那是一个非常聪明的人—沃伦比我能干多了，而且非常自律——毕生努力取得的成绩。我并不是说他只看对了十次，我想说得是，大部分钱是从十个机会来的。” 读者朋友，查理.芒格的多学科思维模式和投资之路上的大智慧，你能够领悟吗？多阅读《穷查理宝典：查理.芒格智慧箴言录》，或许你也能够拨开迷雾见太阳，洞察财富的秘密。芒格的大智慧，只传给那些能够理解的少数人。你，能够成为这少数人中的一员吗？ 参考资料：《穷查理宝典：查理芒格智慧箴言录》第一财经典藏版 程兆民：财经记者、价值投资者、多学科思维模式倡导者。喜欢阅读，执着于传播科学精神，探究投资真谛。 微信号：zhaomindushu |
|
|
