良师益友：世无芒格，还会有巴菲特么？

儒雅谦和 2017-03-07

展开全文

写到这一篇有些明白了，原来我写的不是巴菲特最推荐的10本书，而是巴菲特巴菲特最推荐的10个人的书。

巴菲特推荐一本书的最强力推荐的方式是：给这本书写序言。目前我只看到他给6本书写过序言。

巴菲特给恩师格雷厄姆的两本书《证券分析》第六版和《聪明的投资者》第四版写序。巴菲特给一生合作搭档查理·芒格（Charles Munger）的《穷查理宝典》（Poor Charle’s Almanack）以及珍妮特·洛尔（Janet Lowe）《查理·芒格传》（Damn Right：Behind the Scenes with Berkshire Hathaway Billionaire Charlie Munger）写序（两篇序言附后，请大家欣赏）。巴菲特另外给他姐姐多丽丝的传记和伯克希尔旗下公司中美能源CEO索科尔（D.L. Sokol）的书《Pleased But Not Satisfied by》的书写了序。

你要知道，巴菲特即使给自己的官方传记《滚雪球》也没有写序。为什么巴菲特对芒格的书称赞程度不亚于他的导师格雷厄姆呢？

那么我们得让巴菲特来回答三个问题：芒格是一个什么样的人？芒格的这本书《穷查理宝典》是一本什么样的书？巴菲特另外推荐的关于芒格的两本书是怎样的？

先说明一下，《穷查理宝典》有精装和平装两个版本，为了方便更多人，我引用页码均有平装本。尽管平装本的排版远远没有精装本阅读起来舒服，但人格要平得多。

巴菲特与芒格如此不同

如果说格雷厄姆是巴菲特的良师，那么芒格绝对称得上是巴菲特益友，最好最老最亲密的朋友。

巴菲特对他的合作伙伴芒格评价很高，称其为生意场上的最佳拍档。而且巴菲特多次说芒格对他帮助巨大：“本杰明·格雷厄姆曾经教我只买便宜股票，查理却让我改变了这种做法。这是查理对我真正的影响。要让我从格雷厄姆的局限理论中走出来，需要一股强大的力量。查理的思想就是那股力量，他扩大了我的视野。”

芒格聪明绝顶，巴菲特的大儿子甚至说芒格是比他父亲巴菲特更聪明的人。巴菲特本人在给《穷查理宝典》写的序言中，也称赞这位合伙人比自己更聪明更有智慧。

“我想提供几条‘选择合伙人的建议’。请注意。首先，要找比你更聪明、更有智慧的人。找到他之后，请他别炫耀他比你高明，这样你就能够因为许多源自他的想法和建议的成就而得到赞扬。你要找这样的合伙人，在你犯下损失惨重的错误时，他既不会事后诸葛亮，也不会生你的气。他还应该是个慷慨大方的人，会投入自己的钱并努力为你工作而不计报酬。最后，这位伙伴还会在漫漫长路上结伴同游时能不断地给你带来快乐。上述这些都是很英明的建议（在自我评分的测验中，我从来没有拿过甲等以下的成绩）。实际上，这些建议是如此之英明，乃至我早在1959年就决定完全遵守。而全部符合我这些特殊要求的人只有一个，他就是查理。”

但是芒格十分清醒，他说：“我想那些认为我是沃伦的伟大启蒙者的想法里有好些神话的成分。他不需要什么启蒙。坦白说，我觉得我有点名不副实。沃伦确实有过发蒙的时候，因为他曾在本杰明·格拉汉姆手下工作过，而且赚了那么多的钱。从如此成功的经验中跳出来确实很难。但如果世上未曾有过查理·芒格这个人，巴菲特的业绩依然会像现在这么漂亮。”

由此可见，中译本《穷查理宝典》腰封上称芒格是巴菲特的伟大启蒙者，实在是过份，巴菲特的投资启蒙者无疑是他的导师格雷厄姆。这样的称呼连芒格本人也不会赞成。

尽管巴菲特在各种场合上都称芒格是他的合伙人（Partner）。但事实上，芒格与巴菲特的合作关系并没有大家想像的那样紧密。

1.两个人并不在一起办公。巴菲特的家以及他的伯克希尔公司办公室设在他的老家奥巴哈。而芒格的家和办公室都在洛杉矶。两人相隔2500公里。两个的主要联系方式是通电话。

2.巴菲特和芒格唯一共同出现的场合是伯克希尔公司股东大会。

芒格的身份是副董事长，一年中只有在偶尔几次股东大会及一年一次的股东大会上，芒格才会来到奥马哈，其它时间他不会在伯克希尔公司办公室出现。芒格的主要平台是管理他担任董事长的WESCO金融公司（WESCO FINANCIAL CORPORATION），为伯克希尔众多下属控股子公司之一。资产规模34亿美元，只有伯克希尔的百分之一左右。2010年伯克希尔要约收购WESCO金融公司。

3.两个人对很多事情的看法有分歧。

巴菲特在一些事情上会征求芒格的意见，但并非事事征求意见，两人意见也并不完全相同。正如巴菲特评价：“我们合伙了40多年，他从来不对我做的事情放马后炮。我们从来没有发生过一次争执。我们对许多事情的看法有时会有分歧，但他是一个完美的合伙人。”（39页）

4.两人为人处世的方式差别巨大。

2008年和央视专访巴菲特，2010年在北京参加央视对话节目对话巴菲特，我发现巴菲特为人处世非常绅士，非常为对方着想，非常有卡耐基的风格，可能这和他参加过卡耐基训练课程有关。而芒格为人处世非常有中国古代文人高士的风范，非常不拘小节。你看看两人在对话节目上的表现就会有些印象。

听听他的老朋友们讲的故事，可能你会有更有深刻的印象。

芒格担任西科公司的董事长，他的搭档鲍勃·伯德从1969年以来就是其朋友和合伙人说：“当查理陷入沉思的时候，他往往对一切视若无睹，甚至会忽略社交礼仪。我记得，有一次我们去跟CenFed金融集团谈判，请他们接管我们的储蓄和借款业务，查理和我去他们的办公楼找总裁塔德·罗威利。我们的洽谈很成功——查理只要用心就能够显示魅力——我们双方对谈判结果都非常满意。塔德送我们到电梯口。我们刚走到那里，电梯门就开了。查理直接走了进去。他没有道别，没有扬手，什么也没有做。留下塔德和我站在外面，微笑着，一句话也说不出来。”（73页）

巴菲特说：“我曾经和查理去纽约市场参加所罗门兄弟公司的董事会。我们走出该公司的大楼，站在人行道上，讲座早先会谈的结果。反正我认为我们当时正在交谈，突然间，我发现自说自话有好一会了。我四处张望查理，只见他爬上一辆出租车的后座，直接去机场了。没有道别，什么也没有。”（73页）

巴菲特说：“查理曾经把车停在十字路口，跟我讨论一个复杂问题，红绿灯都变了三次，许多车在我们后面按喇叭，而查理只顾说个不停。”（73页）

芒格自己也承认：“我们都有一些小毛病，我的亲友说我有时候会心不在焉和固执己见。也许他们说得没错。”（72页）

尽管芒格的言谈举止有时很唐突鲁莽，巴菲特说：“他是一个非常好的朋友，虽然不懂得优雅细致，不做表面功夫，但所有的行为都发自内心。我们在一起共事那么久，从来没有争吵过，有时意见不同，但没有任何一次有人发脾气或是不欢而散。如果你谈到一个想法，他绝不会带着情绪去考虑这个问题。但如果他有大量的事实或推断来支持自己的观点，那他也绝不会让步。我们都认为对方的意见值得洗耳恭听。”

5.两人财富积累差别巨大。

芒格个人财富17.5亿美元，在2010年9月的福布斯400美国富翁排行榜上排名236位，落后于个人财富450亿美元排名第二的巴菲特。正如巴菲特所说，他自己的兴趣很窄，只关注商业和投资，而芒格的兴趣广泛得很，商业和投资只是其中很小一部分。

6.芒格自己承认甘心辅佐巴菲特，做一名服从型的合伙人。

“合伙人最好能够独立工作。你可以当一名指挥型的合伙人、服从型的合伙人、或者一名问题平等协作的合伙人。我三种都当过。人们无法相信我突然让自己变成巴菲特的一位服从型合伙人，但有些人很好，你成为他的服从型合伙人也挺好的。我并没有妄自尊大，对此无法接受。问题会有人在某些方面比你优秀。你必须先成为下属，然后才能成为领导。人们应该学会扮演各种角色”（47页）

7.巴菲特越来越高调，而芒格始终非常低调。

2005年随着伯克希尔股价突破8万美元，芒格也开始登上福布斯400富豪排名榜。2010年以17.5亿美元排名第236位。但芒格本人对财富并不看重，对自己的名字出现在榜上反而懊恼。尽管他的个人形象非常健康，所有财富来源光明正大，但他却喜欢低调。

而这些年来，巴菲特经常上电视，经常成为媒体追逐的焦点，越来越高调。

8.巴菲特擅长把非常复杂的东西解释得非常简单，而芒格正好相反。

阅读巴菲特致股东的信，听巴菲特的演讲，你会发现，即使是对投资一窍不能的业余人士，也能明白巴菲特的意思。因为巴菲特解释时，喜欢把对方想像成自己那83岁对投资根本不了解的姐姐。

而阅读芒格致股东的信，听芒格的演讲，你会发现，即使是你觉得非常简单的东西，芒格解释分析起来，却有很多很多复杂的思想和智慧。不信你看看《穷查理宝典》中第四讲，芒格关于可口可乐如何白手起家到2万亿美元资产的巨型公司的演讲《关于现实思维的现实思考》，很多人看不懂，我得承认我看了几遍也没有看懂。

所以，有人说，越聪明的人越喜欢学习芒格，越笨的人越喜欢学习巴菲特。我个人还是更喜欢学习巴菲特，因为我学得要学习芒格难度相当大。

总之，我希望大家不要过于夸大芒格对巴菲特的影响及帮助作用。

我个人认为，芒格对巴菲特的投资思想演变有相当大的影响，他的看法对巴菲特的投资决策有一定的影响，但只是影响，而且程度有限，决不是决定性的影响。不过，能够在一定程度上影响巴菲特这样伟大的投资大师，可以芒格的思想具有多么巨大的影响力。

所以，我更喜欢用智者称呼芒格先生。他是一个投资家，更是一个思想家。

巴菲特和芒格共同的朋友世界首富比尔·盖茨评价非常到位：“芒格确实是我遇到过的最渊博的思想。比经商原则到经济规律，从学生宿舍的设计到游艇的设计，他都没有对手。”（第75页）

巴菲特和芒格有个最大的共同点，都很爱读书，而芒格简直是特别酷爱读书。我个人觉得，芒格好像是一个世外高人，不求名，不求利，不求爱（喜欢），只求知。一个重要体现是，芒格狂爱读书，简直是书痴，自称是长着两着腿的书本，我更愿称芒格为长着两条腿的图书馆。不过能够被芒格选上的书都必须是伟人写的伟大的书。芒格称读这些伟大的书就是和已逝的伟人做朋友：“我本人是一个传记爱好者。我认为当你试图让人们学到有用的伟大概念时，最好是将这些概念和提出它们的伟人的生活与个性联系起来。我想你要是能够和亚当·斯密交朋友，那乐的经济学肯定可以学得更好。和已逝的伟人做朋友，这听起来很好玩，但如果你确实在生活中与有杰出思想的已逝的伟人成为朋友，那么我你认为你会过上更好的生活，得到更好的教育。这各方法比简单地给出一些基本概念好的多。”（47页）

巴菲特的偶像更可能是钢铁大王安德鲁·卡耐基，赚更多的钱，赚更多的钱。而芒格的偶像则是本杰明·富兰克林。只需赚到足够独立的财富即可，关键在于追求思想的独立，人格的独立，意志的独立。芒格的理想绝对是中国古代读书人的梦想。

巴菲特如何看《穷查理宝典》

芒格一生只写了一本书，就是《Poor Charlie's Almanack：The Wit and Wisdom of Charles T. Munger》，最新版本是2008年的扩充第3版，，可以说凝结了这位比巴菲特更聪明的投资智者一生的智慧。

严格地说，这本书的书其实不是芒格写的，而彼得·考夫曼编辑整理的，书名更应该是《查理·芒格精选集》，主要内容是芒格发表的11篇精彩演讲，加上他2001年至2006年在伯克希尔公司及西科（Wesco）金融公司年度股东大会上的谈话精彩摘录，加上芒格本人的4篇文章，及对芒格的3篇报道。

巴菲特说：“你永远找不到一本比这本书包含更多有用思想的书了。”

比尔·盖茨说：“这本展现芒格智慧的书早就该出版了。”

我个人用三句话概括芒格这本书的三大要点：

第一要多读书，尤其是那些已逝的伟人的伟大的书。

第二是多元化思维模型框架，具体请见书中书中第二讲和第三讲，芒格1994年在南加州大学的演讲和1996年在斯坦福法学院的演讲《论基本的普世的智慧》。芒格仿效飞行员建立了一个投资决策时使用的投资原则检查清单，非常棒。聪明的飞行员即使才华再过人，经验再丰富，也决不会不使用检查清单。聪明的投资者也应该如此。芒格说：“遇见不同的公司，你需要检查不同的因素，应用不同的思维模型。我无法简单地说，就是这三点。你必须把它（投资原则）种到你的头脑里，然后用毕生的时间去培养成习惯。”

第三是多运用心理学研究成果让自己更加理性地思考，减少错误的判断决策，详见第十一讲《人类误判心理学》。正如巴菲特所说，投资必须是理性的。但是人是感性的动物，非常难以做到理性。芒格晚年开始研究心理学，总结出21种容易误导人的心理倾向，非常实用，非常重要。

这本书的中译本是2010年上海人民出版社出版的李继宏翻译的《穷查理宝典：查理·芒格的智慧箴言录》。

我很早就读过这本书的英文版，2009年协同央视经济半小时到美国奥马哈专访巴菲特时还特地买了一本。读了之后，受益良多。但是芒格的思想博大精深，别说翻译，就是理解还难以完全理解。尽管我对一些地方的译法有保留意见，但确实芒格用的词汇，如Lattice等，实在难以找出合适的中文词汇表达芒格的意思。但是本书译者能够把芒格的演讲和问答翻译得通俗流畅，能够让更多人欣赏学习芒格的智慧，非常值得称赞。

巴菲特推荐另外两本关于芒格的书

除了《穷查理宝典》以外，巴菲特还推荐了另外两本关于芒格的书。

一本Lanet Lowe著的芒格的传记《查理·芒格传》（Damn Right: Behind the Scenes with Berkshire Hathaway Billionaire Charlie Munger）。巴菲特本人亲自作序推荐。有3个中译本。第1个中译本是2002年台湾财讯出版社的《投资奇才曼格：巴菲特首席智囊》。第2个中译本是海南出版社2003年出版的《查理·芒格传——站在沃伦·巴菲特身后的亿万富翁》。第三个中译本是2009年中国人民大学出版社的《查理·芒格传》。这本传记是目前唯一可以了解芒格一生经历的书籍，不可不读。遗憾的是，详细程度远远不如巴菲特的官方传记《滚雪球》。

另一本是Peter Bevelin著的《Seeking Wisdom：From Darwin to Munger》，最新版本是2007年的第3版。

这本书主要分为四部分：第一部分是探讨了影响我们思维的主要因素，第二部分列举一些由于心理原因导致误判的案例，第二部分阐述导致误判的原因，包括心理原因和缺乏基础知识等原因。第四部分探讨了改善思维的工具。书里面还列举了一些决策思考检查清单，有助于我们消除偏见，防止遗漏重点。

巴菲特在2006年致股东的信中同时推荐了《穷查理宝典》和这本书。

芒格本人在他担任董事长的WESCO金融公司股东大会上，被问及这本书时说：“依我个人的观点而言，这是一本非常杰出的书。如果你想改善你的多元化思维模型的话，可能是这是最好的一本书。没有什么要补充的了，除了一句话，你一定要买这本书。”

这本书的书名是寻找大智慧（Seeking Wisdom），这是芒格毕生追求的目标：“如果你能够掌握简单和基本的生活智慧，而你却不愿努力，这是一个巨大的损失。因为它能让你更好地为人为已服务，同时也能让生活更加丰富多彩……我本人就孜孜不倦地追求智慧。同样我还对精确充满热情，并始终保持旺盛的好奇心。”